原標(biāo)題:360金融執(zhí)意“飆車” 互聯(lián)網(wǎng)金融流血上市的底氣在哪?
互聯(lián)網(wǎng)金融火爆之時(shí)360毫無動靜,如今一個(gè)個(gè)互金泡沫相繼被戳破,360卻將金融業(yè)務(wù)拆分出來到美國上市了。知名互聯(lián)網(wǎng)系的金融科技公司正式上市,360金融屬第一家,而360金融成立的時(shí)間還才剛剛兩年。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域默默耕耘許久的螞蟻金服、微眾銀行甚至是動作頻繁的京東金融都還按兵不動,為什么360金融就以光速赴美上市了呢?
360金融上市令人感到驚訝,因?yàn)?60金融一身硬傷,并且市場監(jiān)管加劇,在當(dāng)下這個(gè)時(shí)機(jī)快速上市實(shí)在難讓人看好。但是今年下半年除了360金融以外,已經(jīng)有小贏科技、品鈦、微貸網(wǎng)三家互聯(lián)網(wǎng)金融公司接連上市了,或許互聯(lián)網(wǎng)金融暴雷風(fēng)波平靜后,互金平臺迎來了穩(wěn)定發(fā)展期,互金平臺流血上市的底氣值得我們深挖。
互金平臺屢遭爆雷 潮水退去迎穩(wěn)定發(fā)展
2010年前,P2P平臺數(shù)量不過在10家左右,而14年后這個(gè)數(shù)字飆升到了2290家。這樣數(shù)量激增的野蠻生長,平臺間的競爭越來越大,拋出的誘餌也越來越漂亮到甚至不切實(shí)際,另一面的投資者也被喂養(yǎng)得狂熱而失去理智。沒有國家背書,沒有銀行兜底,極度逐利的網(wǎng)絡(luò)平臺終究還是承受不了人性貪婪的欲望,一家一家的倒下。卷走上億元跑路,承擔(dān)不起高額利息資金斷裂導(dǎo)致崩盤,又或者受累于突如其來的政策風(fēng)險(xiǎn),這樣的公司比比皆是。至此,互聯(lián)網(wǎng)金融熱告一段落。
雖然熱潮逐漸降溫,但是互聯(lián)網(wǎng)金融這一模式已被證實(shí)威力巨大。實(shí)力強(qiáng)勁依法合規(guī)的公司,在潮水退去后依然迎來了穩(wěn)定發(fā)展。就在今年,京東將京東金融改名為京東數(shù)字科技公司,將原本的金融業(yè)務(wù)拔高一個(gè)層面。BATJ中金融相對落后的百度也宣布拆分“度小滿”獨(dú)立運(yùn)營。螞蟻金服重新任命了CEO,完善普惠金融、信用體系建設(shè)。
近年的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品類型也逐漸呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn),螞蟻金服創(chuàng)新性的推出相互寶一類產(chǎn)品向互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)靠近。各大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺加強(qiáng)和金融機(jī)構(gòu)分銷合作,用數(shù)字化服務(wù)好金融產(chǎn)品?;ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不再是只有簡單粗暴的P2P,雖然互金生態(tài)依然脆弱,但是整個(gè)領(lǐng)域相較幾年前成熟了不少。
一路狂飆的360金融雖然錯(cuò)過了紅利期的發(fā)展機(jī)遇,但是它的快速成長也是在爆雷潮后,互聯(lián)網(wǎng)金融低調(diào)回暖時(shí),并非完全逆風(fēng)翻盤。我們看到新一輪的互聯(lián)網(wǎng)巨頭又在積極布局金融業(yè)務(wù),除了BATJ一類的老玩家,滴滴、美團(tuán)、今日頭條也都有不少動作。
服務(wù)中介而非金融巨頭 飆車上市只是表面靚麗
360在互金回暖期高速發(fā)展,短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市,但是360金融IPO募集的資金遠(yuǎn)未達(dá)到最早招股書中計(jì)劃的募資上限2億美元的預(yù)期。以每股16.5美元的價(jià)格發(fā)行310萬股ADS,在承銷商不行使超額配售權(quán)的情況下,本次募資總額約為5115萬美元,并且在上市后第二天即跌破發(fā)行價(jià)格。資本市場用實(shí)際行動表達(dá)了對360金融未來趨勢的質(zhì)疑。雖然短時(shí)間實(shí)現(xiàn)了上市,但是360金融表面華麗表面的背后卻經(jīng)不起推敲,硬傷不少。
1、依賴外部營銷,場景缺失流量受限。
在互聯(lián)網(wǎng)系金融平臺中360金融獲得金融流量相對其他有支付場景的金融平臺,諸如背靠淘寶的螞蟻金服、京東商城護(hù)航的京東數(shù)科、微信錢包里的微眾銀行來說相當(dāng)費(fèi)勁。在360金融招股書中,2018年前三季度,收入為13.85億人民幣,而市場營銷費(fèi)用8.44億,占比達(dá)60%。
360金融的用戶獲得,依靠平臺自身所吸引的借貸者比例為8%,360手機(jī)衛(wèi)士等360集團(tuán)渠道占比達(dá)到23%,騰訊應(yīng)用寶、百度、搜狗搜索等渠道,占比達(dá)到69%。雖然360金融背靠360集團(tuán),但是360主打大安全,公司擁有的多為工具型產(chǎn)品。雖然享有超過5億的月活用戶,但是這些用戶并沒沉淀在360體系內(nèi),360金融的流量需要外部補(bǔ)給。
2、僅持有2項(xiàng)牌照,為第三方金融機(jī)構(gòu)撮合貸款為主要收入。
360金融僅持有網(wǎng)絡(luò)小貸拍照和融資擔(dān)保拍照,其他的支付、保險(xiǎn)、基金銷售等均為空缺狀態(tài),這也限制了360金融業(yè)務(wù)的開展。360金融的收入主要為從資金方收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)。2018年前三季度,這一部服務(wù)費(fèi)包括360金融的撮合貸款服務(wù)收入6.58億元人民幣以及貸后服務(wù)收入2.82億,合計(jì)占總營收的68%。另外的收入包括旗下子公司的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)以及轉(zhuǎn)借不符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好人群去其他平臺借款的轉(zhuǎn)介服務(wù)費(fèi)。
360金融具體的產(chǎn)品僅為360借條、360小微貸和360分期電商三種。其中360借條和小微貸是分別針對C端和B端的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。而分期電商則是和京東白條以及花唄一樣的消費(fèi)金融產(chǎn)品,對于沒有電商基因的360來說較為雞肋。因此360金融產(chǎn)品集中在小微現(xiàn)金貸,相比其他互聯(lián)網(wǎng)系金融公司,收入模式比較單一。
3、轉(zhuǎn)介紹業(yè)務(wù)中刻意淡化風(fēng)險(xiǎn)
除了有自家產(chǎn)品360借條外,360金融旗下還有360貸款導(dǎo)航,包括30多款合作導(dǎo)流的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。這些網(wǎng)貸平臺中,既有老牌互金平臺也有許多中小平臺。協(xié)議中顯示,如果出現(xiàn)問題,作為信息平臺360貸款導(dǎo)航不承擔(dān)責(zé)任,由金融產(chǎn)品和服務(wù)提供商全部承擔(dān),協(xié)議的簽訂流程極易被消費(fèi)者忽視。也就是說,360金融在這一個(gè)環(huán)節(jié)上僅負(fù)責(zé)為互金平臺引流不用負(fù)責(zé)為用戶篩選平臺。
擁抱科技積蓄實(shí)力 低風(fēng)險(xiǎn)下互金盈利能迎突破
360金融帶著360基因入場互聯(lián)網(wǎng)金融,其技術(shù)以及風(fēng)控能力讓它與如宜人貸等同類互金上市平臺相比有突出優(yōu)勢。雖然進(jìn)場時(shí)間晚,并且存在一些發(fā)展隱患,但是其拓張速度引業(yè)內(nèi)人士注意。據(jù)360金融提交的招股書顯示,截至2018年9月30日,360金融的累計(jì)借款人總數(shù)已達(dá)640萬人,累計(jì)貸款發(fā)放總量達(dá)944億元人民幣。自2016年最后一個(gè)季度以來的復(fù)合年增長率分別為97.0%、115.6%和95.2%。高增長是360金融目前最大的亮點(diǎn)。
1、大幅營銷費(fèi)用加上數(shù)據(jù)匹配技術(shù),成就360金融的高增長。
360金融的銷售與營銷費(fèi)2017年前三季度360金融的銷售與營銷費(fèi)用為1.97億元,增長到2018年前三季度的8.45億元,增長主要是由于5.95億元的廣告支出。營銷力度和用戶增長成正比,360的高速增長能夠依靠外力實(shí)現(xiàn)。而360金融定位成為“連接借款用戶與金融合作伙伴的科技平臺”,就是因?yàn)檫@樣的定位,360金融只需發(fā)揮技術(shù)長處,避免金融方面的短板,因此360成長速度非???。日后一旦形成規(guī)模效應(yīng),減少營銷投入比,提升金融方面實(shí)力,能盡快實(shí)現(xiàn)盈利。
2、高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)控能力,讓360金融別具一格。
截止至2018年第三季度,360金融的借款平均年利率為25.22%,行業(yè)中的微粒貸年化18%,薩摩耶金服年化是21.5%。一般來說高風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)高利率,低風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)低利率。但360的金融資產(chǎn)對應(yīng)的是相對較高的費(fèi)率,但是逾期壞賬率卻非常低。截至2018年9月30日,360金融促成貸款的逾期率為0.6%,其中,由于欺詐造成的虧損率僅為0.2%。說明360風(fēng)控能力強(qiáng),客戶質(zhì)量不錯(cuò)。
3、金融數(shù)字化是未來發(fā)展趨勢,科技兜底風(fēng)險(xiǎn)或有更大空間。
據(jù)悉,360金融自主研發(fā)了基于人工智能的風(fēng)控全流程技術(shù)平臺,但是目前360并沒有做技術(shù)輸出。360金融僅為第三方合作金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)匹配用戶信息,并為其提供智能客服、智能催收等服務(wù)。雖然某些激進(jìn)催收的方式被消費(fèi)者吐槽,但是這些催收辦法也是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代科技、數(shù)據(jù)信息積累的成果,目前來看有一定風(fēng)控效果。螞蟻金服、京東數(shù)科都在金融領(lǐng)域加大技術(shù)投入,而360金融或許能將自身不斷試煉的金融技術(shù)向外輸出,在技術(shù)上為金融產(chǎn)業(yè)鏈條賦能。
金融科技發(fā)展勢頭迅猛,創(chuàng)新氛圍濃郁,360選擇在這個(gè)時(shí)候赴美上市,無懼金融生態(tài)的脆弱,因?yàn)槠涑砷L空間巨大并且在風(fēng)控方面有得到優(yōu)勢。雖然盈利之路仍然漫長,長遠(yuǎn)健康發(fā)展也需要360金融不斷完善自身缺陷。但是具有互聯(lián)網(wǎng)背景的金融公司合法合規(guī)的參與到金融領(lǐng)域來,用科技為金融賦能,對該領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展有著不小推動作用。
作者:沙水,互聯(lián)網(wǎng)觀察家,178游戲工作室(http://www.ar178.cn/)專欄作者.交流可添加微信:shashui007
- 美媒聚焦比亞迪“副業(yè)”:電子代工助力蘋果,下個(gè)大計(jì)劃瞄準(zhǔn)AI機(jī)器人
- 微信零錢通新政策:銀行卡轉(zhuǎn)入資金提現(xiàn)免手續(xù)費(fèi)引熱議
- 消息稱塔塔集團(tuán)將收購和碩印度iPhone代工廠60%股份 并接管日常運(yùn)營
- 蘋果揭秘自研芯片成功之道:領(lǐng)先技術(shù)與深度整合是關(guān)鍵
- 英偉達(dá)新一代Blackwell GPU面臨過熱挑戰(zhàn),交付延期引發(fā)市場關(guān)注
- 馬斯克能否成為 AI 部部長?硅谷與白宮的聯(lián)系日益緊密
- 余承東:Mate70將在26號發(fā)布,意外泄露引發(fā)關(guān)注
- 無人機(jī)“黑科技”亮相航展:全球首臺低空重力測量系統(tǒng)引關(guān)注
- 賽力斯發(fā)布聲明:未與任何伙伴聯(lián)合開展人形機(jī)器人合作
- 賽力斯觸及漲停,汽車整車股盤初強(qiáng)勢拉升
免責(zé)聲明:本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息,均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性,但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性,讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí),并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏,概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí),應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明,并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí),溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。