互金《指導(dǎo)意見(jiàn)》中關(guān)于央行沒(méi)說(shuō)的那些話,你注意到了嗎?

7月18號(hào),中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財(cái)政部、國(guó)家工商總局、國(guó)務(wù)院法制辦、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室,這些高富帥一起在朋友圈刷屏啦!帖子叫做:互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)。

筆者在這里偷偷告訴你:同學(xué)們,要知道關(guān)鍵不是人民銀行說(shuō)了什么,而是人民銀行沒(méi)說(shuō)什么。而現(xiàn)在,就是揭開(kāi)他沒(méi)說(shuō)什么的時(shí)刻了!

(1)央行說(shuō)了“不得非法集資”,但是央行沒(méi)說(shuō):你怎么做就不算非法集資。

非法集資一直是懸在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)頭頂?shù)倪_(dá)摩克里斯之劍。大量互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者畢生的追求就是逃脫“非法集資”的“原罪”,但是指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)這個(gè)問(wèn)題根本就沒(méi)理,根本就沒(méi)理,根本就沒(méi)理……

那么,你以為服從監(jiān)管就不會(huì)非法集資了嗎?錯(cuò)!

2010年的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第一條就明確規(guī)定“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定,向社會(huì)公眾(包括單位和個(gè)人)吸收資金的行為,同時(shí)具備下列四個(gè)條件的,除刑法另有規(guī)定的以外,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百七十六條規(guī)定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款……”

請(qǐng)注意,這里“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定”確切點(diǎn)明了是“法律規(guī)定”,就是法律規(guī)定誰(shuí)能干啥誰(shuí)不能干啥,“指導(dǎo)意見(jiàn)”不是法律,它即使規(guī)定了你能干啥,只要跟“法律規(guī)定”不一致,算你非法集資還是沒(méi)商量!

更加需要注意的是:2014年兩高一部的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》在第一條就明確的說(shuō):“行政部門對(duì)于非法集資的性質(zhì)認(rèn)定,不是非法集資刑事案件進(jìn)入刑事訴訟程序的必經(jīng)程序。行政部門未對(duì)非法集資作出性質(zhì)認(rèn)定的,不影響非法集資刑事案件的偵查、起訴和審判。”

所以,互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者仍然需要注意:如果你自己心懷叵測(cè),騙了大家的錢,你當(dāng)然是非法集資;如果你的客戶通過(guò)你的平臺(tái)非法集資,你還很可能是共同犯罪喲,因?yàn)?ldquo;為他人向社會(huì)公眾非法吸收資金提供幫助,從中收取代理費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)、傭金、提成等費(fèi)用,構(gòu)成非法集資共同犯罪的,應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。”

你怎么知道你的客戶是不是在通過(guò)你的平臺(tái)非法集資,不要問(wèn)央行,問(wèn)兩高一部和律師吧。

(2)央行說(shuō)了“除另有規(guī)定外,從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)”,但是央行沒(méi)說(shuō):“另有規(guī)定”是哪些規(guī)定。

央行這是要給第三方支付機(jī)構(gòu)一點(diǎn)念想呢?還是要把球踢給另外三會(huì)呢?可憐的第三方支付機(jī)構(gòu)剛從廁所醒來(lái),看到“另有規(guī)定”立刻洗了把臉(廁所停水了,他怎么洗的臉不要問(wèn)我),拿起手機(jī)百度“另有規(guī)定”去了。

還有,眾籌平臺(tái)普遍那么小,手頭那么緊,都在虧本經(jīng)營(yíng),讓他們進(jìn)行“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)”資金存管,初期投入成本不低,對(duì)他們是不是也要“另有規(guī)定”呢?

(3)央行說(shuō)了“個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能,為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)。”但是央行沒(méi)說(shuō):提供這個(gè)服務(wù)要門檻嗎,要牌照嗎?

第一是非法集資問(wèn)題,第二是進(jìn)入門檻問(wèn)題,這是P2P借貸行業(yè)最最最關(guān)心的兩個(gè)問(wèn)題。如有閃失,前者意味著蹲監(jiān)獄,后者意味著凈身出戶。央行沒(méi)提非法集資,也沒(méi)提進(jìn)入門檻。

不過(guò)既然只做平臺(tái)、只是信息中介,那么要求會(huì)不會(huì)低一點(diǎn)呢?會(huì)不會(huì)徹底不用牌照化了呢?大佬們紛紛表示“P2P借貸平臺(tái)要死掉90%”,如此言之鑿鑿,是已經(jīng)有什么內(nèi)幕消息了嗎?

(4)央行說(shuō)了“個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)……不得提供增信服務(wù)”,但是央行沒(méi)說(shuō):提供增信服務(wù)是啥意思。

這個(gè)問(wèn)題引起多次討論和爭(zhēng)論。爭(zhēng)論的焦點(diǎn)是:不得提供增信服務(wù)是不得提供以下哪種增信服務(wù):

外部擔(dān)保(保險(xiǎn)公司?融資性擔(dān)保公司?普通企業(yè)或自然人?)

關(guān)聯(lián)性機(jī)構(gòu)擔(dān)保

抵押/質(zhì)押

平臺(tái)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)保障金進(jìn)行賠付

平臺(tái)用自有資金履行本息保障承諾

這次的指導(dǎo)意見(jiàn)仍未明確說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。

(5)央行說(shuō)了“個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì),主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)”,但是央行沒(méi)說(shuō):債權(quán)轉(zhuǎn)讓是不是就不能搞了?

債權(quán)轉(zhuǎn)讓是很多P2P借貸平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)的主要方式,常見(jiàn)于四種情況:1. 借款人從線下開(kāi)發(fā),借款人根本就不上網(wǎng);2. 借款帶有抵押、質(zhì)押的,直接借貸不好處理,以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式進(jìn)行處理;3. 民間金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)把早已存在的債權(quán)放到P2P借貸平臺(tái)上轉(zhuǎn)讓(類資產(chǎn)證券化);4. 平臺(tái)本身為了提高投資的流動(dòng)性,在投資人之間轉(zhuǎn)讓債權(quán)。

估計(jì)4沒(méi)啥問(wèn)題,但是到底1、2、3能不能做,央行沒(méi)說(shuō),法無(wú)禁止則可為?況且債權(quán)轉(zhuǎn)讓也是“受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范”哦。

(6)央行說(shuō)了“個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。”但是央行沒(méi)說(shuō):個(gè)體之間直接借貸的額度有沒(méi)有限制?有沒(méi)有自融這回事?有沒(méi)有自金融這回事?

一句話:

P2P借貸平臺(tái)能不能搞面向企業(yè)(或企業(yè)主)的大額借款(幾千萬(wàn)上億的)業(yè)務(wù)?不知。

P2P借貸平臺(tái)能不能給自己的實(shí)際控制個(gè)體、關(guān)聯(lián)個(gè)體借錢?不知。

大型公司能不能圍繞自己(或關(guān)聯(lián)方)的上下游,自建P2P借貸平臺(tái)開(kāi)展借貸服務(wù),實(shí)現(xiàn)自金融?不知。

(7)央行說(shuō)了“網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。”但是央行沒(méi)說(shuō):那些歸攏投資人的資金,“自動(dòng)”投向多個(gè)平臺(tái)債權(quán)的產(chǎn)品算啥?

算“民間理財(cái)”?算互聯(lián)網(wǎng)基金銷售?還是不知。

以上問(wèn)題,估計(jì)都丟給銀監(jiān)會(huì)了,人們?nèi)罕娭缓棉D(zhuǎn)過(guò)頭,眼巴巴的看著銀監(jiān)會(huì)……

(8)央行說(shuō)了“網(wǎng)絡(luò)借貸包括……股權(quán)眾籌融資主要是指……”但是央行沒(méi)說(shuō):那些房地產(chǎn)眾籌算啥?

就是那些通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)籌集資金投資物業(yè)(包括國(guó)內(nèi)的、國(guó)外的、自己的、別人的),然后明確承諾回報(bào);或者籌資買房,并不明確承諾回報(bào),通過(guò)賣出賺差價(jià)、分收益;等等。它們宣稱自己是投資,不是債,因?yàn)闆](méi)給你簽借款合同;也不是股,因?yàn)榧葲](méi)給你發(fā)股票,也沒(méi)給你做股東登記。那他們是啥?是不是互聯(lián)網(wǎng)金融?歸誰(shuí)監(jiān)管?能不能搞?

(9)央行說(shuō)了“股權(quán)眾籌融資主要是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開(kāi)小額股權(quán)融資的活動(dòng)。……投資者應(yīng)當(dāng)充分了解股權(quán)眾籌融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力,進(jìn)行小額投資。”但是央行沒(méi)說(shuō):公開(kāi)是啥意思,小額是啥意思?

是能公開(kāi)發(fā)行,還是能公開(kāi)宣傳,還是能突破股東人數(shù)限制?是所有人都必須小額投資,還是區(qū)別對(duì)待?好在據(jù)說(shuō)公募股權(quán)眾籌試點(diǎn)馬上要公布了,看看試點(diǎn)情況估計(jì)能清楚些。

但是在試點(diǎn)期間,那些沒(méi)有拿到試點(diǎn)資格的平臺(tái)怎么辦?是向《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見(jiàn)稿)》靠攏,還是自己隨意玩?據(jù)說(shuō)行業(yè)很焦慮。

(10)央行說(shuō)了這個(gè)指導(dǎo)意見(jiàn)是“中國(guó)人民銀行工業(yè)和信息化部公安部財(cái)政部工商總局法制辦銀監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室”聯(lián)合發(fā)布的,但是央行沒(méi)說(shuō):說(shuō)好的國(guó)務(wù)院呢?

據(jù)說(shuō),《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》本來(lái)是應(yīng)該由國(guó)務(wù)院發(fā)文,拖了一年多,增加了黨中央,顯然領(lǐng)導(dǎo)很重視??墒且荒旰?,國(guó)務(wù)院變成了十部委。其實(shí)如果細(xì)想的話,互聯(lián)網(wǎng)金融也絕不僅僅關(guān)系到這10個(gè)部委。為啥會(huì)變成這樣呢?不知。

最后的福利:

央行說(shuō)了“第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金只能用于辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù),不得用于墊付基金和其他理財(cái)產(chǎn)品的資金贖回。”

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2015-07-23
互金《指導(dǎo)意見(jiàn)》中關(guān)于央行沒(méi)說(shuō)的那些話,你注意到了嗎?
摘要央行說(shuō)了“不得非法集資”,但是央行沒(méi)說(shuō):你怎么做就不算非法集資;央行說(shuō)了“除另有規(guī)定外,從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)”,但是央行沒(méi)說(shuō):“另有規(guī)定”是哪些規(guī)定……

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