第三方支付公司冬天將來？

“暢購卡”不再暢購了。近日持有第三方支付牌照的上海暢購企業(yè)服務(wù)有限公司被曝光資金鏈斷裂，或成為國內(nèi)第一家倒閉的第三方支付企業(yè)。

破產(chǎn)或許不是個案

該來的總會來，但暢購或許不是個案。

目前第三方支付公司主要收入是支付服務(wù)手續(xù)費，行業(yè)同質(zhì)化競爭嚴重，隨著獲得牌照的第三方支付公司越來越多，競爭愈發(fā)激烈，傳統(tǒng)收單基本是微利潤或者虧損的狀態(tài)。截至2014年7月10日，已有269家企業(yè)獲得第三方支付牌照，慘淡經(jīng)營的多，盈利的少。支付市場銀聯(lián)根基龐大，銀行也在加入收單市場競爭，并具備強大的支付和金融衍生服務(wù)優(yōu)勢。除了有BAT這樣“親爹”或者“干爹”的大第三方支付企業(yè)外，小的第三方支付公司多因市場份額小、延伸金融服務(wù)弱、傳統(tǒng)盈利模式難以為繼。

在此情境下，未來第三方支付公司繼續(xù)倒閉的可能性很大。

支付便捷更要安全

第三方支付的便捷性是深受客戶青睞的重要原因，但是資金安全仍然堪憂。

從監(jiān)管來看，雖然我國出臺了一些針對第三方支付平臺的部門規(guī)章和規(guī)范性文件，如2010年9月1日實施的《非金融機構(gòu)服務(wù)管理辦法》，2010年12月1日頒布的《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法的實施細則》，2013年6月7日施行的《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》；依據(jù)相關(guān)規(guī)定，任何單位和個人不得擅自挪用、占用、借用客戶備付金，不得擅自以客戶備付金為他人提供擔(dān)保，備付金只能存放在托管銀行并且由托管銀行進行監(jiān)管。監(jiān)管看似嚴厲，但是面對巨額備付金的誘惑和第三方支付公司微薄的手續(xù)費收入的現(xiàn)實，步履維艱的小公司很難不對備付金動手腳。而且監(jiān)管執(zhí)行難度大，有獲得虛假信息的風(fēng)險，挪用備付金的情況難以遏制。

從破產(chǎn)后資金兌付看，第三方支付機構(gòu)并不是傳統(tǒng)上的銀行類存款機構(gòu)，不能作為存款機構(gòu)進行投保。去年末發(fā)布的《存款保險條例（征求意見稿）》引起廣泛關(guān)注，預(yù)計今年不日推出，第三方支付機構(gòu)的非銀行地位導(dǎo)致用戶的沉淀資金無法像銀行存款一樣安全有保障。

從企業(yè)內(nèi)部合規(guī)管理能力看，小型第三方支付企業(yè)成立時間短，自身內(nèi)控管理機制不夠健全，在信息不對稱的情形下，客戶無法觀察第三方企業(yè)對資金的操作行動，而且監(jiān)督成本較，客戶利益有較高風(fēng)險受到侵害，從而發(fā)生道德風(fēng)險。經(jīng)歷了各種風(fēng)險洗禮后建立起相對健全的內(nèi)控合規(guī)管理制度，設(shè)計了相對完善制約機制的銀行從事支付，在安全性上顯然更勝一籌。并且在強調(diào)其無敵安全性的同時，銀行也在貼近用戶實際支付場景和需求，以“大額重安全，小額講便利”的理念改進其快捷支付產(chǎn)品，比如工行的“工銀e支付”。

支付格局如何變遷

移動互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展導(dǎo)致支付產(chǎn)生了從線上到線下，從固定到移動，從有卡到無卡，從單純支付到多元金融服務(wù)的變遷，其中醞釀多種商機，銀行等大玩家的介入會產(chǎn)生重新洗牌的市場格局變遷。

從商業(yè)模式上看，第三方支付誕生時是一個產(chǎn)業(yè)的補充，時至今日，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)和跨界商業(yè)模式的興起，支付成為了商業(yè)生態(tài)圈的基礎(chǔ)并正在向提供金融衍生服務(wù)擴張。有實力的第三方公司在轉(zhuǎn)型，比如做資金托管方，接一些銀行目前不愿接高風(fēng)險的P2P托管，通過實現(xiàn)資金流、信息流的整合提供更多金融相關(guān)服務(wù)。

從技術(shù)發(fā)展趨勢看，移動支付中，NFC支付或許成為主流。第一代移動支付是PC支付的移動端copy版，他實現(xiàn)了借助網(wǎng)絡(luò)完成移動端遠程支付；第二代二維碼、聲波支付是NFC布局完成前的過渡，實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)或者非網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下移動端近距離支付；未來擁有較高安全性、快速識別性和脫網(wǎng)工作能力的NFC會有機會得到更多市場份額。NFC讓手機支付不再是移動支付的唯一。現(xiàn)在誰說支付都得用錢包是土的，未來誰說支付都得用手機也是out的。比如可穿戴設(shè)備要是配NFC支付功能那他的市場表現(xiàn)絕對再掀高潮。所以蘋果的applepay對NFC情有獨鐘不會是偶然的。

從支付市場格局看，大玩家必將主導(dǎo)未來。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融和各種O2O應(yīng)用場景是滋養(yǎng)支付生長的沃土。相比第三方支付公司衍生金融服務(wù)而言，銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢顯而易見，弱點在缺乏殺手級的應(yīng)用和足夠的支付場景去支撐。2014年初時候，筆者寫過一篇文章《銀行應(yīng)該向互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)習(xí)什么》，文中提到當(dāng)時被叫停二維碼支付的支付寶和微信都虎視眈眈地垂涎線下支付的蛋糕，銀行擁有線上線下支付牌照，完全可以搶占先機。很遺憾，2014年歲尾看到的是支付寶用超市購物打五折征服了大媽，用燒錢換來了打車支付場景的養(yǎng)成，以及銀行面臨支付場景缺失窘境的局面。然而銀行也在加速變革，商業(yè)銀行紛紛布局電商，工行更是搶先一步推出首個“移動金融信息服務(wù)APP——工銀融e聯(lián)”，布局信息與社交金融，實現(xiàn)了同業(yè)和跨業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢。其次，做NFC支付很難，讓手機等移動設(shè)備真正替代現(xiàn)在的錢包，解決移動支付問題需要整合NFC芯片廠、手機廠、TSM平臺、終端廠等等一條很長的產(chǎn)業(yè)鏈。這也就意味干這種大事必須是資本實力、技術(shù)實力、客戶實力都強悍的大玩家主導(dǎo)。

未來大玩家結(jié)合“支付、金融、場景”的殺手級應(yīng)用是支付的出路。

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