網(wǎng)貸合規(guī)檢查大限將至，各方會審暴露出哪些問題？

網(wǎng)貸合規(guī)檢查進程已經(jīng)過去大半，距離最后大限不足半月。

與此同時，各地監(jiān)管部門的工作重心不僅僅是合規(guī)檢查，也包括如何平穩(wěn)的清退規(guī)模一個億以下網(wǎng)貸平臺。

對于腰部平臺及頭部平臺，不僅面臨著合規(guī)整改，還要壓縮借貸余額。

即使匆忙上市，也面臨著股價跌跌不休，有的跌幅甚至超過80%。

整個行業(yè)沒有一點好消息。是否是黎明前的至暗？

對于頭部平臺和腰部平臺來說，當(dāng)務(wù)之急是了解行業(yè)現(xiàn)狀，然后對比自家平臺業(yè)務(wù)，判斷合規(guī)檢查是否有希望通過。

麻袋研究院對有合規(guī)檢查經(jīng)驗的律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、互金協(xié)會、行業(yè)專家等多方采訪、調(diào)研發(fā)現(xiàn)，雖然大部分網(wǎng)貸平臺進行了合規(guī)整改，但是合規(guī)檢查過程中還是暴露了一些共性問題，比如資金流、信息披露、息費收取，是否合規(guī)最終還得監(jiān)管決定。

 一、合規(guī)檢查進度究竟如何？

據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，截至2018年12月12日，北上廣深和浙江五地在運營P2P網(wǎng)貸平臺共計734家，占全國在運營平臺（1175家）的62.5%，其中廣東（包括深圳）255家，北京234家，上海132家，浙江110家。如圖1，從在貸余額來看，北、上、廣和浙江四個省市的在貸余額占全國總在貸余額的94%，尤以北京和上海占比最大，分別為41%和31%。

梳理上述四地的P2P網(wǎng)貸平臺合規(guī)檢查進度，麻袋研究院發(fā)現(xiàn)浙江、上海兩地網(wǎng)貸平臺數(shù)相對較少，且啟動合規(guī)檢查時間較早，大部分平臺已基本完成由地方互金協(xié)會牽頭的自律檢查和金融辦牽頭的行政核查。個別平臺在合規(guī)檢查開始階段就未按監(jiān)管部門要求提交自查報告，也在被清退當(dāng)中。

北京地區(qū)自律檢查由北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會牽頭，目前已經(jīng)接近尾聲。

雖然合規(guī)檢查啟動時間早，但是在京注冊平臺數(shù)量多、借貸余額規(guī)模大，行政核查進度緩慢。目前已完成行政核查的平臺數(shù)量約為提交了自查報告的一半，在12月31日前完成行政核查難度較大。

2018年9月12日，廣東省互金整治辦發(fā)布《關(guān)于進一步組織轄內(nèi)P2P網(wǎng)貸機構(gòu)做好合規(guī)自查的通知》，標(biāo)志著廣東?。ú缓钲?，下同）網(wǎng)貸機構(gòu)合規(guī)自查正式啟動，要求網(wǎng)貸機構(gòu)原則上應(yīng)于2018年9月30日前、最遲不得晚于2018年10月10日提交自查報告。

與北京、浙江等地不同，廣東和深圳的自律檢查與行政核查是同步進行。據(jù)零壹財經(jīng)統(tǒng)計，廣東省已提交自查報告的網(wǎng)貸平臺共有41家平臺。麻袋研究院認為，廣東省在12月底同時完成自律檢查和行政核查不無可能。

深圳的自律檢查于11月23日啟動，但深圳的網(wǎng)貸平臺數(shù)和規(guī)模都僅次于北京。按照上海地區(qū)單個律所現(xiàn)場檢查3天一家平臺的速度，深圳要想在12月底完成行政核查分別需要十多家律所和會計師事務(wù)所同時進行才有可能。

此外，麻袋研究院從參與了此次自律檢查和行政核查的一些律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所從業(yè)人員處了解到，盡管目前上海的行政核查現(xiàn)場檢查階段已經(jīng)結(jié)束，但能否在12月底的大限到來時，給合規(guī)檢查畫上一個完美的句號，還未可知。一個原因是行政核查的報告現(xiàn)在還在撰寫中，行政核查報告的終版什么時候敲定，時間還不確定；另外一個原因在于，能不能按時完成檢查，除了本地的檢查進度要及時外，還要看其他地區(qū)的檢查進度，要與其他地區(qū)保持同步。

中國社科院金融所法與金融實驗室副主任尹振濤在接受麻袋研究院采訪時表示，2018年下半年出臺的監(jiān)管政策與合規(guī)檢查通知時間距截止時間較短，也是很多平臺來不及整改的一個重要原因。

二、哪些問題浮出水面？

麻袋研究院走訪了上海地區(qū)合規(guī)檢查工作的相關(guān)專業(yè)人士發(fā)現(xiàn)，在檢查過程中暴露的問題主要存在于資金流、信息披露、利率等方面。

尹振濤向麻袋研究院表示，監(jiān)管對于網(wǎng)貸平臺規(guī)模的控制主要還是為了整改期間防止整體風(fēng)險被放大。從目前的檢查過程來看，各平臺信息披露不及時、違規(guī)業(yè)務(wù)存量尚未完全消化完，收取砍頭息等擦邊球業(yè)務(wù)問題仍然存在，是各平臺都存在的共性問題。不管是否完成檢查，監(jiān)管對于網(wǎng)貸平臺的控制，都是寧缺毋濫，不會輕易放低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。對于完成檢查后是否給各平臺備案，還要多方論證，結(jié)合各方意見才能最終決定網(wǎng)貸平臺何去何從。

上海瀛東律師事務(wù)所合伙人張丹律師在接受麻袋研究院調(diào)研時表示，在其參與自律檢查及行政檢查過程中，發(fā)現(xiàn)的普遍性問題主要有以下幾點：

“第一，一些平臺存在第三方機構(gòu)代收付的情況，即，借款人在還款時，不是直接充值至其存管賬戶進行還款，而是由第三方機構(gòu)代扣至該機構(gòu)的銀行賬戶，再通過該機構(gòu)在存管系統(tǒng)中的代償賬戶進行還款，第三方機構(gòu)客觀上存在轉(zhuǎn)收付借貸資金的情形。第二，一些平臺存在誤導(dǎo)性宣傳、信披不完整的問題，比如出現(xiàn)‘理財’、‘歷史本息到達率100%’‘零逾期’等表述，這些宣傳信息都是不合規(guī)的；另外，平臺未按照信披指引的要求完整披露借款項目，通常會缺失一些信披維度。第三，收取砍頭息費、服務(wù)費率不清晰，如浮動費率也是常見問題之一。這些問題，平臺都應(yīng)該盡快整改完成?！?/strong>

張丹律師強調(diào)，“本次合規(guī)檢查不僅僅是一次風(fēng)險摸排，也是平臺積極合規(guī)整改的一次自證，這也是為什么本次合規(guī)檢查強調(diào)即查即改，給予平臺擁抱監(jiān)管的機會，積極合規(guī)整改才有機會繼續(xù)從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，才有機會最終等到備案或者取得牌照?！?/p>

在網(wǎng)貸機構(gòu)財務(wù)核算方面，一位有檢查經(jīng)歷的會計師對麻袋研究院表示：“轉(zhuǎn)移利潤、未嚴(yán)格依據(jù)會計準(zhǔn)則界定資產(chǎn)權(quán)屬是目前合規(guī)檢查網(wǎng)貸平臺面臨的主要問題。”此外，存管系統(tǒng)與財務(wù)系統(tǒng)未實現(xiàn)無縫對接，資金流的實時核算是網(wǎng)貸平臺的共性和急需解決的問題。

除了張丹律師在前文提到的雖然已上線銀行存管，但仍存在資金在第三方資產(chǎn)端或平臺自有賬戶歸集的違規(guī)情形外，致同會計師事務(wù)所金融行業(yè)咨詢合伙人鄒慧菁指出，還有以下四個突出問題：

（1）違規(guī)存量業(yè)務(wù)尚未完全消化，這些違規(guī)存量包括超限額、超級債權(quán)人或期限錯配、資金池等不同情況；

（2）各種鎖定期產(chǎn)品導(dǎo)致的高頻次債轉(zhuǎn)，在經(jīng)濟下行壓力較大時可能會因為擠兌給平臺帶來流動性風(fēng)險；

（3）由于第三方資產(chǎn)推薦機構(gòu)兜底帶來的資產(chǎn)真實性風(fēng)險、平臺核心風(fēng)控業(yè)務(wù)外包，以及靜默開戶；

（4）平臺內(nèi)控制度形同虛設(shè)，實際執(zhí)行過程并未落實并進行關(guān)鍵文檔留痕等。

此外，對于此次合規(guī)檢查可能再次延期是否會引發(fā)如今年6至9月份的爆雷潮？麻袋研究院認為，適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管有助于促進行業(yè)向好發(fā)展，對一直堅持合規(guī)經(jīng)營的平臺更是利好消息。爆雷的根本原因不在監(jiān)管，而是平臺自身經(jīng)營不合規(guī)，利益陷得深。在經(jīng)歷了持續(xù)三個多月爆雷潮后，在合規(guī)檢查過程中，已有不少平臺迫于運營成本、合規(guī)成本及平臺規(guī)模等諸多原因或主動選擇清盤退出，或被監(jiān)管部門勸退，或被經(jīng)偵介入立案調(diào)查。在檢查過程中，網(wǎng)貸行業(yè)將持續(xù)加速出清。

對此，張丹律師也認為，“引發(fā)新一輪雷潮的概率較低，畢竟，合規(guī)檢查過程中，監(jiān)管已經(jīng)對轄區(qū)內(nèi)網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險程度有了大致的了解，再加上其他的監(jiān)控手段，規(guī)模化的雷潮應(yīng)該不會再發(fā)生，但是不排除個別平臺的風(fēng)險爆發(fā)?！?/p>

三、不同表現(xiàn)的平臺何去何從？

結(jié)合本次檢查，麻袋研究院將網(wǎng)貸平臺分為四大類：未提交機構(gòu)自查報告的、提交了但問題較多且較難整改的、有一定問題但可整改的、基本符合要求的。

對于上述四類平臺將面臨的境遇，張丹律師表示：“未提交機構(gòu)自查報告的平臺，可以視為該平臺已經(jīng)放棄繼續(xù)從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)；已提交機構(gòu)自查報告的平臺納入合規(guī)檢查范圍，機構(gòu)自查報告、自律檢查報告以及行政檢查報告都將會報送至網(wǎng)貸整治辦。檢查中會有一些行業(yè)共性問題，這類問題是否會成為網(wǎng)貸平臺未來備案的障礙，還有待于監(jiān)管進一步明確，目前無法得出結(jié)論。當(dāng)然，問題較多的平臺應(yīng)該盡快整改，不要再心存幻想，試圖游走在合規(guī)邊緣?！?/p>

四、總結(jié)

麻袋研究院認為，這次合規(guī)檢查的主要目的有兩個：第一，監(jiān)管層對全國范圍網(wǎng)貸平臺摸底，以便有針對性地改進原先“不夠透徹、不夠明確”的監(jiān)管政策。了解目前檢查過程中暴露的主要問題，是行業(yè)與監(jiān)管層相互探索了解的一個開端。

第二，對整個行業(yè)不合規(guī)平臺和業(yè)務(wù)進行清理，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，防止風(fēng)險蔓延擴大及發(fā)生群體性社會問題。

此外，監(jiān)管層通過合規(guī)檢查了解平臺的同時，頭部平臺如果也能共同發(fā)聲，讓監(jiān)管層多維度考慮并制定相關(guān)監(jiān)管政策，利于找到多方最佳平衡點。

合規(guī)檢查是個去偽存真的過程，可以加速清退偽網(wǎng)貸平臺，但是在全行業(yè)規(guī)模不斷下降、投資人信心尚未恢復(fù)的情況下，對于業(yè)務(wù)基本合規(guī)的平臺，監(jiān)管應(yīng)鼓勵支持引導(dǎo)其發(fā)展，允許其業(yè)務(wù)合理增長，樹立合規(guī)整改的行業(yè)轉(zhuǎn)折典型，做好傳統(tǒng)金融的有益補充，幫助解決小微企業(yè)及長尾人群融資難問題。

對于檢查期間暴露的主要問題，建議積極整改，后續(xù)事實認定，只能等監(jiān)管層對于檢查報告的反饋才能知曉。

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