金融科技“熱”的“冷”思考

又到了年報(bào)季。2018年年報(bào)披露的一大特點(diǎn)，就是金融科技的分量進(jìn)一步加重，金融科技成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的第一大熱詞，上市銀行年報(bào)變?yōu)榻鹑诳萍肌靶恪薄?/strong>各類媒體指點(diǎn)江山，各色專家高談闊論，各位銀行高管“現(xiàn)身說(shuō)法”，從互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算到區(qū)塊鏈，真正是說(shuō)者云山霧罩、莫測(cè)高深，聽者或膽戰(zhàn)心驚、或熱血沸騰。感覺如果沒搶到“金融科技”的“風(fēng)口”，傳統(tǒng)銀行業(yè)的崩潰就在一夕間。

這其中，以招行的表現(xiàn)最為矚目。招行董事長(zhǎng)李建紅認(rèn)為：銀行業(yè)最大的挑戰(zhàn)來(lái)自金融科技。他指出：銀行業(yè)最大的挑戰(zhàn)其實(shí)不是來(lái)自同業(yè)而是異業(yè)。

“異業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，尤其是金融科技的發(fā)展。麥肯錫前首席有一個(gè)預(yù)判：當(dāng)前的標(biāo)普500指數(shù)成分股，15年以后可能有75%會(huì)被今天貌不驚人的小企業(yè)取代，一個(gè)大企業(yè)不是被另一個(gè)大企業(yè)打倒，而是被一批貌不驚人的小企業(yè)顛覆、替代。銀行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)主要是在金融科技，在看清楚這個(gè)問(wèn)題后，我們就要下力氣、更大投入。以前銀行、實(shí)體經(jīng)濟(jì)一般都是以資本為核心來(lái)開展業(yè)務(wù)，未來(lái)光以資本核心還不夠，還要以科技和人才作為核心來(lái)發(fā)展?；谶@樣的考慮，發(fā)展金融科技還要加大投入?！?/p>

“去年招行招聘的新員工中50%以上是IT、DT的復(fù)合型金融人才。不像以前銀行招收新大學(xué)生基本上都是要金融系、經(jīng)濟(jì)系，現(xiàn)在要復(fù)合型人才，更要有DT、IT的基礎(chǔ)。董事會(huì)全力支持銀行在金融科技上的投入和發(fā)展?！?/p>

而招行行長(zhǎng)田惠宇的年報(bào)致辭簡(jiǎn)直就是一份發(fā)展金融科技的宣言書，邏輯嚴(yán)密，法度森嚴(yán)。總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，田惠宇說(shuō)道：“每一個(gè)細(xì)胞都感知科技的脈搏，滲透互聯(lián)網(wǎng)文化的血液。數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)，是我們仰望追逐北極星的堅(jiān)實(shí)堡壘。”

立足當(dāng)下，“今天，我們從未如此深刻地認(rèn)識(shí)到，行業(yè)變局的決定性變量來(lái)自科技。無(wú)論我們情愿與否，科技革命將以幾何量級(jí)從根本上提高生產(chǎn)力，進(jìn)而重構(gòu)生產(chǎn)方式和商業(yè)模式。銀行業(yè)盡管已傳承數(shù)百年，經(jīng)歷多次時(shí)代變局，經(jīng)濟(jì)周期、貿(mào)易沖突和監(jiān)管政策沒有改變銀行的商業(yè)模式；電氣時(shí)代和信息時(shí)代也只是為銀行提供了更高效的渠道和工具，但新一輪科技革命則可能從根本上顛覆銀行的商業(yè)模式?！?/p>

展望未來(lái)，“勢(shì)之所向，其鋒成王?！薄翱萍甲兏锏臐L滾洪流，勢(shì)必將中國(guó)銀行業(yè)推入以新商業(yè)模式取勝的3.0 階段?？萍际墙鹑诠┙o側(cè)改革的根本動(dòng)力。在肉眼可見范圍內(nèi)，金融科技可對(duì)傳統(tǒng)銀行所有業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)管理，進(jìn)行全流程數(shù)字化改造、智能化升級(jí)和模塊化拆分。一個(gè)數(shù)字化、智能化、開放性的銀行3.0 時(shí)代正在到來(lái)，它將徹底改變商業(yè)銀行的服務(wù)模式、營(yíng)銷模式、風(fēng)控模式、運(yùn)營(yíng)模式，拓展銀行的服務(wù)邊界，最終改變銀行的增長(zhǎng)曲線?！?/p>

這些極具感染力的分析論斷，加上招行一騎絕塵的零售轉(zhuǎn)型先發(fā)優(yōu)勢(shì)，以及真金白銀不斷加碼的金融科技投入（從利潤(rùn)的1%到營(yíng)收的1%，再到當(dāng)前營(yíng)收的3.5%）和真刀真槍的金融科技探索，招行的金融科技已然“封神”，卻也讓跟隨者無(wú)所適從、心生茫然。

科技的推動(dòng)力不容忽視，金融+科技的裂變威力能驚人，怎么讓面對(duì)洶涌而來(lái)的金融科技大潮，作為“大數(shù)據(jù)決策”的始作俑者，金融科技的行業(yè)領(lǐng)軍者，全球市值最高的金融機(jī)構(gòu)——摩根大通銀行對(duì)金融科技的認(rèn)識(shí)和實(shí)踐值得借鑒和深思。

一方面，摩根大通銀行銀行在科技上的投資達(dá)到90 多億美元，其中30% 用于對(duì)未來(lái)的投資，該行還建立了超過(guò)200 名分析師和數(shù)據(jù)科學(xué)家的大數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)，“可以與任何一家硅谷的公司相媲美”。早在2013年的致股東信中，摩根大通的董事長(zhǎng)兼CEO杰米·戴蒙就把“技術(shù)淘汰”列為摩根大通未來(lái)發(fā)展的三大隱憂之一；2014年，戴蒙更是對(duì)整個(gè)銀行業(yè)發(fā)出了自己的警告：“屬于硅谷的時(shí)代即將到來(lái)”，從信貸到支付，硅谷的初創(chuàng)公司通過(guò)良好的客戶體驗(yàn)和敏捷的市場(chǎng)反應(yīng)，讓戴蒙覺得“每一家硅谷公司都想來(lái)瓜分我們的午餐”，與招行“低調(diào)的掌門人”一樣，戴蒙應(yīng)對(duì)門外顛覆者的方式，就是把摩根大通定位為一家科技公司，“這意味著隨著我們?cè)絹?lái)越依靠科技為客戶提供解決方案，對(duì)于摩根大通的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)而言，我們的科技團(tuán)隊(duì)與業(yè)務(wù)精英們同樣重要”，對(duì)金融科技的重視和執(zhí)著由此可見一斑。

但另一方面，摩根大通銀行對(duì)金融科技的認(rèn)識(shí)始終客觀、冷靜，在過(guò)往寫給股東的信中，戴蒙表達(dá)了三個(gè)重要的觀點(diǎn)：

第一，金融科技不是新事物。戴蒙說(shuō)道：金融科技和創(chuàng)新貫穿我的整個(gè)職業(yè)生涯，只是今天更快?？v觀過(guò)去的幾十年，銀行業(yè)一直都在投入大量的新技術(shù)?？上嘧糇C的是：早在1965 年，花旗銀行曾經(jīng)成立有一個(gè)特別的“戰(zhàn)略規(guī)劃小組”，這個(gè)小組的成員包括后來(lái)的美國(guó)航天局局長(zhǎng)，他們的研究提出：當(dāng)時(shí)的花旗銀行主要靠利差過(guò)日子，沒什么前途。他們認(rèn)為，花旗銀行不應(yīng)該只是一家銀行，而應(yīng)該是一個(gè)全球性的，以科技、信息為基礎(chǔ)的金融服務(wù)公司。銀行新的機(jī)會(huì)在于“資本增值和服務(wù)”，通過(guò)運(yùn)用信用科技使自己能夠在全球范圍內(nèi)提供有償?shù)慕鹑诜?wù)。此后銀行業(yè)的發(fā)展完全證實(shí)了他們預(yù)見的準(zhǔn)確性，卻也反證了金融科技從來(lái)不是天降甘霖，憑空而降；也不是洪水猛獸，突如其來(lái)。現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展史，就是不斷開發(fā)、應(yīng)用和普及金融科技的進(jìn)化史，從早期的算盤，到電腦，到網(wǎng)絡(luò)，到移動(dòng)工具，金融業(yè)既是金融科技的集大成者，也是金融科技的大受益者大贏家。盡管當(dāng)前的金融科技在加速迭代，但并沒有一個(gè)瞬間的改變行業(yè)軌跡的大事件發(fā)生，對(duì)待不屬于新事物、新概念、新題材的金融科技，既要警覺，也要淡定，非警覺無(wú)以應(yīng)時(shí)代之變，非淡定容易被打亂節(jié)奏。

第二，金融科技本質(zhì)上是一種工具。戴蒙曾多次闡述了他對(duì)金融科技的認(rèn)識(shí)和思考，但是這一切的思考都被放在“服務(wù)客戶是我們的天職”這一篇目下，戴蒙并開宗明義地指出：“我們不斷創(chuàng)新，旨在為客戶提供更優(yōu)質(zhì)、更便捷、更低價(jià)的服務(wù)”，也就是說(shuō)，背離金融服務(wù)本質(zhì)的金融科技研發(fā)都是南轅北撤、緣木求魚。

現(xiàn)在說(shuō)銀行業(yè)進(jìn)入了大分化時(shí)代，已經(jīng)不是一個(gè)能夠吸睛的話題了，但很多網(wǎng)絡(luò)言論認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融造成了一些銀行的進(jìn)退失據(jù)，顯然是天方夜譚，至今，沒有一家銀行的困難局面是互聯(lián)網(wǎng)金融造成的，說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)某家銀行造成了大的沖擊，這絕對(duì)是諉過(guò)飾非。金融科技是否是互聯(lián)網(wǎng)金融的變種？很多人不會(huì)以為然。然而互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮已然消退，殷鑒不遠(yuǎn)，金融科技如果虛火過(guò)盛，就可能會(huì)重蹈覆轍。

第三，金融科技首在微創(chuàng)新。戴蒙提出“大小之處皆需創(chuàng)新”，“許多重大創(chuàng)新源于日積月累的細(xì)節(jié)方面的改進(jìn)，直到量變積累到一定程度發(fā)生質(zhì)的飛躍，而正是這些細(xì)小方面的創(chuàng)新使產(chǎn)品或服務(wù)更好、更快”，而在他列舉的創(chuàng)新項(xiàng)目中，無(wú)一例外的是一些微創(chuàng)新項(xiàng)目。

可見，即使是摩根大通銀行這樣家大業(yè)大、實(shí)力雄厚的金融寡頭，更重視的也是微創(chuàng)新和應(yīng)用創(chuàng)新，而不是漫無(wú)邊際的創(chuàng)新。任正非說(shuō)過(guò)：創(chuàng)新是有邊界的，只能聚焦在主航道上，或者略略寬一些，無(wú)邊界的技術(shù)創(chuàng)新有可能會(huì)誤導(dǎo)公司戰(zhàn)略。任正非還表示，不要妄談?lì)嵏残?。兩位高人一中一外，英雄所見略同，?duì)當(dāng)下國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的金融科技風(fēng)潮應(yīng)有一定的警示作用。

推而論之，筆者認(rèn)為，中小銀行在金融科技方面的發(fā)力應(yīng)該更加聚焦和審慎，這是因?yàn)椋?strong>中小銀行其實(shí)并不具備在互聯(lián)網(wǎng)和金融科技革命中一飛沖天、或者彎道超車的能力。這是因?yàn)椋?/p>

首先，沒有一家銀行是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或者金融科技力量做大做強(qiáng)的。很多人稱頌富國(guó)銀行在2008 年金融危機(jī)中的“彎道超車”，實(shí)際上富國(guó)銀行的規(guī)模裂變是因?yàn)樵谖C(jī)中捷足先登，靈蛇吞象，收購(gòu)了規(guī)模比它更大的美聯(lián)銀行，不僅是富國(guó)銀行，除了國(guó)內(nèi)四大行具有中國(guó)特色的發(fā)展路徑外，稱雄全球金融舞臺(tái)的那些國(guó)際大行，如摩根大通、美國(guó)銀行、花旗銀行、匯豐銀行等等，無(wú)不是通過(guò)兼并重組實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身的。反觀國(guó)外一些以互聯(lián)網(wǎng)金融為賣點(diǎn)的直銷銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行，要么規(guī)模小得可憐，要么也難逃被傳統(tǒng)大行收購(gòu)的命運(yùn)。

其次，既有的競(jìng)爭(zhēng)格局已不足以支撐銀行迅速做大。幾年前銀行業(yè)特別紅火，“賺錢賺得自己都不好意思了”（某銀行高管語(yǔ)）的時(shí)候，很多人抨擊中國(guó)的銀行業(yè)搞壟斷，事實(shí)上，中國(guó)的銀行不是少了，而是多了，而且是嚴(yán)重過(guò)剩了，如果不是依托地方政府和國(guó)有企業(yè)的海量存款和貸款業(yè)務(wù)，中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率要打個(gè)對(duì)折以上，發(fā)展要困難得多，可以說(shuō)，現(xiàn)有的市場(chǎng)已容納不下更多的銀行，也無(wú)法支撐眾多銀行像過(guò)去的黃金十年那樣保持普遍高速增長(zhǎng)。

再次，由于金融行業(yè)對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的獨(dú)特影響力，注定其無(wú)法像科技企業(yè)那樣去運(yùn)營(yíng)。保羅·格雷厄姆曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就像蚊子一樣，群體前景光明，個(gè)體九死一生”。傳統(tǒng)銀行這種大象，如何隨蚊子起舞？試問(wèn)誰(shuí)敢把錢交給一家九死一生的銀行？

身陷時(shí)下愈炒愈熱、如醉如癡的金融科技熱潮，中小銀行應(yīng)該堅(jiān)定的走自己的發(fā)展道路，一方面，科技支撐能力不足依然是中小銀行的短板和瓶頸，支撐尚且乏力，引領(lǐng)又何從談起，先走穩(wěn)了再學(xué)跑吧，誠(chéng)如田惠宇所言“只有足夠龐大的客戶數(shù)量，才能承載科技的高投入和高風(fēng)險(xiǎn)，才能形成足夠價(jià)值的數(shù)據(jù)量”，中小銀行的正確做法還是執(zhí)行追隨戰(zhàn)略，快步跟進(jìn)。另一方面，在某些領(lǐng)域，某些環(huán)節(jié)，中小銀行完全可以依靠緊貼市場(chǎng)、緊跟客戶需求進(jìn)行“微創(chuàng)新”，在這個(gè)問(wèn)題上，有兩句話發(fā)人深省。

一句是富國(guó)銀行原董事長(zhǎng)理查德·柯瓦希維奇說(shuō)的：“這不是源于使用技術(shù)手段去挖掘需求，也不是源于外部顧問(wèn)的建議，它源于我們的客戶和我們那些服務(wù)客戶的員工。我們?cè)诟粐?guó)銀行所做的一切源于客戶的需要?！?/p>

一句是巴菲特的“黃金搭檔”查理·芒格說(shuō)的：“我們只是尋找那些不用動(dòng)腦筋也知道能賺錢的機(jī)會(huì)。正如巴菲特和我經(jīng)常說(shuō)的，我們跨不過(guò)七英尺那么高的欄。我們尋找的是那些一英尺的、對(duì)面有豐厚回報(bào)的欄”。

銀行與金融科技融合的理想境界是什么？是銀行即服務(wù)。

2019年6月14日，億歐智庫(kù)研究院將在“2019丨全球新經(jīng)濟(jì)年會(huì)·金融科技峰會(huì)”上發(fā)布《2019開放銀行與金融科技發(fā)展研究報(bào)告》，深度解讀金融科技賦能開放銀行的融合與落地應(yīng)用——上?！ず鐦颉な蕾Q(mào)展館邀您見證！搶票鏈接：https://www.iyiou.com/post/ad/id/792

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