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58同城，到底是一家“神奇的網站”，還是“騙子的同城”?
如果說神奇，58無所不能。招聘找工作可以上58，租房二手房可以上58，閑置二手還是上58。
如果說騙局，58上虛假信息泛濫、詐騙橫行，為人詬病，姚勁波的微博下至今都是各種“騙子”、“趕緊倒閉”的留言。
就是這樣一家充滿了爭議的公司，在跑馬圈地14年后，有點跑不動了。
大象失速、小兔快跑
11月19日一早，58同城公布了截止9月30日的2019財年第3季度財務報表，在營業(yè)期內，公司實現營業(yè)收入42.58億元，同比增長17.4%，超出管理層在上季度給出的13%-16%指引上限;當季凈利潤為8.34億元，同比增長10.17%。
雖然營收超出了市場預期，但在國內經濟大壞境較差的情況下，最近1年，58同城的逐季營收增速不斷下滑，已由前期的30%+降低到本季度的17.4%，根據公司給出的4季度指引，營收同比增速將繼續(xù)下滑至12%-15%之間。
對于這樣的業(yè)績表現，58同城董事長兼首席執(zhí)行官姚勁波表示：“我很高興地宣布，我們在第三季度再次實現了穩(wěn)健的財務和運營業(yè)績，盡管市場環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但結果仍超過了我們此前預期的上限。”
老虎證券投研團隊認為，業(yè)績增速下滑的警報聲已經響起，雖然還沒到火燒眉毛的地步，但這種灼熱感，越來越讓投資人感到不安。
分業(yè)務來看，58同城主要有4塊收入來源，分別是會員收入、在線營銷收入、電商收入和其他收入，占營業(yè)收入的比例分別為28.02%、65.7%、2.61%、3.66%。
拆開來看，會員收入主要是企業(yè)在58上付費享有的一些特權，比如商家認證、優(yōu)先展示等，是58同城早期的主要收入來源。截止3季度末，58同城、安居客等平臺付費商戶數約360萬，同比增長3.0%。此塊業(yè)務貢獻了11.93億元的營收，同比增長只有1.0%!
老虎證券投研團隊認為，這樣的增速接近停滯，Q4稍不注意就將負增長，從增速趨勢看，兩位數的增長一起不復返了。
在線營銷收入是商家的付費推廣，是58目前最大的收入來源，幾年前還屈居第二，這兩年隨著付費會員越來越多，到底優(yōu)先推薦哪個商家就成了問題，于是競價排名服務就應運而生，說來倒也簡單粗暴，哪個商家給錢多就優(yōu)先展示誰。
在3季報中，在線營銷收入27.97億，同比增長20.09%，增速步會員收入后塵，呈逐季下滑趨勢，這與今年低迷的經濟大環(huán)境有一定的關系，比如以廣告收入為主的百度在3季度錄得負增長，即使是騰訊這個巨無霸，廣告營收增速也從18年的50%回落到現在的13%。
這么對比，58同城的表現也算亮眼。
但未來隨著體量的增長和線上流量的枯竭，此部分收入增速難言樂觀。
會員加在線營銷這兩大業(yè)務合計占總營收的比例為93.73%，對于58同城來說猶如兩頭大象——體量巨大但步伐緩慢，而電商業(yè)務和其他業(yè)務猶如兩只兔子——體量小但跑得快!
58同城的電商業(yè)務主要是銷售購房優(yōu)惠券，此部分在3季報中實現營收1.11億，同比暴增594%。
其他業(yè)務收入則主要是二手交易平臺轉轉貢獻，3季報營收1.56億，同比增長54%。
兩者合計占58同城的營收比例為6.27%。
總結：58同鎮(zhèn)能否讓大象奔跑?
本季度58同城最大的亮點是電商和二手交易收入的快速增長，但掌舵這艘巨無霸航向的依然是傳統(tǒng)的會員及在線營銷收入，受制于流量的困境，兩大業(yè)務增速放緩，58同城急需找到新的重磅增長點。
管理層將目光放在了58同鎮(zhèn)上，但此項業(yè)務只是原有模式在農村的粘貼復制。
按姚總的說法，58同城可以依托本地生活服務累積的經驗和優(yōu)勢，深入農村，構建本地化服務網絡，提供求職招聘、農產品銷售、政府公告、求職、買房、買車等服務，打破鄉(xiāng)村信息溝通壁壘，為居民帶來互聯網便利。
但農村的第一大特征就是熟人社會，基本不存在信息溝通壁壘。
比如招聘，一般的鄉(xiāng)鎮(zhèn)很少有規(guī)模化的企業(yè)?即使有，只需在廠房門口貼個告示，或者在村委會的喇叭上喊上幾嗓子，分分鐘招滿員工;買房更是用不上58同鎮(zhèn)，這些信息無論是58同城還是搜房網都有大把的內容。
被寄予厚望的58同鎮(zhèn)，真的如管理層期望的那樣能帶來10億級別的收入嗎?
在Q3財報中，公司沒有披露關于58同鎮(zhèn)的進展，業(yè)績電話會也許是了解動態(tài)的機會。
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