旗下小貸被判違法放貸 美團(tuán)“被坑”還是“坑人”？

極客網(wǎng)·極客觀察6月16日（文/慕遠(yuǎn)）前不久美團(tuán)推出“月付”叫板支付寶“花唄”，但還沒怎么好好使用，近來網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于美團(tuán)金融旗下小貸被判違法放貸的消息就又傳的沸沸揚(yáng)揚(yáng)，不禁會讓人聯(lián)想，美團(tuán)這是怎么了？

河南省焦作市中級人民法院近日公布了5份裁定書，判定美團(tuán)旗下重慶美團(tuán)三快小額貸款有限公司（以下簡稱美團(tuán)小貸）未經(jīng)金融監(jiān)管部門依法批準(zhǔn)，違法從事相關(guān)網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)。

美團(tuán)方6月9日表示法院裁決結(jié)果存在嚴(yán)重失誤，美團(tuán)小貸將提起上訴，其實(shí)這已經(jīng)不是美團(tuán)第一次遇到類似裁決了。美團(tuán)在未取得消費(fèi)金融牌照的前提下，持續(xù)不斷向外發(fā)放個人消費(fèi)貸款，究竟所因?yàn)楹危棵缊F(tuán)金融的有關(guān)資質(zhì)是否合法？若不合法，取得合法資質(zhì)又有多難？這些都是需要一一解答的問題。

網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)貸款“錢”景巨大，巨頭紛紛搶攤

國家商務(wù)部曾發(fā)布報(bào)告稱，到2020年，我國的消費(fèi)金融市場規(guī)模將達(dá)到12萬億元，有關(guān)專家表示：我國大約有2到3億人屬于消費(fèi)金融的客群，如此大的市場規(guī)模和盈利前景，自然引得資本巨頭紛紛入駐搶攤。尤其是今年上半年，平安和小米先后入局，更使得消費(fèi)金融領(lǐng)域競爭加劇，備受矚目。

FinX科技統(tǒng)計(jì)出我國現(xiàn)有30家消費(fèi)金融公司取得了合法經(jīng)營牌照，而這些消費(fèi)金融公司多是在線上布局，線上發(fā)放貸款不僅可以大批量低成本獲客，還可以在利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)控的同時明顯降低營銷成本，減少壞賬率。

招聯(lián)消費(fèi)金融公司2019年全年?duì)I收107.40億元，同比增長50％，凈利潤14.66億元，同比增長17％。捷信消費(fèi)金融2019年獲取的凈利潤約11.4億人民幣。馬上消費(fèi)金融公司2019年實(shí)現(xiàn)營收89.99億元，同比增長9％，凈利潤8.53億元，同比增長6.5％。中郵消費(fèi)金融作為取得牌照的后起之秀，因?yàn)榻?jīng)營得當(dāng)，2019年實(shí)現(xiàn)營收37.25億元，同比增長78％，凈利潤3.49億元，同比增長70％。

中銀、晉商、長銀、五八等消費(fèi)金融公司也都實(shí)現(xiàn)了凈利潤的正面兩位數(shù)增長，而且，除這些持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)外，360金融、趣店、樂信等金融科技平臺也在個人消費(fèi)貸款領(lǐng)域取得了較好的成績。近年來，因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展、大眾信貸意識的覺醒致使中國消費(fèi)金融領(lǐng)域的發(fā)展非常迅猛，互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局消費(fèi)金融領(lǐng)域的熱情也很是高漲，騰訊、阿里、百度、小米、平安等紛紛先后涉足其間，美團(tuán)想要瓜分這塊大蛋糕，取得一席之地，本無可非議，可是它的發(fā)展似乎不太順利。

連年?duì)I運(yùn)虧損，為獲利大舉放貸？

長期以來，美團(tuán)的營收主要靠外賣傭金和酒店業(yè)務(wù)收入，但因?yàn)轵T手傭金和技術(shù)運(yùn)營資金投入等方面的問題，這兩項(xiàng)主營業(yè)務(wù)的錢賺得并不輕松，再加上戰(zhàn)略擴(kuò)張的一些投資回報(bào)周期長或投資失敗，美團(tuán)近些年幾乎都處于虧損狀態(tài)。

面對如此情況，美團(tuán)一定會加大開拓和扶持盈利面大的業(yè)務(wù)，近期，據(jù)美團(tuán)發(fā)布的2020年第一季度財(cái)報(bào)可以看出，小貸業(yè)務(wù)成為了美團(tuán)業(yè)務(wù)板塊主要的業(yè)績增長點(diǎn)，第一季度利息收入貢獻(xiàn)較去年第四季度增長7.27％。其實(shí)美團(tuán)早就已經(jīng)開始布局金融貸款業(yè)務(wù)，近兩年更是持續(xù)加大發(fā)力，這么做，不僅是為了盈利，更是為了打造一個巨頭企業(yè)的金融生態(tài)圈。

2016年，螞蟻金服的估值就已經(jīng)達(dá)到了600億美元，而近來的《中國獨(dú)角獸報(bào)告：2020》中更是指出，螞蟻金服的估值已經(jīng)達(dá)到了1500億美元，京東數(shù)科估值也已超過千億。美團(tuán)創(chuàng)始人王興在2015年時也曾豪言美團(tuán)要打造一個千億資產(chǎn)規(guī)模的金融事業(yè)。

美團(tuán)聲稱要充分鏈接消費(fèi)者和商家，全面覆蓋資金流和信息流，由消費(fèi)者擴(kuò)展到服務(wù)供應(yīng)端，并借助互聯(lián)網(wǎng)帶動滲透整個服務(wù)產(chǎn)業(yè)價值鏈。那么顯而易見，面向C端的消費(fèi)金融是這條價值鏈一個不可或缺的環(huán)節(jié)，更是一塊能帶來大額利潤的肥肉。

資質(zhì)不全，美團(tuán)金融出路又在何方

其實(shí)今年1月，焦作市就曾公布過一份相似的裁定書，美團(tuán)小貸因借款人閃某拖欠76095.54元借款本金及利息和逾期費(fèi)用，于2019年4月1日向保定仲裁委員會申請仲裁，委員會于4月19日作出裁決書。同年11月26日，美團(tuán)小貸向焦作市人民法院申請執(zhí)行，12月2日法院立案執(zhí)行，但要求美團(tuán)小貸限期提交具有發(fā)放貸款資質(zhì)的證據(jù)，美團(tuán)小貸最終未能提交，于是對其執(zhí)行申請予以駁回，而針對此次裁決，未查到有美團(tuán)后來上訴的文件資料。

如今，又一下公布了5份相似的裁決書，美團(tuán)方表示會向法院上訴，至于后續(xù)發(fā)展如何，我們只能靜待事情的進(jìn)展。

其實(shí)說美團(tuán)小貸違法經(jīng)營主要可能是受限于跨區(qū)放貸，美團(tuán)的招股書曾披露信息稱，重慶市政府規(guī)定，具有良好經(jīng)營管理地位和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，資金等于或者超過2億元的小額信貸公司，可以在重慶行政轄區(qū)內(nèi)開展有關(guān)信貸業(yè)務(wù)?？梢钥闯?，美團(tuán)小貸的業(yè)務(wù)在地域和范圍上可能有所限制，但美團(tuán)方工作人員表示，美團(tuán)三快小貸的營業(yè)范圍明確包含了“開展各項(xiàng)貸款”。

實(shí)際上，美團(tuán)雖然已經(jīng)有了不少金融經(jīng)營牌照，如支付牌照和征信牌照等，但卻缺一張經(jīng)營個人消費(fèi)貸款十分重要的消費(fèi)金融牌照。消費(fèi)金融牌照相比傳統(tǒng)小貸牌照和互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，含金量比較高，主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)范圍和資金來源方面，它的業(yè)務(wù)范圍不僅可以線上線下同時開展，還可以批準(zhǔn)發(fā)行金融債券和保險(xiǎn)收益類產(chǎn)品。業(yè)務(wù)資金來源也比較多樣化，可以同業(yè)拆借，發(fā)行債券以及向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款等，還可以達(dá)到10倍的金融杠桿，遠(yuǎn)超小貸最多3％的杠桿。

當(dāng)然這一金融牌照申請獲批也比較嚴(yán)格，而且就算是美團(tuán)獲取了這一牌照，面臨的競爭也將是十分激烈的，何況關(guān)于美團(tuán)申辦這一牌照，還基本沒傳出來過什么風(fēng)聲。

總之，從這些裁定書可以以小見大，美團(tuán)金融貸款尚需多加優(yōu)化，未來是否能持續(xù)做大做強(qiáng)，我們也不能妄下定論。

美團(tuán)在上市之前，為了減少上市阻力，讓“故事”變得豐滿，就不斷打破自身的業(yè)務(wù)邊界，將觸角伸向其他領(lǐng)域，畢竟僅靠外賣似乎很難支撐其估值以及未來的價值溢價，而如今又在能夠掙快錢的小貸業(yè)務(wù)上緊鑼密鼓的籌措，可想而知其目的就是要打造場景+金融的生態(tài)閉環(huán)。外賣只是工具，金融才是美團(tuán)的正題，金融業(yè)務(wù)進(jìn)展的順利程度將在很大程度上影響美團(tuán)未來的價值，而且金融板塊也必將是被美團(tuán)搬到資本市場的下一場重頭戲，畢竟像螞蟻金服離上市只差臨門一腳，美團(tuán)豈能甘居人后？只不過急則生變，事緩才能圓。

（編輯：水木）

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