Omdia觀點(diǎn)：運(yùn)營(yíng)商在5G時(shí)代應(yīng)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)共享來(lái)減少資本支出

1月7日消息（艾斯）來(lái)自市場(chǎng)研究公司Omdia的最新報(bào)告稱，降低資本密集度（資本支出/收入）仍是幾乎所有服務(wù)提供商的主要目標(biāo)之一。盡管近年來(lái)收入增長(zhǎng)有限，但5G網(wǎng)絡(luò)部署已推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的資本支出超出年度預(yù)算。這導(dǎo)致多家運(yùn)營(yíng)商的資本密集度高于預(yù)期。例如，英國(guó)電信集團(tuán)（BT Group）在其2018年戰(zhàn)略更新中提到“降低資本密集度”作為行動(dòng)要點(diǎn)之一。然而，盡管做出了種種努力，其資本密集度仍穩(wěn)步上升，從2018/19財(cái)年的16.9%上升至2019/20財(cái)年的17.3%，并在2020/21財(cái)年進(jìn)一步升至19.8%。在減少資本支出的各種可用選擇中，網(wǎng)絡(luò)共享在實(shí)現(xiàn)較低資本支出方面非常有用，而且不會(huì)影響網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)計(jì)劃。

網(wǎng)絡(luò)共享作為一種控制資本支出策略

根據(jù)Omdia的《通信服務(wù)提供商收入與資本支出預(yù)測(cè)：2021-26》，2011-2020年期間，CSP（通信服務(wù)提供商）的資本支出超過(guò)3.5萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年還將再支出1.7萬(wàn)億美元。雖然CSP的資本密集度在過(guò)去五年保持在17%-18%左右，但他們的資本支出負(fù)擔(dān)導(dǎo)致自由現(xiàn)金流下降，債務(wù)水平持續(xù)高企。包括AT&T、Verizon、西班牙電信（Telefonica）、沃達(dá)豐（Vodafone） 和巴蒂電信（Bharti Airtel）在內(nèi)的幾家CSP一直在剝離其非戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，以償還巨額債務(wù)并降低資本支出要求。

當(dāng)電信公司與低收入增長(zhǎng)和高資本密集度作斗爭(zhēng)時(shí)，像亞馬遜、谷歌和微軟這樣的超大規(guī)模公司卻享受著高收入增長(zhǎng)以及較低的資本密集度（在10%-12%之間）。截至2021年6月的12個(gè)月里，騰訊和Netflix等OTT企業(yè)的資本密集度低得令人羨慕，分別為6.5%和1.6%，但收入同比增長(zhǎng)保持在20%以上。OTT企業(yè)的增長(zhǎng)，尤其是在新冠疫情期間，給CSP帶來(lái)了額外的負(fù)擔(dān)——即使實(shí)在偏遠(yuǎn)地區(qū)也需要提供高速帶寬。因此，CSP一直在努力改善網(wǎng)絡(luò)連接，這導(dǎo)致了更高的資本支出。

運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)測(cè)試了各種節(jié)省資本支出的方法，例如無(wú)源基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的售后回租、軟件驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)、OSS/BSS自動(dòng)化和網(wǎng)絡(luò)共享。網(wǎng)絡(luò)共享在新網(wǎng)絡(luò)技術(shù)推出的早期更為普遍。這在推出4G網(wǎng)絡(luò)時(shí)就發(fā)生了，現(xiàn)在在推出5G網(wǎng)絡(luò)期間也可以看到。根據(jù)《Omdia的網(wǎng)絡(luò)和鐵塔共享數(shù)據(jù)庫(kù)—2021年上半年》，在截止2021年6月的12個(gè)月內(nèi)已經(jīng)簽署了30多項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)共享協(xié)議。

最近的一個(gè)網(wǎng)絡(luò)共享成功案例是在中國(guó)，四家電信運(yùn)營(yíng)商正在結(jié)對(duì)合作，以改善其4G網(wǎng)絡(luò)連接并構(gòu)建全國(guó)性5G網(wǎng)絡(luò)。截止2021年第二季度，中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通分別是全球第四大和第七大資本支出電信運(yùn)營(yíng)商，他們共同建設(shè)了一張擁有超過(guò)46萬(wàn)基站的5G網(wǎng)絡(luò)。

盡管網(wǎng)絡(luò)規(guī)模龐大，但兩家運(yùn)營(yíng)商表示，他們已經(jīng)大幅節(jié)省了網(wǎng)絡(luò)總成本，其中包括鐵塔使用費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)成本和電費(fèi)等。這兩家運(yùn)營(yíng)商在其5G網(wǎng)絡(luò)上累計(jì)節(jié)省了860億元人民幣（133億美元）的資本支出，在4G網(wǎng)絡(luò)上又節(jié)省了240億元人民幣（37億美元）的支出，同時(shí)改善了網(wǎng)絡(luò)覆蓋和客戶體驗(yàn)。中國(guó)電信的資本支出從2020年上半年的431億元人民幣（61億美元）降至2021年上半年的270億元人民幣（42億美元），同比下降37%。

同樣，2021年1月，中國(guó)移動(dòng)（2020年資本支出最高的CSP）和中國(guó)廣電簽訂了為期11年的5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)共享和建設(shè)合作協(xié)議。截至2021年第二季度，兩家公司共同構(gòu)建了由總計(jì)50.1萬(wàn)個(gè)5G基站組成的網(wǎng)絡(luò)。中國(guó)移動(dòng)報(bào)告其資本支出從2020年上半年的1010億元人民幣（143億美元）降至2021年上半年的860億元人民幣（133億美元），同比下降了14.9%。

近幾個(gè)月來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)共享交易的態(tài)度也有所軟化，原因是這些交易能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，而且電信服務(wù)在偏遠(yuǎn)和農(nóng)村地區(qū)的推出速度更快。2021年4月，韓國(guó)科學(xué)和信息通信技術(shù)部允許該國(guó)三家移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商（SK電訊、KT和LG U+）簽署農(nóng)村5G網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合使用計(jì)劃，該計(jì)劃使運(yùn)營(yíng)商可以在偏遠(yuǎn)沿海和農(nóng)村城鎮(zhèn)共享他們的5G網(wǎng)絡(luò)，以加快網(wǎng)絡(luò)推出。2021年5月，俄羅斯聯(lián)邦反壟斷局批準(zhǔn)了Rostelecom、Bashinformsvyaz、VimpelCom、MegaFon等公司提出的共同建設(shè)和推出5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)的申請(qǐng)。

5G將促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)共享

Omdia高級(jí)金融分析師Gaurav Shukla表示，隨著網(wǎng)絡(luò)成本的大幅增加，網(wǎng)絡(luò)共享在5G時(shí)代變得更加重要，但由于競(jìng)爭(zhēng)使5G定價(jià)計(jì)劃受到控制，收入似乎不可能大幅增長(zhǎng)。此外，只有在運(yùn)營(yíng)商之間分擔(dān)資本支出的情況下，在人口低密度/農(nóng)村地區(qū)部署5G網(wǎng)絡(luò)才具有經(jīng)濟(jì)意義。電信運(yùn)營(yíng)商還需要撥出大量資金用于獲取5G頻譜，這將導(dǎo)致獨(dú)立建設(shè)大規(guī)模5G網(wǎng)絡(luò)的資金能力有限。北美和歐洲應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)商之間建立積極的網(wǎng)絡(luò)共享伙伴關(guān)系；然而，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體可能仍然不允許通過(guò)頻譜池進(jìn)行主動(dòng)網(wǎng)絡(luò)共享。目前的監(jiān)管環(huán)境似乎也有利于網(wǎng)絡(luò)共享。

【注：Omdia由Informa Tech的研究部門（Ovum、Heavy Reading和Tractica）與收購(gòu)的IHS Markit技術(shù)研究部門合并而成，是一家全球領(lǐng)先的技術(shù)研究機(jī)構(gòu)?！?

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