監(jiān)管重拳頻出 第三方支付行業(yè)格局臨變

首批支付牌照五月續(xù)牌“大考”雖還未到，第三方支付行業(yè)已經迎來了多輪監(jiān)管風暴。

4月中旬，由國務院牽頭聯(lián)合多部委召開會議，明確啟動針對互聯(lián)網金融的專項整治活動。第三方支付被納入重點整治領域。

而最近，與整治配套的相應動作陸續(xù)曝光，其中，停止申請新牌照幾乎已成定局。各家機構也開始進入分類評級的監(jiān)管體系，下一步還將面對取消直連銀行、備付金進行統(tǒng)一存管等業(yè)務模式的調整。

監(jiān)管重拳之下，是否將觸發(fā)深層次行業(yè)洗牌？在業(yè)內人士看來，通過政策和市場機制共同調節(jié)行業(yè)亂象已成為共識，未來行業(yè)將出現(xiàn)一輪退出、并購潮，并完成牌照資源的優(yōu)化配置。在此背景下，傳統(tǒng)單一盈利模式或將走入歷史，扎根細分領域、提供綜合化的金融解決方案則可能成為第三方支付行業(yè)轉型的出路。

分級監(jiān)管落地

“我們已經加班加點兩周了，按照規(guī)定把評級要求的材料提交合規(guī)部。自上至下都非常重視，畢竟最近監(jiān)管風聲太緊，大家都不想出問題?！币患依吓频谌街Ц稒C構北京辦公室的一位內部員工告訴《中國經營報》記者。

近期，根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《非銀行支付機構分類評級管理辦法》，中國支付清算協(xié)會制定了《非銀行支付機構自律管理評價實施辦法（試行）》，并下發(fā)到各家第三方支付機構。此次評定以客戶備付金管理、合規(guī)與風險防控、客戶權益保護、系統(tǒng)安全性、反洗錢措施、持續(xù)發(fā)展能力等6項為主要維度，支付機構將被分為5類11級。其中，自C類以下則面臨監(jiān)管約談、限期整改、風險提示、年度全面檢查等監(jiān)管措施。D類以下還將停止辦理部分或全部支付業(yè)務，而對于沒有在期限內整改的E類機構，則可依法吊銷其牌照。

據(jù)記者梳理，自2011年5月份首次發(fā)放第三方支付牌照以來，央行迄今已發(fā)出了8批共270張支付牌照。一位業(yè)內人士告訴記者，不少機構在持牌后并未開展業(yè)務，空占牌照資源，更有一些機構因經營不規(guī)范導致盜刷賬戶事件頻發(fā)。此外，虛假商戶、資金二清，甚至挪用客戶備付金等情況也屢見不鮮。

公開信息顯示，2015年到2016年，央行在半年內相繼吊銷了浙江易士企業(yè)管理服務有限公司、廣東益民旅游休閑服務有限公司及海暢購企業(yè)服務有限公司三家公司的《支付業(yè)務許可證》，責令其退出支付市場。而在今年3月，在央行整肅銀行卡收單市場秩序的專項抽查中，央行對多家銀行和支付機構采取罰款、市場退出等嚴懲措施，對嚴重違規(guī)機構實施重點監(jiān)管。包括拉卡拉、瑞銀信、樂富支付、現(xiàn)代金控等多家公司榜上有名。

而按照此次分級管理辦法中的描述，銀行卡收單業(yè)務中存在重大違法違規(guī)問題的也將極大程度影響評級結果。

“現(xiàn)在的市場已經和五年前完全不一樣，市場發(fā)展已經度過了窗口期，該暴露的問題已經充分暴露，收緊監(jiān)管是政策需要也是市場發(fā)展必然。分類評級也是對行業(yè)的一次摸底?！币晃粊碜糟y聯(lián)的內部人士向記者表示。

“網聯(lián)”呼之欲出

而在分級監(jiān)管之外，第三方支付傳統(tǒng)的業(yè)務模式也可能將不得不做出調整。

根據(jù)媒體報道，此次互金整治風暴中，對非銀支付機構的整治重點為建立統(tǒng)一的客戶備付金集中存管制度，加強賬戶資金監(jiān)控，并將進一步嚴格市場準入，在整治期間原則上不再受理新機構的申請。而記者在一份于互聯(lián)網上流傳的《整治方案》中看到，上述內容赫然在列。但此方案并未得到官方確認。記者詢問多家第三方支付機構，多數(shù)機構表示仍未收到具體整治方案，且不愿對此次整治作出回應。但也有機構內部人士告訴記者，上述非官方確認方案中提到的監(jiān)管措施，大方向應該是確定的。

上述老牌第三方支付機構內部人士告訴記者，叫停第三方支付直連銀行此前就有過消息。該人士表示，叫停第三方支付直連銀行，統(tǒng)一接入“非銀行支付機構網絡支付清算平臺”，就是“網聯(lián)”，但具體什么時候接入，如何接入還不清楚。

事實上，對于停止第三方支付機構直連銀行模式，銀聯(lián)已經呼吁了至少兩年，但由于各方利益博弈、監(jiān)管與市場環(huán)境的復雜因素，始終未能落實。上海某第三方支付機構的總經理告訴記者，第三方支付市場行業(yè)亂象由來已久，一些機構甚至以備付金存管來作為與銀行費率談判的砝碼，大機構坐擁數(shù)據(jù)和議價權形成壟斷，銀行要么選擇直連后手續(xù)費被壓低，要不就會流失大機構的海量客戶，而一些名義上接入銀聯(lián)的機構也并沒有通過該通道支付，銀聯(lián)擔風險卻無利益。

而此議案的通過在業(yè)內看來，證明“網聯(lián)”的成立已經得到了監(jiān)管部門的高度認可和支持。中國支付清算協(xié)會副秘書長亢林在不久前也向媒體回應，目前非銀行支付機構網絡支付清算平臺正在央行走審批程序，預計今年上半年將正式推出。

而據(jù)知情人士透露，銀聯(lián)也將成為“網聯(lián)”的股東，今后銀聯(lián)和網聯(lián)將會在線下線上發(fā)揮類似的作用。

一位支付行業(yè)資深從業(yè)者告訴記者，此次在統(tǒng)一接入“網聯(lián)”，統(tǒng)一備付金存管“兩個統(tǒng)一”后，將進一步規(guī)范市場秩序。“第三方支付機構將通過網聯(lián)與銀行談判，定價也將采取統(tǒng)一標準，一些沒有議價能力的小型支付機構實際上將得到更多利益。”

但機構對此持有保留態(tài)度。在前述第三方支付的內部人士看來，接入該平臺的技術成本、操作難度還未確定，統(tǒng)一定價后不少機構可能面臨著費率提高等問題，對經營顯然會產生影響。

行業(yè)格局臨變

事實上，不論分級監(jiān)管，還是備付金存管與接口的統(tǒng)一，此次針對第三方支付領域的整治，最終還是為了引導非銀行支付機構回歸為社會提供小額、快捷、便利支付服務的宗旨。而這一行業(yè)引導方向，在去年年底出臺的《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》中已經初露端倪。此外，近半年來央行下調刷卡手續(xù)費，并對收單和預付卡市場大規(guī)模排查整頓，一系列措施與即將開始的五月首批支付牌照“續(xù)牌”狹路相逢，業(yè)內人士由此預言將引發(fā)深層次行業(yè)洗牌。

前瞻產業(yè)研究院的一份報告認為，目前200余家第三方支付平臺已經形成三股勢力：第一股勢力來自支付寶與財付通，其擁有強大的互聯(lián)網企業(yè)資源；第二股勢力以快錢、匯付天下、易寶支付與拉卡拉等為代表，其市占率有限，但已經成為細分市場領域的佼佼者；第三股勢力包含眾多小型第三方支付平臺，這類企業(yè)實力較弱，需要依靠外來資本力量，否則容易被同行兼并。

續(xù)牌結果也考驗著一些小機構的市場信心。前述上海一家第三方支付機構的總經理告訴記者，目前大家都在等續(xù)牌結果出來，以觀測央行導向?！笆着?7家機構在行業(yè)里都具有一定規(guī)模，雖然繼續(xù)持牌懸念不大，但畢竟有一些企業(yè)此前剛剛接受處罰，某些業(yè)務肯定要退出一些地區(qū)的市場?！彼硎?。

而在他看來，傳統(tǒng)收單業(yè)務的地位已經相當尷尬。一方面監(jiān)管日趨嚴厲此前不規(guī)范的業(yè)務面臨叫停，另一方面在發(fā)改委關于銀行卡發(fā)卡費率最新調整的要求下，未來收單產業(yè)上下游費率越發(fā)透明，“套碼”將被根除，從而進一步壓縮營收利潤。因此盈利模式單一的機構在此輪調整中出局的可能性極大。

面臨政策和市場雙壓，一些第三方支付機構近年來也已經開始嘗試轉型。以匯付天下為例，2014年由于違規(guī)被央行重罰停接新商戶后，轉而通過此前建立的代理網絡發(fā)展理財業(yè)務，向金融服務機構轉型。據(jù)記者梳理，包括快錢、易寶支付、匯付天下等多家機構目前均擁有自己的理財業(yè)務平臺。

在前述支付行業(yè)資深從業(yè)者看來，對于第三方支付機構，未來支付或收單只是入口，重要的發(fā)展方向是與財務管理、金融服務、營銷管理等各類應用場景進行疊加，提供綜合化的金融解決方案。

事實上，發(fā)揮市場調節(jié)作用也是監(jiān)管層樂見的結果。而自2013年后，央行發(fā)牌節(jié)奏一直趨緩，在2015年全年只發(fā)出了一張。

前述來自銀聯(lián)的內部人士透露，其實目前270張牌照的存量數(shù)字與發(fā)達國家相比已經超額，全美的支付企業(yè)也才幾十家。目前國內具有支付資質的企業(yè)里，真正有盈利能力的也就三五家，牌照資源面臨巨大浪費，所以目前政策其實是將這種調節(jié)交由市場，通過退出、并購等方式來完成牌照資源的優(yōu)化配置。

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