Q2扭虧，58同城轉(zhuǎn)型成果初現(xiàn)，然隱憂仍在

作者：范二

又是一個(gè)財(cái)報(bào)季，58同城公布了2016財(cái)年Q2財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.978億美元，同比增長(zhǎng)86.7%，在連續(xù)5個(gè)季度虧損后再次實(shí)現(xiàn)盈利。58同城董事長(zhǎng)兼CEO姚勁波表示：“很高興看到公司二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。自2014年4季度以來，由于與趕集網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，我們?cè)诶麧?rùn)層面一直虧損。本季度在并表趕集網(wǎng)與安居客的情況下，我們?cè)僖淮螌?shí)現(xiàn)了盈利。58同城與趕集網(wǎng)的協(xié)同效應(yīng)在整合的過程中得到持續(xù)釋放，每個(gè)季度都有新的進(jìn)展。”

此前58同城作為分類信息網(wǎng)站大佬，已深耕10年，而分類信息網(wǎng)已初現(xiàn)瓶頸，成長(zhǎng)空間見頂，同時(shí)外部競(jìng)爭(zhēng)除了最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手趕集網(wǎng)外，垂直領(lǐng)域?qū)κ忠舶l(fā)展壯大。58同城營(yíng)收增速減緩明顯，而營(yíng)銷成本花銷過于龐大，促使姚勁波考慮平臺(tái)轉(zhuǎn)型，搭建生活服務(wù)平臺(tái)。

完成合并趕集網(wǎng)，營(yíng)銷成本大幅削減

58同城和趕集網(wǎng)相愛相殺近10年，在營(yíng)銷上都投入巨大。以2015年一季度為例，銷售和營(yíng)銷費(fèi)用為1.142億美元，其中廣告費(fèi)用6190萬美元，同比增長(zhǎng)391.3%。而2014年和2013年廣告費(fèi)用分別為7340萬美元和2270萬美元。楊浩涌表示“雙方超過90%的發(fā)展經(jīng)歷都在打，打的太痛苦，有很多很血腥的競(jìng)爭(zhēng)故事，想發(fā)展新業(yè)務(wù)的時(shí)候都不敢輕易調(diào)人”。而隨著兩家的合并，廣告戰(zhàn)已不復(fù)存在，營(yíng)銷費(fèi)用大幅降低。

合并優(yōu)勢(shì)明顯，實(shí)現(xiàn)1+1>2

2015年58同城動(dòng)作頗大，合并安居客、趕集網(wǎng)，中華英才網(wǎng)。合并后經(jīng)過一年的整合，優(yōu)勢(shì)逐漸顯露。58同城目前業(yè)務(wù)囊括房線上和線下房產(chǎn)，二手買賣，招聘，汽車，家政，美業(yè)等，協(xié)同與運(yùn)營(yíng)費(fèi)用得到有效控制。公告顯示，58同城Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè) 收入2.978億美元，同比增長(zhǎng)86.7%，符合公司之前的收入指引。毛利為2.734億美元，同比增長(zhǎng)83%。同時(shí)，58同城仍然維持了高達(dá)91.8% 的毛利率水平。

而同時(shí)58同城付費(fèi)會(huì)員數(shù)量約117萬，同比增長(zhǎng)約49.2%。趕集網(wǎng)及安居客付費(fèi)會(huì)員約80.4萬，同樣保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。會(huì)員服務(wù)貢獻(xiàn)了1.151億美元的收入，同比增長(zhǎng)75.8%。在線推廣收入1.722億美元，同比增長(zhǎng)93%。會(huì)員及在線收入的增長(zhǎng)主要來自安居客與趕集網(wǎng)業(yè)務(wù)并表的影響，以及58同城自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁發(fā)展。

58同城CFO周浩表示：“總收入及付費(fèi)商戶數(shù)在2016年第二季度再創(chuàng)新高。58同城的業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力巨大，收入增速始終快于成本增速，我們的利潤(rùn)率和運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金凈流入也保持持續(xù)增長(zhǎng)。與2013年我們實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)的情況一樣，今年的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率的提升又一次反映了分類信息業(yè)務(wù)模式的盈利能力。”

現(xiàn)金流穩(wěn)定

本季度58同城實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金凈流入5140萬美金，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度保持正運(yùn)營(yíng)活動(dòng)正現(xiàn)金流。去年同期為凈流入790萬美金。2016年6月底現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為3.15億美金。

從財(cái)報(bào)亮點(diǎn)可以看出58同城力求擺脫分類信息單一中心，將房產(chǎn)、汽車、以及O2O處于同等戰(zhàn)略地位的業(yè)務(wù)，扭虧說明58同城目前生活服務(wù)平臺(tái)搭建完成，生態(tài)布局初步形成，開始進(jìn)入收獲期，轉(zhuǎn)型成果初現(xiàn)。另一方面，58同城用了一年的時(shí)間迅速完成了生態(tài)平臺(tái)搭建，但對(duì)于各細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已成紅海，消滅趕集，安居客后，面臨的確實(shí)更多垂直領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“圍剿”，“隱憂”猶在。

58到家持續(xù)虧損

58到家寄托了58同城轉(zhuǎn)變服務(wù)平臺(tái)的希望，大局收購(gòu)使其成為與58同城相同體量的O2O平臺(tái)，但從業(yè)務(wù)領(lǐng)域來看，58到家又很弱，在任何一個(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域都不是市場(chǎng)第一。三大核心服務(wù)業(yè)主如保潔干不過 e家潔；美甲拼不過河貍家；洗滌敵不過泰笛。核心服務(wù)業(yè)務(wù)不強(qiáng)，靠體量擠壓垂直強(qiáng)者，在O2O競(jìng)賽已經(jīng)白熱化的現(xiàn)在，58到家很有點(diǎn)力不從心。

雖然58到家從成立之初就沒有考慮2年內(nèi)盈利，但從目前所面臨的“困局”仍不能見到盈利的希望。

合并帶來的“整合之殤”

58同城與趕集網(wǎng)各自近10年的運(yùn)營(yíng)中行程呢了各自的運(yùn)營(yíng)模式。趕集網(wǎng)是以渠道為主直銷為輔的盈利模式，全國(guó)共4個(gè)直銷城市，其余全部都是代理商模式。58是以直銷為主、渠道為輔的模式。合并之后的整合就成為當(dāng)務(wù)之急，從經(jīng)驗(yàn)來看，相較于渠道模式，直銷更適合于58趕集這類的企業(yè)，更易于管理。從去年年末開始，60多家原趕集網(wǎng)核心區(qū)域的代理商被通知其代理權(quán)到期，其所涉及業(yè)務(wù)線廣告端口也被隨之關(guān)閉。近十個(gè)城市撤銷代理改為直營(yíng)，涉及的代理商員工逾千人，一則《趕集十萬員工致58同城CEO姚勁波的一封公開信》又將代理商糾紛推到了風(fēng)口浪尖。而有觀點(diǎn)認(rèn)為，趕集網(wǎng)曾涉嫌虛增收入，而這一部分被計(jì)入了上市公司財(cái)報(bào)中。雖然58同城進(jìn)行了澄清，但股價(jià)在財(cái)報(bào)發(fā)布后仍然下跌近14%。

效率依然不高

58同城與趕集網(wǎng)合并前，因?yàn)榇虼鬆I(yíng)銷戰(zhàn)，消耗頗為巨大，從2014年Q1，58同城營(yíng)收增長(zhǎng)了103.3%，但它的市場(chǎng)費(fèi)用也只是增長(zhǎng)了72.69%。到了Q2，58同城營(yíng)收增長(zhǎng)率為83.86%，與之對(duì)應(yīng)的卻是市場(chǎng)費(fèi)用增長(zhǎng)了106.64%。合并很好的解決了市場(chǎng)費(fèi)用的增長(zhǎng)，但轉(zhuǎn)型擴(kuò)張帶來的是運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的增加，對(duì)于高達(dá)91.8%的毛利，非美國(guó)會(huì)計(jì)師準(zhǔn)則的凈利潤(rùn)僅為2170萬美元，效率相比合并前并未能提高。

當(dāng)然，不管怎么說，58同城開始盈利了，這肯定是個(gè)重大利好。對(duì)于未來的58同城，筆者提出兩點(diǎn)建議：

1、現(xiàn)階段的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)的滲透率，行業(yè)普遍認(rèn)為目前仍未達(dá)到10%，“互聯(lián)網(wǎng)+”仍存在巨大的連接潛力，用戶與生活服務(wù)行業(yè)等領(lǐng)域的結(jié)合才剛剛開始。

合并后的58同城已成為第一大生活服務(wù)平臺(tái)，利用分類信息平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和初見規(guī)模的生態(tài)圈資源加強(qiáng)線上和線下實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)，確保付費(fèi)用戶增速，同時(shí)擴(kuò)大企業(yè)用戶服務(wù)，樹立行業(yè)標(biāo)桿。

2、58到家作為58同城下一個(gè)生存和盈利板塊，目前已完成多方面的市場(chǎng)投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)O2O“自營(yíng)+第三方”的服務(wù)平臺(tái)構(gòu)建。但58同城面對(duì)的是垂直市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)“深水區(qū)”，目前應(yīng)減緩擴(kuò)張速度，深耕細(xì)分市場(chǎng)業(yè)務(wù)，確立自營(yíng)項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)，提升和完善用戶服務(wù)體驗(yàn)才能提高用戶“存留率”。

作者第二阿累說（ID：aleishuo）：專注人物引發(fā)的現(xiàn)象和創(chuàng)業(yè)故事，數(shù)十年?duì)I銷經(jīng)驗(yàn)，原口碑互動(dòng)創(chuàng)意副總監(jiān)，聚合聯(lián)動(dòng)CMO,動(dòng)力傳播副總；資深互聯(lián)網(wǎng)評(píng)論專家、營(yíng)銷專家。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。