“系統(tǒng)重要性金融機構”擴圍 螞蟻金服等互金巨頭或納入

本報記者 辛繼召 深圳報道

導讀

像浙江螞蟻金服此類從事金融業(yè)務的非金融機構，如經(jīng)國務院金融委認定，也可能納入名單實施特別監(jiān)管。螞蟻金服等既要受到金融控股公司辦法的約束，又要納入系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管。

強監(jiān)管下，“系統(tǒng)重要性金融機構”監(jiān)管規(guī)則落地。

11月27日，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》（簡稱《意見》）。

系統(tǒng)重要性金融機構（SIFIs）的監(jiān)管框架在2010年的G20峰會敲定，用以解決2008年金融危機中開始引人注目的“大而不倒”問題。國際上對中國的系統(tǒng)性金融機構的劃定為：11月16日，國際金融穩(wěn)定委員會（FSB）發(fā)布的29家全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs），工農(nóng)中建四大行繼續(xù)入選；而全球系統(tǒng)重要性保險機構（G-SIIs）中，包括平安集團一家中資保險公司。

多位受訪人士認為，除五大國有銀行、國家開發(fā)銀行、大型股份制商業(yè)銀行等銀行，資產(chǎn)規(guī)模大、影響范圍廣的券商、保險機構，螞蟻金服等從事金融業(yè)務的非金融機構也可能納入名單。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認為，監(jiān)管核心是限制系統(tǒng)重要性金融機構過度承擔風險，也就是限制風險資產(chǎn)規(guī)模，提高銀行資本充足率要求，通過杠桿率要求限制其規(guī)模過大。

名單擴圍

“系統(tǒng)重要性金融機構”名單比此前市場預期擴圍。

根據(jù)“一行兩會”《意見》，“系統(tǒng)重要性金融機構”包括四類：系統(tǒng)重要性銀行業(yè)機構、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機構、系統(tǒng)重要性保險業(yè)機構，以及國務院金融委認定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務的機構。

中國銀行(601988,股吧)國際金融研究所研究員熊啟躍今年11月發(fā)文認為，4家中資G-SIBs都擁有保險子公司，根據(jù)修訂后的框架，保險子公司會并表計入考核，這將在一定程度上提升中資機構系統(tǒng)重要性評分。2017年系統(tǒng)重要性排名位于31名至50名的銀行中，興業(yè)銀行(601166,股吧)、交通銀行(601328,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)、中信銀行(601998,股吧)和招商銀行(600036,股吧)6家銀行入圍，這些銀行在未來可能將躋身G-SIBs名單。

曾剛表示，銀保監(jiān)會之前一直在做系統(tǒng)重要性銀行、保險風險的監(jiān)管，“一行兩會”《意見》是將系統(tǒng)重要性金融機構納入到防范金融風險這一更大的范圍來看，把原來集中在銀行巴塞爾協(xié)議層面的監(jiān)管擴展到整個金融層面，這是完善金融監(jiān)管的重要舉措。為防止帶有系統(tǒng)性的風險出現(xiàn)，銀行、保險、證券乃至大的互聯(lián)網(wǎng)金融機構都可能納入這一監(jiān)管范圍。

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼認為，按照《意見》，此次“系統(tǒng)重要性金融機構”的名單比此前市場預計的有所擴大。5家大型商業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行、規(guī)模較大的股份制商業(yè)銀行等銀行業(yè)金融機構，資產(chǎn)規(guī)模大、影響范圍廣的證券業(yè)、保險業(yè)金融機構，都有可能納入該名單。值得注意的是，像浙江螞蟻金服此類從事金融業(yè)務的非金融機構，如經(jīng)國務院金融委認定，也可能納入名單實施特別監(jiān)管。螞蟻金服等既要受到金融控股公司辦法的約束，又要納入系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管。

根據(jù)《意見》規(guī)定的兩條標準統(tǒng)計：一是表內(nèi)外資產(chǎn)總額，不低于監(jiān)管部門統(tǒng)計的同口徑上年末該行業(yè)總資產(chǎn)的75%；二是數(shù)量指標，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)參評機構數(shù)量分別不少于30家、10家和10家。

從銀行業(yè)來看，截至2017年末，按照銀監(jiān)會原標準披露調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的銀行共計16家：包括五大行、9家上市股份制銀行、北京銀行(601169,股吧)和江蘇銀行，合計表內(nèi)外資產(chǎn)總額159萬億元。這些銀行均在截至2017年末的銀行業(yè)資產(chǎn)252萬億元總資產(chǎn)75%的標準內(nèi)。

對于最終名單，央行《中國金融穩(wěn)定報告（2018）》指出，最終評估出的系統(tǒng)重要性金融機構名單應符合實際情況，一方面避免遺漏可能對金融穩(wěn)定造成重大威脅的金融機構；另一方面避免過度擴大名單范圍，造成金融機構監(jiān)管負擔過重。

限制規(guī)模

對于系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管，主要是資本充足率、杠桿率等方面。

根據(jù)《意見》，一行兩會將在最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求之外，針對系統(tǒng)重要性金融機構提出附加資本要求和杠桿率要求。此外，對高得分組別系統(tǒng)重要性金融機構提出流動性、大額風險暴露等其他附加監(jiān)管要求。

曾剛表示，監(jiān)管核心是限制系統(tǒng)重要性金融機構過度承擔風險，也就是限制風險資產(chǎn)規(guī)模，提高銀行資本充足率要求，通過杠桿率要求限制其規(guī)模過大。

此前2014年，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行全球系統(tǒng)重要性評估指標披露指引》，全國13家銀行被納入，包括五大國有大行，8家全國性股份制銀行（除恒豐、浙商、渤海、廣發(fā)外）要求披露全球系統(tǒng)重要性評估指標。2016年，央行調(diào)查統(tǒng)計司發(fā)布了《關于開展系統(tǒng)重要性銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)試報和評估工作的通知》，要求工農(nóng)中建全球系統(tǒng)重要性銀行按照G-SIBs統(tǒng)計框架進行統(tǒng)計數(shù)據(jù)的試報和評估。

央行調(diào)查統(tǒng)計司課題組在今年一份名為《宏觀審慎管理視角下系統(tǒng)重要性銀行統(tǒng)計及應用研究》論文中指出，系統(tǒng)重要性銀行的反饋結果表明，G-SIBs統(tǒng)計框架對我國完善金融統(tǒng)計、加強數(shù)據(jù)管理具有重要的借鑒意義。概言之，目前我國尚未專門建立系統(tǒng)重要性銀行的統(tǒng)計監(jiān)測體系，現(xiàn)有的評估指標與G-SIBs統(tǒng)計指標體系相比，標準化程度、精細化程度以及報送頻度遠遠不夠，尚存在較大差距。

國際上，巴塞爾委員會2011年發(fā)布的G-SIBs評估體系分規(guī)模、關聯(lián)性、金融機構基礎設施、復雜性和跨境行為5個維度，共12項指標，每個維度權重比例為20%。經(jīng)過多次修改，今年7月《全球系統(tǒng)重要性銀行：修訂評估方法和更高損失吸收能力要求》發(fā)布，計算方法將于2021年實施。

不過，系統(tǒng)重要性金融監(jiān)管具體規(guī)則仍需要等待監(jiān)管落地。

曾剛認為，杠桿率、資本充足率的監(jiān)管標準，原則上應該不會高于G-SIBs等標準，最多會趨同，否則會影響金融機構的競爭力。

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