影石創(chuàng)新回科創(chuàng)板三輪問詢：存貨、收入核查被關(guān)注

7月16日，極客網(wǎng)了解到，影石創(chuàng)新科技股份有限公司(下稱“影石創(chuàng)新”)回復科創(chuàng)板三輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板三輪問詢中，上交所主要關(guān)注公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資的價格差異及股東核查、存貨、收入核查等三方面的問題。

具體來看，關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資的價格差異及股東核查，上交所要求發(fā)行人進一步說明報告期內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資價格差異較大的合理性，并嚴格按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引—關(guān)于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》的要求進行股東信息核查。

影石創(chuàng)新回復稱，以2018年10月增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓為例敘述，本次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格的形成過程如下：

(1)確定發(fā)行人的估值

經(jīng)發(fā)行人與投資方綜合考慮公司業(yè)績情況、行業(yè)地位等因素后，同意按照發(fā)行人2018年度的預計營業(yè)收入使用市銷率(P/S)估值法，按約4倍市銷率(P/S)確定本輪估值。

(2)確定投資方式為增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓

發(fā)行人為解決研發(fā)資金需求，通過增資的方式引入廈門富凱、深圳麥高作為新股東。此外，深圳麥高、廈門富凱因看好發(fā)行人的發(fā)展前景，有意增加投資資金取得更多的股權(quán)比例。但由于增資方式會稀釋原股東的股權(quán)比例，經(jīng)各方協(xié)商后，同意廈門富凱、深圳麥高受讓控股股東北京嵐鋒所持有的發(fā)行人部分股權(quán)。

(3)確定增資價格及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格

在滿足發(fā)行人研發(fā)資金需求的前提下，經(jīng)發(fā)行人全體股東與廈門富凱、深圳麥高協(xié)商后，同意按照市場慣例，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格設(shè)定為增資價格的一定折扣。

一方面，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價款將直接支付給轉(zhuǎn)讓方北京嵐鋒，未增加發(fā)行人凈資產(chǎn)。而增資價款直接支付給發(fā)行人，可供發(fā)行人后續(xù)技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)使用，促進公司未來的盈利和發(fā)展，增加公司的可分配利潤及整體估值。

另一方面，深圳麥高、廈門富凱作為新股東可以享受到本次增資所帶來的利益，在總投資價格、增資比例和股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例都確定的基礎(chǔ)上，希望股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格在增資價格基礎(chǔ)上給予一定折扣。北京嵐鋒作為發(fā)行人的控股股東，急需為發(fā)行人引入投資人增資，保障后續(xù)研發(fā)投入，因此同意向廈門富凱、深圳麥高轉(zhuǎn)讓所持有的發(fā)行人部分股權(quán)，并給予一定折扣。

關(guān)于存貨，根據(jù)反饋回復，公司部分庫存商品存放于第三方倉庫，報告期內(nèi)公司未對上述存貨執(zhí)行盤點程序。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)盤點程序?qū)拇尕浄秶⒔痤~及占比;(2)存放于第三方倉庫的存貨具體情況，未執(zhí)行盤點的合理性。

發(fā)行人回復稱，為加強對存貨的管理和控制，保證存貨的安全完整，提高存貨運營效率，公司建立了存貨盤點制度。

公司在每個季度末，對倉庫物料進行抽查盤點，在每年的六月末和十二月末，進行兩次全面盤點。針對自有倉存貨，倉庫賬務(wù)員在系統(tǒng)中導出庫存數(shù)據(jù)，制作《盤點表》并提交倉庫管理人員、生產(chǎn)人員、財務(wù)人員，上述人員收到《盤點表》后，現(xiàn)場清點實物，并將盤點數(shù)據(jù)錄入到《盤點表》。

針對存放在外協(xié)加工廠商的存貨，由生產(chǎn)計劃人員與外協(xié)加工廠商協(xié)調(diào)盤點時間，外協(xié)加工廠商提前完成自盤并向公司提供電子版自盤清單，公司生產(chǎn)計劃人員、財務(wù)人員前往外協(xié)加工廠商進行存貨盤點。針對存放在第三方電商倉的庫存商品，公司未進行盤點，報告期末由公司業(yè)務(wù)部門下載電商倉后臺數(shù)據(jù)進行檢查后發(fā)送財務(wù)部門進行ERP庫存數(shù)據(jù)的核對確認。

盤點結(jié)束后，倉庫管理人員及生產(chǎn)計劃人員匯總盤點結(jié)果及分析盤點差異原因;如存在差異，財務(wù)人員復核盤點結(jié)果及給出賬務(wù)處理意見，經(jīng)管理層批準后進行相關(guān)賬務(wù)處理。

報告期內(nèi)，公司存放于第三方倉庫的存貨主要為存放于亞馬遜FBA倉的庫存商品。公司將產(chǎn)品由自有倉發(fā)運至亞馬遜FBA倉，客戶下達訂單后再由亞馬遜負責將產(chǎn)品發(fā)運至客戶指定地點。公司境外第三方電商平臺主要為亞馬遜，覆蓋區(qū)域為美國、日本、歐洲等國家和地區(qū)，商品由亞馬遜倉直接發(fā)貨并完成終端客戶配送，整體運輸及派送時間較短。公司通過亞馬遜平臺銷售均通過亞馬遜FBA倉發(fā)貨，因此亞馬遜FBA倉各期末庫存商品余額較高。

2020年末，公司存放于第三方倉庫的存貨還包括少量存放于蘇寧倉、菜鳥倉、京東POP倉的庫存商品。京東、天貓、蘇寧等第三方電商平臺均提供了兩種發(fā)貨方式：1)客戶下達訂單后，公司將產(chǎn)品由自有倉發(fā)運至客戶指定地點;2)公司將產(chǎn)品由自有倉發(fā)運至京東POP倉、菜鳥倉、蘇寧倉等第三方電商平臺倉庫，客戶下達訂單后再由第三方電商平臺負責將產(chǎn)品發(fā)運至客戶指定地點。

商品由電商平臺倉庫直接發(fā)貨并完成終端客戶配送，整體運輸及派送時間較短，有利于提升公司產(chǎn)品配送效率，2020年度公司小批量產(chǎn)品通過電商平臺倉庫進行配送。公司通過上述電商平臺銷售主要通過自有倉發(fā)貨，零星產(chǎn)品批次交由電商平臺代為發(fā)貨，因此上述第三方倉庫非公司常用倉。

1、未對亞馬遜FBA倉執(zhí)行盤點的合理性

公司與亞馬遜簽署服務(wù)協(xié)議，由亞馬遜提供倉儲物流服務(wù)，該項服務(wù)系亞馬遜對賣家提供的標準化服務(wù)，由于亞馬遜平臺不接受賣家對FBA倉進行盤點，公司無法對報告期期末存放在亞馬遜FBA倉的存貨進行盤點。

若賣家接受加入亞馬遜物流，須申請注冊每件出售并希望加入亞馬遜物流計劃的產(chǎn)品，賣家負責將貨物運輸至亞馬遜FBA倉庫，亞馬遜確認接收貨物后提供倉儲服務(wù)，并保持電子記錄，通過識別儲存在不同配送中心貨物的號碼追蹤貨物的庫存情況。

亞馬遜物流服務(wù)條款中規(guī)定：“一旦確認配送入庫后，我們將按這些亞馬遜物流服務(wù)條中的規(guī)定提供儲存服務(wù)。我們通過確定儲存在任何運營中心的商品的數(shù)量，來保存追蹤商品庫存的電子記錄?！缬腥魏紊唐吩趦Υ嫫陂g發(fā)生丟失或殘損，我們將根據(jù)亞馬遜物流指南對您進行賠償。……在涉及亞馬遜物流商品的情況下，如果配送的商品錯誤或者商品殘損、丟失或缺失，除非我們確定提出此類請求的原因是由您或您的任何員工、代理商或分包商引起，我們可選擇：(a)對于任何亞馬遜物流商品，(i)將換貨商品配送給買家，并向您支付換貨商品的賠償金(依據(jù)亞馬遜物流指南)，或(ii)處理發(fā)放給買家的退款，并向您支付換貨商品的賠償金(依據(jù)亞馬遜物流指南)……”。

公司在日常運營過程中對亞馬遜FBA倉進行日常管理，包括：1)亞馬遜FBA倉入庫——公司亞馬遜店鋪運營人員在亞馬遜賣家服務(wù)平臺進行“貨件創(chuàng)建”，并通過系統(tǒng)通知倉儲部門安排發(fā)貨，到貨后亞馬遜FBA倉根據(jù)之前創(chuàng)建的“貨件創(chuàng)建”對商品數(shù)量、型號等進行驗收入庫，若存在差異則雙方核實差異原因后進行相應處理，以確保FBA倉入庫數(shù)據(jù)準確;2)亞馬遜FBA倉發(fā)貨及客戶退換貨——亞馬遜平臺根據(jù)其提供的物流服務(wù)，安排發(fā)貨及客戶退換貨事項，若存在商品殘損、丟失或缺失等，亞馬遜會對商品進行賠償。

亞馬遜系全球知名電商平臺，其保存有完善的電子記錄，賣家可通過登錄亞馬遜店鋪后臺導出“已接收庫存”、“庫存動作詳情”、“每日庫存歷史記錄”等數(shù)據(jù)報告，上述報告詳細記錄了FBA倉存貨情況。公司業(yè)務(wù)部門定期下載亞馬遜后臺數(shù)據(jù)檢查后，發(fā)送給財務(wù)部門進行ERP庫存數(shù)據(jù)的核對確認。經(jīng)核對，報告期各期末公司賬上數(shù)據(jù)與亞馬遜倉庫數(shù)據(jù)一致。

公司依據(jù)亞馬遜提供的標準化服務(wù)，在無法進行實地盤點的情況下，采用與亞馬遜后臺數(shù)據(jù)核對的方式確認存貨情況，具有合理性。

2、未對其他第三方電商倉執(zhí)行盤點的合理性

鑒于京東、天貓、蘇寧等第三方電商平臺有較為完善的后臺倉儲系統(tǒng)、且公司2020年末各電商倉總體存貨金額較小，公司并未實地進行盤點。公司業(yè)務(wù)部門定期下載各電商平臺后臺數(shù)據(jù)檢查后，發(fā)送給財務(wù)部門進行ERP庫存數(shù)據(jù)的核對確認。經(jīng)核對，報告期各期末公司賬上數(shù)據(jù)與各電商平臺倉庫數(shù)據(jù)一致。

公司上述第三方電商倉總體金額較小，且各平臺均有完善的后臺倉儲系統(tǒng)，公司采用與各電商平臺后臺數(shù)據(jù)核對的方式確認存貨情況，具有合理性。

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