去哪兒網(wǎng)的圈地邏輯：舍利潤(rùn)換市場(chǎng)

　　（本文作者：劉勇 微信公眾號(hào)：科技說(shuō)說(shuō)/kejishuoshuo）

　　北京時(shí)間8月25日，去哪兒網(wǎng)(NASDAQ:QUNR)公布的截至6月30日的2015財(cái)年第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)顯示，公司第二季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收為8.81億元，同比增長(zhǎng)120%；歸屬于公司股東的凈虧損為8.157億元，去年同期凈虧損4.216億元。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，雖然去哪兒網(wǎng)的凈虧損繼續(xù)加大，但無(wú)線收入、酒店、機(jī)票等主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收的高速增長(zhǎng)，有利于公司在放棄利潤(rùn)，加大投資的基礎(chǔ)上，搶占足夠大的市場(chǎng)份額。

　　去哪兒網(wǎng)CEO兼聯(lián)合創(chuàng)始人莊辰超則表示，去哪兒網(wǎng)營(yíng)收的高速增長(zhǎng)反映了公司各項(xiàng)重要舉措的持續(xù)進(jìn)展，移動(dòng)用戶群的增長(zhǎng)和酒店直銷業(yè)務(wù)的擴(kuò)張尤為突出。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)保持高增長(zhǎng)

　　2015年第二季度，去哪兒網(wǎng)依然堅(jiān)持以高投入換取高增長(zhǎng)的策略。財(cái)報(bào)顯示，去哪兒網(wǎng)當(dāng)季總營(yíng)收同比增長(zhǎng)120%，且已連續(xù)五個(gè)季度營(yíng)收同比增速超過(guò)100%，同時(shí)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，尤其是在無(wú)線和酒店兩個(gè)領(lǐng)域。

　　其中，去哪兒網(wǎng)第二季度無(wú)線收入6.001億元，同比增長(zhǎng)321.7%，占總營(yíng)收的68.1%，而去年同期該比例僅為35.5%。而從歷史數(shù)據(jù)看，截至2015年第二季度，去哪兒網(wǎng)無(wú)線業(yè)務(wù)已連續(xù)八個(gè)季度保持了超過(guò)270%的季度增長(zhǎng)率。

　　據(jù)最新的報(bào)告顯示，去哪兒旅行APP的用戶知曉率、使用率及滿意度均居行業(yè)第一，主要手機(jī)旅游APP中去哪兒旅行APP月活躍用戶數(shù)最高。

　　而在酒店方面，去哪兒網(wǎng)第二季度酒店間夜總數(shù)為1780萬(wàn)間夜，同比增長(zhǎng)145.2%，為近6個(gè)季度的最大增速，而攜程和藝龍的增速僅為55%和37%。尤其是間夜量總數(shù)已遠(yuǎn)超藝龍，并與攜程的差距進(jìn)一步縮小。

　　住宿預(yù)訂收入為2.589億元，同比增長(zhǎng)261.8%，環(huán)比增長(zhǎng)101.8%。按照去哪兒網(wǎng)的解釋，住宿預(yù)訂收入的增長(zhǎng)主要得益于酒店間夜數(shù)同比增長(zhǎng)145.2%和每間夜平均收入同比增長(zhǎng)47.6%。

　　莊辰超表示，從2014年第一季度，去哪兒網(wǎng)開(kāi)始打造直簽酒店網(wǎng)絡(luò)以來(lái)，其酒店預(yù)訂量增長(zhǎng)勢(shì)頭一直非常強(qiáng)勁。此外，第二季度的線下推廣活動(dòng)，也為公司吸引了大量新增無(wú)線用戶。

　　資料顯示，2014年1月，去哪兒網(wǎng)成立目的地事業(yè)部，正式開(kāi)始了酒店直簽業(yè)務(wù)。截至目前，去哪兒網(wǎng)的酒店直簽數(shù)量已經(jīng)超過(guò)28萬(wàn)家。8月4日，去哪兒網(wǎng)宣布其在暑期的酒店入住間夜量峰值達(dá)到了單日30萬(wàn)。通過(guò)其無(wú)線端預(yù)訂的酒店已占總量85%以上。

　　第二季度，去哪兒網(wǎng)機(jī)票預(yù)定量為2810萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)46.9%。機(jī)票及機(jī)票相關(guān)收入為5.17億元，同比增長(zhǎng)85%，環(huán)比增長(zhǎng)13.1%。機(jī)票以及機(jī)票相關(guān)收入的同比增長(zhǎng)主要得益于總機(jī)票量同比增長(zhǎng)46.9%和單張機(jī)票平均收入同比增長(zhǎng)25.9%。

　　據(jù)比達(dá)咨詢的最新數(shù)據(jù)顯示，目前，去哪兒網(wǎng)穩(wěn)居機(jī)票預(yù)訂行業(yè)第一，占總預(yù)訂額的35.3%。

　　去哪兒網(wǎng)的“圈地”邏輯

　　那么，在去哪兒網(wǎng)取得高速增長(zhǎng)的同時(shí)，為何仍依舊虧損呢？

　　有投資界人士指出，去哪兒網(wǎng)一直奉行的是亞馬遜的長(zhǎng)線投資原則，而去哪兒網(wǎng)的股東也恰恰是投資了蘋果、戴爾等公司的股東，因此特別認(rèn)同去哪兒網(wǎng)的投資理念。

　　“其實(shí)，去哪兒網(wǎng)的戰(zhàn)略一貫是先犧牲利潤(rùn)，進(jìn)行各種線下補(bǔ)貼，迅速搶占市場(chǎng)。當(dāng)市場(chǎng)份額足夠大時(shí)，去哪兒網(wǎng)只要降低擴(kuò)張速度，即可實(shí)現(xiàn)快速盈利”，另有業(yè)內(nèi)人士一語(yǔ)中的。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2015年第二季度，去哪兒網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)成本支出總額為13.29億元，同比增長(zhǎng)83.68%，其中銷售及市場(chǎng)推廣費(fèi)用為7.027億元，同比增長(zhǎng)226.8%。增長(zhǎng)的主要原因?yàn)楣炯哟罅穗S意

　　性支出以通過(guò)線下渠道獲取新的移動(dòng)用戶，以及在較小程度上源于在線市場(chǎng)推廣費(fèi)用的增長(zhǎng)和員工數(shù)量增加而導(dǎo)致的薪資和福利費(fèi)用的增長(zhǎng)。銷售及市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)員工費(fèi)用主要為運(yùn)營(yíng)相關(guān)員工的費(fèi)用。

　　此外，去哪兒網(wǎng)運(yùn)營(yíng)虧損為6.952億元，去年同期運(yùn)營(yíng)虧損4.290億元，低于華爾街預(yù)期。去哪兒網(wǎng)稱，運(yùn)營(yíng)虧損的同比擴(kuò)大主要源于為促進(jìn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，尤其是酒店直銷業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品渠道方面的持續(xù)投資。

　　不過(guò)，在持續(xù)的巨大投入面前，去哪兒網(wǎng)也同樣取得非常不錯(cuò)的成績(jī)。目前，在獲得機(jī)票預(yù)定業(yè)務(wù)的行業(yè)第一后，下一個(gè)目標(biāo)是酒店預(yù)定超越攜程。據(jù)比達(dá)咨詢報(bào)告顯示，2015年上半年，在線旅游行業(yè)的酒店預(yù)訂企業(yè)中，攜程、去哪兒網(wǎng)和藝龍分別位居前三甲，其中去哪兒網(wǎng)同比增長(zhǎng)最快，幾乎是攜程的2倍，二者差距在不斷縮小。

　　莊辰超表示，第二季度，去哪兒網(wǎng)大量的推廣促銷活動(dòng)，為去哪兒網(wǎng)新增了大量的無(wú)線用戶。去哪兒網(wǎng)針對(duì)無(wú)線端新用戶的一系列優(yōu)惠措施，比如在全國(guó)范圍內(nèi)掀起的“酒店5折”、“千元紅包”等活動(dòng)，大大推動(dòng)了旅游行業(yè)的在線化率。

　　有業(yè)內(nèi)專家指出，通過(guò)不斷投資搶占市場(chǎng)份額，已經(jīng)成為在線旅游的共識(shí)。而在這種態(tài)勢(shì)下，如何讓規(guī)模、用戶和收入保持高速成長(zhǎng)才是競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。

　　按照莊辰超此前預(yù)計(jì)，到2016年底，去哪兒網(wǎng)將實(shí)現(xiàn)盈利。那么，按照目前擴(kuò)規(guī)模——降成本——增利潤(rùn)的思維邏輯來(lái)看，或許五個(gè)季度之后，莊辰超真能圓了自己的盈利夢(mèng)。

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