監(jiān)管罰單揭露漫道金服“暗斑” 旗下第三方支付平臺(tái)多年違規(guī)運(yùn)營(yíng)

金證券記者 江芬芬

隨著阿里旗下支付寶和騰訊旗下微信支付的迅速崛起，第三方支付行業(yè)逐漸進(jìn)入公眾視野，大批圈內(nèi)公司正在趕來(lái)IPO的路上。

近日，上海漫道金融信息服務(wù)股份有限公司(下稱“漫道金服”)在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站更新招股說(shuō)明書(shū)，資料顯示，截至2017年第2季度，其下屬全資子公司寶付網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)份額為3.7%，位列第三方支付行業(yè)第7。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，整個(gè)行業(yè)正面臨政策環(huán)境變化導(dǎo)致的行業(yè)整體格局改變，此時(shí)謀求IPO破冰，或?yàn)闀r(shí)尚早。

（） 經(jīng)營(yíng)“暗斑”顯露無(wú)遺

2017年1-6月份，漫道金服實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.55億元，同期凈利潤(rùn)1.16億元；2014-2016年公司營(yíng)業(yè)收入分別為1.74億元、3.6億元、4.41億元，同期凈利潤(rùn)為2515.85萬(wàn)元、8160.11萬(wàn)元、14864.53萬(wàn)元。

盡管業(yè)績(jī)?cè)鏊俨凰?，但其盈利主體寶付網(wǎng)絡(luò)卻屢屢觸碰監(jiān)管“紅線”。根據(jù)央行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（下稱《管理辦法》）第30條的規(guī)定：支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本，與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。但招股說(shuō)明書(shū)顯示，2017年4-6月寶付網(wǎng)絡(luò)實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例低于10%，主管機(jī)關(guān)作出行政處罰決定，并處以罰款人民幣10萬(wàn)元。

《金證券》記者查詢發(fā)現(xiàn)，去年公司披露的招股說(shuō)明書(shū)亦稱，2016年12月31日前90日客戶備付金余額為20.61億元，實(shí)繳貨幣資本占客戶備付金日均余額的比例為5.09%，與監(jiān)管要求差了一截。

據(jù)了解，《管理辦法》自2010年9月1日起施行。這也意味著，在2017年年中之前，寶付網(wǎng)絡(luò)一直存有違規(guī)經(jīng)營(yíng)的嫌疑。

不單如此，2013年6月7日公布的《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》規(guī)定：不同支付機(jī)構(gòu)的備付金銀行之間不得辦理客戶備付金的劃轉(zhuǎn)。但上述規(guī)定實(shí)施后，寶付網(wǎng)絡(luò)與其他第三方支付公司備付金銀行賬戶之間資金劃撥一直持續(xù)進(jìn)行，直至2015年11月底該資金劃撥行為才終止。

此外，寶付網(wǎng)絡(luò)2017年8月29日收到的中國(guó)人民銀行上海分行的一紙行政處罰單，讓更多“暗斑”顯露無(wú)遺。包括寶付網(wǎng)絡(luò)在拓展網(wǎng)絡(luò)特約商戶時(shí)，未有效落實(shí)特約商戶實(shí)名制管理；在2014年5月19日至2016年12月21日期間為8家商戶提供支付服務(wù)，將商戶支付賬戶資金結(jié)轉(zhuǎn)至非同名銀行賬戶等。

“這些污點(diǎn)，難免會(huì)成為漫道金服IPO闖關(guān)的硬傷?！鄙钲谝煌缎腥耸繉?duì)《金證券》記者稱。

（） 部分平臺(tái)成詐騙溫床

規(guī)則高懸頭頂，很多平臺(tái)為何多年來(lái)仍然持續(xù)“犯規(guī)”？《金證券》記者發(fā)現(xiàn)，伴隨著第三方支付平臺(tái)異軍突起，多地警方反映，由于第三方支付平臺(tái)的賬戶申請(qǐng)多數(shù)不需要實(shí)名認(rèn)證，僅通過(guò)郵箱就可以輕松開(kāi)通，而且一人可申請(qǐng)多個(gè)賬號(hào)，這些便利性和隱蔽性吸引電信網(wǎng)絡(luò)詐騙分子將其作為資金轉(zhuǎn)移的工具。目前一些第三方支付平臺(tái)就像一個(gè)龐大的“資金池”，已成為電信詐騙團(tuán)伙套取、漂白非法資金的“綠色通道”。

詐騙團(tuán)伙利用第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)移贓款和洗錢(qián)的手段主要有三種：一是通過(guò)一些第三方支付平臺(tái)發(fā)行的商戶POS機(jī)虛構(gòu)交易套現(xiàn)；二是將詐騙得手的資金轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺(tái)賬戶，在線購(gòu)買(mǎi)游戲點(diǎn)卡、比特幣、手機(jī)充值卡等物品，再轉(zhuǎn)賣(mài)套現(xiàn)；三是利用第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)賬功能，將贓款在銀行賬戶和第三方支付平臺(tái)之間多次切換，使得公安機(jī)關(guān)無(wú)法及時(shí)查詢資金流向，逃避打擊。

上海某圈內(nèi)人士直言，“這幾年不少第三方支付平臺(tái)野蠻生長(zhǎng)，很多平臺(tái)對(duì)這里面的非法交易心知肚明，但為了搶市場(chǎng)、搶利潤(rùn)，都是睜一只眼閉一只眼。不嚴(yán)格按照監(jiān)管部門(mén)的管理規(guī)定來(lái)，實(shí)際上就是故意留下漏洞，讓人來(lái)鉆空子?！?/P>

現(xiàn)在無(wú)人知曉這類“黑色交易”在一些第三方支付平臺(tái)中的交易比例，但該人士稱，“對(duì)于一些風(fēng)控不嚴(yán)的平臺(tái)，這個(gè)比例不會(huì)低?！?/P>

（）謀求IPO破冰為時(shí)尚早

此外，從寶付網(wǎng)絡(luò)屢屢達(dá)不到《管理辦法》中的比例“紅線”來(lái)看，漫道金服手頭并不寬裕，在資本充足、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面顯得力不從心。

《金證券》記者梳理漫道金服的招股說(shuō)明書(shū)發(fā)現(xiàn)，截至2016年年底，寶付網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)資本1.05億元足額繳納。截至2017年6月30日，寶付網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)資本4億元足額繳納。2017年7月，公司又?jǐn)M將寶付網(wǎng)絡(luò)的注冊(cè)資本增至5.5億元。不難看出，寶付網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)跑不過(guò)補(bǔ)充注冊(cè)資本的速度。

值得一提的是，此次漫道金融擬募集資金總額為8.84億元，公司稱募集資金主要用于寶付網(wǎng)絡(luò)增加資本金，從而保證寶付網(wǎng)絡(luò)持續(xù)符合《管理辦法》中關(guān)于“實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例不得低于10%”的規(guī)定。

前述投行人士表示，如果募集用途中補(bǔ)充資本金、流動(dòng)資金的占比太高，容易被市場(chǎng)質(zhì)疑為上市僅是“斂財(cái)吸金”，公司內(nèi)生增長(zhǎng)能力不足。

況且，種種跡象表明，第三方支付行業(yè)正面臨政策環(huán)境變化導(dǎo)致的行業(yè)整體格局改變。一方面，去年人民銀行注銷了19張第三方支付牌照；另一方面，2017年人民銀行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)出罰單共計(jì)95張，相比2016年罰單數(shù)量成倍增長(zhǎng)，包括涉及反洗錢(qián)、違反非金融機(jī)構(gòu)支付結(jié)算相關(guān)規(guī)定等。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，寶付網(wǎng)絡(luò)去年同樣結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)地挨了大棒，它能不能在這場(chǎng)風(fēng)暴中全身而退尚存疑，而能否在IPO征程中叩關(guān)成功更是后話了。

對(duì)于上述市場(chǎng)質(zhì)疑，《金證券》記者撥打漫道金服招股說(shuō)明書(shū)中披露的公開(kāi)電話，卻始終無(wú)人接聽(tīng)。對(duì)于記者發(fā)送的采訪提綱，截至發(fā)稿，公司方面也無(wú)人回應(yīng)。

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