新浪科技訊 北京時(shí)間4月3日消息，據(jù)國外媒體報(bào)道，在股票市場上獲得超出平均水平的投資效益是很困難的。事實(shí)上，研究顯示，即使是華爾街最有天賦的投資者都無法令人信服地做到這點(diǎn)。
不過，問題可能出在他們只是人類。近日，一個(gè)國際研究團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)了一組人工智能算法，并利用過往的市場數(shù)據(jù)來模擬實(shí)時(shí)投資，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這些人工智能算法獲得了令人咋舌的投資收益。
這些人工智能選股專家不僅僅擊敗了市場，它們可以說是擊潰了市場。其中一個(gè)模型中，在扣除了交易成本之后，人工智能算法在1992年至2015年間獲得了每年73%的收益率。相比之下，真實(shí)市場的年均收益率只有9%。
在市場經(jīng)歷大規(guī)模震蕩期間，人工智能算法的收益尤其豐厚。人類投資者在這種時(shí)候往往被貪婪或恐懼支配，做出許多情緒化的決定。舉例來說，2008年全球金融危機(jī)中，許多投資者傾家蕩產(chǎn)，而研究中人工智能系統(tǒng)取得的收益卻達(dá)到了令人瞠目結(jié)舌的681%。
2000年，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)泡沫破裂時(shí)，人工智能系統(tǒng)的收益率達(dá)到545%。研究第一作者、德國埃爾朗根-紐倫堡大學(xué)經(jīng)濟(jì)及工商管理學(xué)院統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)講座教授克里斯托弗·克勞斯（Christopher Krauss）說：“我們的定量算法在這些波動(dòng)劇烈的時(shí)期表現(xiàn)得尤其高效，此時(shí)的市場是被情緒主導(dǎo)的。”
近年來，日新月異的計(jì)算機(jī)技術(shù)已經(jīng)在許多領(lǐng)域擊敗了人類，尤其是2016年，人工智能程序“阿爾法狗”（AlphaGo）歷史性地戰(zhàn)勝了圍棋選手李世石。
克勞斯等人的研究表明，人工智能可能有朝一日會主導(dǎo)金融策略的制定，而這一狀態(tài)將帶來難以預(yù)計(jì)的結(jié)果。可以確定的是，世界上的大部分股票交易已經(jīng)交由計(jì)算機(jī)根據(jù)算法來做出決定，即使是債券市場等其他領(lǐng)域，也已經(jīng)逐漸將主導(dǎo)權(quán)交給自動(dòng)化技術(shù)。許多對沖基金需要依賴“股市分析員”，即人類數(shù)學(xué)家和科學(xué)家來運(yùn)行相關(guān)程序，在如山的數(shù)據(jù)中找到做出復(fù)雜市場預(yù)測的依據(jù)。
支持在金融市場中使用先進(jìn)人工智能的人認(rèn)為，這代表了精確性和靈活性達(dá)到了新的水平，并且具有空前巨大的推動(dòng)力。最先進(jìn)的人工智能可以使計(jì)算機(jī)積極地從過去歷史中學(xué)習(xí)，調(diào)整交易策略，而不是機(jī)械地遵循相對簡單的交易算法。
一些投資者已經(jīng)逐漸在真實(shí)世界市場中使用人工智能了?？偛课挥谙愀鄣馁Y產(chǎn)管理公司Aidyia Limited推出了基于先進(jìn)人工智能的對沖基金，能閱讀多種語言的新聞，分析大量的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，鑒別出隱藏的模式，做出市場趨勢預(yù)測——然后進(jìn)行相應(yīng)的投資。
設(shè)計(jì)者宣稱，這一系統(tǒng)能脫離人類輸入，完全自主地進(jìn)行操作。“即使我們都死了，”Aidyia Limited公司首席科學(xué)家本·戈策爾（Ben Goertzel）博士在2016年接受《連線》（Wired）雜志采訪時(shí)說，“它依然會繼續(xù)交易。”
其他將人工智能引入金融市場的公司還包括美國舊金山的軟件公司Sentient Technologies，以及紐約的理財(cái)公司Rebellion Research。然而，與克勞斯教授的公開研究不同，真實(shí)市場中應(yīng)用的許多技術(shù)依然隱藏在商業(yè)機(jī)密的帷幕背后——害怕競爭對手占得先機(jī)。
換句話說，那些正在使用人工智能在金融市場里大殺四方的投資者可能并不愿意其他人知道太多，因?yàn)楫?dāng)一項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用的范圍越廣時(shí)，使用者能獲得的好處就越少。
克勞斯教授的研究似乎也預(yù)示了這一結(jié)果：研究者的人工智能投資方法在2001年以后出現(xiàn)了收益下滑，因?yàn)楫?dāng)時(shí)應(yīng)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行貿(mào)易變得越來越流行，從市場低效中獲取利益的空間變得越來越小。
“在研究的最后幾年里，收益率出現(xiàn)了下滑，有時(shí)甚至跌到負(fù)值，”克勞斯說，“我們認(rèn)為這種下滑是由于人工智能在現(xiàn)代貿(mào)易中影響力日益提高造成的。”（任天）
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