風往哪吹？互聯(lián)網(wǎng)金融的前世今生，及未來發(fā)展的系統(tǒng)邏輯

互聯(lián)網(wǎng)與金融關系的本質(zhì)是利益的重新劃分與創(chuàng)造，存量利益中，合作中摻雜著顛覆，增量利益中，顛覆里帶著融合?；仡^看永遠合理，往后看才見真諦，這一章，關于互聯(lián)網(wǎng)金融的前世、今生和未來。

一、前世：虛擬渠道垂直降維

余額寶是個老故事，但卻是整個邏輯的起點。

互聯(lián)網(wǎng)金融始于渠道革命。相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的最直接，也是最大的優(yōu)勢在于邊際成本幾乎為零的渠道，在銀行、保險、基金等高昂的銷售成本面前，互聯(lián)網(wǎng)是天然的革命者。一邊是支付寶沉淀下的巨量資金，一邊是能提供遠高于活期存款利息的貨幣基金，他們之間只有一架橋的距離，余額寶就充當了這個渠道，讓一個存在了40余年的金融品類煥發(fā)出革命者的榮光，余額寶成為互聯(lián)網(wǎng)金融的“科普先生”，成為大眾認知互聯(lián)網(wǎng)金融的起點。

余額寶的背后是渠道的革命

利益結(jié)合點簡單、直接、有效！傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的邏輯基礎簡潔而有效，金融企業(yè)需要解決高渠道成本問題，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則具備成本優(yōu)勢，同時具有強烈的切入金融領域的意愿。簡潔有效的結(jié)合邏輯使兩者結(jié)合體現(xiàn)出驚人的爆發(fā)力，喚起市場對互聯(lián)網(wǎng)金融強烈的看好預期?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)在利益結(jié)合中獲得更好的金融應用場景，金融企業(yè)則實現(xiàn)了短期大量客戶與產(chǎn)品的對接，區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)的金融布局是戰(zhàn)略性的，意在一盤更大的棋。

痛點如彈簧，越被壓制，越有空間。國內(nèi)金融領域是長期被高度監(jiān)管、抑制的行業(yè)，利益大、痛點多，但越是被過分壓抑的市場，越是蘊藏了巨大的革新空間。從之前的案例也可以看到，互聯(lián)網(wǎng)所到之處，均蘊藏了之前亟需解決的痛點。金融領域的痛點可歸納如下：銀行領域：長期被壓抑的巨量閑散資金的理財需求；證券領域：高昂的客戶成本以及兩融爆發(fā)后“洛陽紙貴”的客戶資源；保險和基金領域：居高不下的產(chǎn)品銷售成本。所以，這些痛點促成了一下互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構(gòu)的競合關系。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的競合關系

從最容易的標準化產(chǎn)品入手。虛擬渠道極度拓寬后，最佳戰(zhàn)略即是標準化產(chǎn)品的鋪量，目前做的最好的領域，貨幣基金銷售、網(wǎng)絡開戶的爆棚都驗證了這個邏輯，如2014年券商交易額增幅的前五位分別為國金證券、華泰證券、國盛證券、中山證券和湘財證券，除了國盛證券外都具有明確的互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略。如果從互聯(lián)網(wǎng)對金融產(chǎn)品影響次序的圖譜上看，也是一個從簡單標準化產(chǎn)品到復雜個性化產(chǎn)品的影響過程。

互聯(lián)網(wǎng)券商市場份額增幅居前

互聯(lián)網(wǎng)對金融的影響：從最容易的標準化產(chǎn)品開始

BAT是這個階段不可撼動的主角，鐵人三項最齊全。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)切入金融領域應當具備鐵人三項：一是支付賬戶；二是貼近金融業(yè)務的消費場景；三是足夠大的平臺效應。不同稟賦的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)切入金融的效果自然不同，在強調(diào)虛擬渠道的階段，平臺效應成為是最為基礎的條件，支付賬戶與金融場景成為添色加分項。BAT三項優(yōu)勢最為突出，按稟賦排序依次為：阿里、騰訊和百度。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“鐵人三項”

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)稟賦格局

競合階段是簡單比拼稟賦的時代，是屬于BAT的時代，后面包括垂直互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、傳統(tǒng)金融機構(gòu)甚至實體企業(yè)加入后，這個行業(yè)變的更加絢麗多彩。

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