經(jīng)營業(yè)務(wù)和業(yè)績水準(zhǔn)是否仍處于正常狀態(tài)？嘉和美康答科創(chuàng)板IPO二輪14問

4月16日，極客網(wǎng)了解到，嘉和美康(北京)科技股份有限公司(下稱“嘉和美康”)回復(fù)上交所科創(chuàng)板二輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板IPO二輪問詢中，上交所主要關(guān)注公司業(yè)績下滑、股東及控制權(quán)、醫(yī)療器械銷售、關(guān)聯(lián)交易、研發(fā)費(fèi)用、成本及毛利率、存貨等14個(gè)問題。

具體看來，關(guān)于業(yè)績下滑，根據(jù)問詢回復(fù)，2019年1-6月，公司經(jīng)審閱后的營業(yè)收入為10,834.65萬元，較上年同期下降5.76%，系因新冠疫情導(dǎo)致部分項(xiàng)目延期確認(rèn)收入所致。歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤為-6,107.03，較上期同比下滑91.95%。預(yù)計(jì)2020年1-9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約27,000萬元至30,000萬元，同比增長約22.34%至35.93%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約-4,520萬元至-4,020萬元，虧損同比增加約12.31%至26.28%。

上交所要求發(fā)行人：(1)根據(jù)及時(shí)性要求披露相關(guān)財(cái)務(wù)信息，對于同比變動(dòng)較大的會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目，應(yīng)充分披露變化情況、變化原因以及由此可能產(chǎn)生的影響，并與同行業(yè)可比公司變動(dòng)情況進(jìn)行對比分析;(2)在風(fēng)險(xiǎn)因素中進(jìn)一步量化分析和披露導(dǎo)致業(yè)績下滑的相關(guān)影響因素及其變動(dòng)情況，充分提示其持續(xù)影響;(3)結(jié)合醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢、新冠疫情對公司的影響等在重大事項(xiàng)提示中充分披露公司主要經(jīng)營狀況與經(jīng)營業(yè)績的變動(dòng)情況及原因，分析上述事項(xiàng)可能對發(fā)行人未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的不利影響，充分揭示業(yè)績變動(dòng)或下滑風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)要求發(fā)行人按照相關(guān)要求提供主要經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的專項(xiàng)分析報(bào)告，充分說明發(fā)行人的經(jīng)營環(huán)境、主要指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化，業(yè)績下滑程度與行業(yè)變化趨勢是否一致或背離，發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)務(wù)和業(yè)績水準(zhǔn)是否仍處于正常狀態(tài)。

嘉和美康回復(fù)：發(fā)行人已在招股說明書“第四節(jié)/四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”以及“重大事項(xiàng)提示/二、特別風(fēng)險(xiǎn)提示”補(bǔ)充披露如下：

公司業(yè)績變動(dòng)或下滑的風(fēng)險(xiǎn)

2020年1-6月，公司經(jīng)審閱的營業(yè)收入為10,834.65萬元，較上一年度同期下降5.76%;歸屬于母公司股東的凈利潤為-6,107.03萬元，虧損幅度較上年同期增加2,925.44萬元。

2020年1-6月，公司業(yè)績出現(xiàn)一定程度下滑，主要原因包括：(1)受新冠疫情的影響，部分醫(yī)療信息化項(xiàng)目延期確認(rèn)收入，導(dǎo)致公司當(dāng)期營業(yè)收入規(guī)模較上年同期減少662.44萬元;(2)受疫情影響，公司醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)的現(xiàn)場實(shí)施進(jìn)度延后，部分高毛利率項(xiàng)目的現(xiàn)場實(shí)施進(jìn)度延后，當(dāng)期完成驗(yàn)收并確認(rèn)收入的金額較小，導(dǎo)致公司整體毛利率由上年同期的57.46%下降至32.27%;(3)受疫情影響，當(dāng)期公司研發(fā)人員參與的項(xiàng)目現(xiàn)場實(shí)施工作減少，更多參與公司研發(fā)工作，導(dǎo)致歸集為研發(fā)費(fèi)用的人員薪酬增加，公司當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用較上年同期增加1,166.88萬元。

2020年下半年，隨著國內(nèi)新冠疫情得到全面控制，公司相應(yīng)加快醫(yī)療信息化項(xiàng)目實(shí)施交付進(jìn)度，經(jīng)營業(yè)績逐步改善，全年醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)收入較上一年度增長28.05%;此外，為應(yīng)對疫情的不利影響，公司及時(shí)調(diào)整費(fèi)用預(yù)算，嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用支出，并受益于疫情期間的社保費(fèi)用減免政策，使得2020年銷售費(fèi)用增幅較小、管理費(fèi)用略有下降。

綜合以上因素，公司2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53,183.70萬元，較上年同期增長19.85%;歸屬于母公司股東的凈利潤2,126.54萬元，較上年同期增加1,784.40萬元。目前國內(nèi)新冠疫情已得到有效控制，公司日常經(jīng)營不存在障礙，但由于新冠疫情尚未完全平息，如果未來國內(nèi)新冠疫情出現(xiàn)反復(fù)或加劇，將影響公司醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)的實(shí)施和交付進(jìn)度，進(jìn)而導(dǎo)致公司營業(yè)收入下降、業(yè)績下滑，對公司的盈利能力造成不利影響。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：發(fā)行人已在招股說明書中充分披露業(yè)績下滑的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素;2020年度發(fā)行人的核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營環(huán)境、主要指標(biāo)未發(fā)生重大不利變化，不存在經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將要發(fā)生重大變化等對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項(xiàng)。發(fā)行人2020年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，發(fā)行人的業(yè)績變化趨勢與行業(yè)變化趨勢并無明顯背離，經(jīng)營業(yè)務(wù)和業(yè)績水準(zhǔn)仍處于正常和合理的狀態(tài)。

關(guān)于股東及控制權(quán)，招股說明書披露，夏軍直接持有公司23.88%股權(quán)，通過和美嘉和控制公司8.57%表決權(quán)，通過與任勇簽署一致行動(dòng)協(xié)議控制公司2.98%表決權(quán)，合計(jì)控制公司35.43%表決權(quán)，夏軍為公司控股股東及實(shí)際控制人。弘云久康成立于2015年4月14日，系阿里健康科技(中國)有限公司控制的公司，目前持有發(fā)行人14.55%的股份，系發(fā)行人重要股東。根據(jù)首輪問詢回復(fù)，發(fā)行人子公司嘉和海森債權(quán)置換的前置條件之一為弘云久康出具書面同意文件，而弘云久康非債權(quán)置換當(dāng)事人。此外，弘云久康于2017年增資發(fā)行人時(shí)，在融資談判及增資文件中要求賽富二期豁免CapitalEdge需向軟銀亞洲支付的4,504,251美元債務(wù)及相關(guān)股東的連帶法律責(zé)任。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)上述債權(quán)置換、債務(wù)豁免等事項(xiàng)中，弘云久康并非當(dāng)事人，但需征得其同意的原因及合理性;(2)弘云久康的增資協(xié)議是否存在其他特殊安排或潛在義務(wù)等事項(xiàng);(3)除按照所持股份進(jìn)行表決外，弘云久康對發(fā)行人的日常運(yùn)營或重大事項(xiàng)是否擁有特殊權(quán)利，如存在，請列示弘云久康入股發(fā)行人后行使特殊權(quán)利的具體情況;(4)弘云久康與發(fā)行人其他股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他關(guān)系、是否構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系、其所持股份是否需合并計(jì)算，發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)定是否準(zhǔn)確。

嘉和美康回復(fù)，根據(jù)2017年5月19日弘云久康與發(fā)行人全體股東簽署的《股東協(xié)議》，部分發(fā)行人的重大事項(xiàng)決策須經(jīng)弘云久康事前許可方可實(shí)施?！豆蓶|協(xié)議》已于2020年5月終止。

《股東協(xié)議》相關(guān)內(nèi)容具體如下：

1、關(guān)于債權(quán)置換

2017年5月《股東協(xié)議》約定，弘云久康作為增資方在持有發(fā)行人股份比例不少于5%的情況下享有特殊表決權(quán)，在發(fā)行人股東大會(huì)審議下列事項(xiàng)時(shí)需得到弘云久康批準(zhǔn)方可通過：……(4)重大資產(chǎn)處分或設(shè)置權(quán)利負(fù)擔(dān);(5)重要技術(shù)或知識產(chǎn)權(quán)處分或設(shè)置權(quán)利負(fù)擔(dān);……(7)開展與重點(diǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的重大資產(chǎn)重組或進(jìn)行有關(guān)重點(diǎn)業(yè)務(wù)的重大變革。

2019年6月，國壽成達(dá)、中金佳泰、花城二號對發(fā)行人進(jìn)行增資，之后簽署新的《股東協(xié)議》。新《股東協(xié)議》未對弘云久康所享有的特殊表決權(quán)進(jìn)行修改。

2020年5月1日，弘云久康、發(fā)行人及發(fā)行人其他股東共同簽署《關(guān)于<股東協(xié)議>部分條款之終止協(xié)議》，對上述特殊表決權(quán)條款予以終止。

2、關(guān)于債務(wù)豁免

根據(jù)發(fā)行人及弘云久康出具的說明，弘云久康于2017年5月對發(fā)行人進(jìn)行增資的過程中，發(fā)現(xiàn)：CapitalEdge對亞洲軟銀負(fù)有股權(quán)回購債務(wù)4,504,251美元及發(fā)行人股東夏軍、王清、任勇、羅林對上述債務(wù)所負(fù)有的擔(dān)保責(zé)任，上述事項(xiàng)可能對嘉和美康未來上市造成不利影響。此外，亞洲軟銀、賽富二期于2016年5月9日共同出具《承諾函》，不可撤銷地承諾：賽富二期自成立之日起，即為一間受亞洲軟銀之實(shí)際控制人控制之企業(yè);亞洲軟銀承諾：(1)賽富二期持有發(fā)行人的任何權(quán)益，均可自動(dòng)穿透視為由亞洲軟銀間接持有發(fā)行人的該等權(quán)益;

(2)賽富二期所作出之任何意思表示，即可自動(dòng)視為亞洲軟銀所作出之意思表示。

為保障投資資金安全，消除相關(guān)事項(xiàng)對嘉和美康未來上市的不利影響，弘云久康在融資談判及增資文件中要求賽富二期對上述債務(wù)進(jìn)行豁免，并在與發(fā)行人的《增資協(xié)議》中“第3.02款認(rèn)購方履行義務(wù)的條件”中將發(fā)行人創(chuàng)始股東(夏軍、王清和任勇)取得賽富二期出具的關(guān)于上述事項(xiàng)所述全部債務(wù)進(jìn)行豁免的豁免函作為弘云久康履行認(rèn)購義務(wù)的必要前提條件。

3、關(guān)于弘云久康預(yù)先許可的合理性說明

根據(jù)發(fā)行人及弘云久康出具的說明，弘云久康作為發(fā)行人的外部機(jī)構(gòu)投資者，因?qū)Πl(fā)行人的投資金額較大，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)了解被投企業(yè)經(jīng)營情況、保障投資資金安全，各方簽署兩次《股東協(xié)議》中明確約定特殊表決權(quán)，并在《增資協(xié)議》中明確約定取得豁免函為履行認(rèn)購義務(wù)的必要前提條件。上述債權(quán)置換、債務(wù)豁免需弘云久康事前許可均依據(jù)已簽訂的《股東協(xié)議》《增資協(xié)議》執(zhí)行，具備合理性。

根據(jù)弘云久康出具的《關(guān)于嘉和美康(北京)科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市相關(guān)情況的說明(二)》、弘云久康和阿里健康科技(中國)有限公司出具的《說明函》，并經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師登錄國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)(http://www.gsxt.gov.cn/)、企查查(https://www.qcc.com/)網(wǎng)站核查弘云久康及公司其他股東的工商信息，弘云久康與發(fā)行人其他股東不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他關(guān)系、其他權(quán)益關(guān)系或一致行動(dòng)關(guān)系，其所持股份無需合并計(jì)算，發(fā)行人實(shí)際控制人為夏軍，認(rèn)定準(zhǔn)確。

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