央行金融穩(wěn)定報(bào)告出爐！最新金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果如何，下一步三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)怎么走、包商銀行風(fēng)險(xiǎn)有何啟示

9月3日，中國人民銀行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2021)》，對(duì)2020年以來我國金融體系的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行了全面評(píng)估。

《報(bào)告》圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、金融業(yè)穩(wěn)健性評(píng)估和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系的構(gòu)建三大部分，以17個(gè)專題的形式對(duì)2021年第二季度金融機(jī)構(gòu)最新評(píng)級(jí)結(jié)果、違規(guī)控制金融機(jī)構(gòu)主要問題、完善最后貸款人機(jī)制等方面進(jìn)行詳細(xì)介紹。

報(bào)告認(rèn)為，2020年以來，國際形勢嚴(yán)峻復(fù)雜，國內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)艱巨繁重，特別是新冠肺炎疫情帶來前所未有的沖擊，全球遭受了第二次世界大戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。面對(duì)重大考驗(yàn)和挑戰(zhàn)，中國堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展方向不動(dòng)搖，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，“十三五”規(guī)劃圓滿收官，脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)取得全面勝利，全面建成小康社會(huì)。2020年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長2.3%，經(jīng)濟(jì)總量突破100萬億元，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長。

六大方面總結(jié)現(xiàn)階段金融改革重要成果

報(bào)告指出，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)籌指揮下，金融系統(tǒng)堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，全力支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)，進(jìn)一步深化金融改革開放，堅(jiān)決打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，取得重要階段性成果。

一是宏觀杠桿率持續(xù)過快上升勢頭得到有效遏制。2017-2019年宏觀杠桿率總體穩(wěn)定在250%左右，為應(yīng)對(duì)疫情加大逆周期調(diào)節(jié)贏得了空間。2020年疫情沖擊下GDP名義增速放緩、宏觀對(duì)沖力度加大，宏觀杠桿率階段性上升，預(yù)計(jì)將逐步回到基本穩(wěn)定的軌道。

二是各類高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)得到有序處置。依法果斷接管包商銀行，在最大限度保護(hù)存款人和客戶合法權(quán)益的同時(shí)，堅(jiān)決打破了剛性兌付，嚴(yán)肅了市場紀(jì)律。錦州銀行財(cái)務(wù)重組、增資擴(kuò)股工作完成，經(jīng)營轉(zhuǎn)向正軌。順利接管“明天系”旗下9家金融機(jī)構(gòu)，維持基本金融服務(wù)不中斷，有序推進(jìn)清產(chǎn)核資和改革重組工作。華信集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置主要工作基本完成，安邦集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)入尾聲。

三是影子銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。統(tǒng)一資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，合理設(shè)定調(diào)整資管新規(guī)過渡期，金融脫實(shí)向虛、資金空轉(zhuǎn)等情況明顯改觀。

四是重點(diǎn)領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)得到穩(wěn)妥化解。加強(qiáng)債券發(fā)行交易監(jiān)測，綜合施策有效化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。積極制定不良貸款上升應(yīng)對(duì)預(yù)案，支持銀行尤其是中小銀行多渠道補(bǔ)充資本。

五是金融秩序得到全面清理整頓。在營P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停業(yè)，非法集資、跨境賭博及地下錢莊等違法違規(guī)金融活動(dòng)得到有力遏制，私募基金、金融資產(chǎn)類交易場所等風(fēng)險(xiǎn)化解取得積極進(jìn)展，大型金融科技公司監(jiān)管得到加強(qiáng)。

六是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)制度建設(shè)有力推進(jìn)。建立逆周期資本緩沖機(jī)制，出臺(tái)系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法，發(fā)布金融控股公司監(jiān)管辦法，統(tǒng)籌金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管。完善存款保險(xiǎn)制度建設(shè)和機(jī)構(gòu)設(shè)置，發(fā)揮存款保險(xiǎn)早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置平臺(tái)作用。制定重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)資金監(jiān)測和融資管理規(guī)則，推出房地產(chǎn)貸款集中度管理制度。

規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)

8月18日，中保協(xié)發(fā)布信息披露公告顯示，宣布計(jì)劃設(shè)立國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司。而在此次發(fā)布的報(bào)告的第一大部分中，同樣也對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行了單獨(dú)的專題詳述。

報(bào)告指出，20世紀(jì)90年代以來，我國逐步探索建立了以第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為主體、第二支柱職業(yè)養(yǎng)老和第三支柱個(gè)人養(yǎng)老為補(bǔ)充的多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。其中，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已經(jīng)比較健全，第二支柱逐步發(fā)展完善但人口覆蓋相對(duì)有限，第三支柱還處于起步階段。

不過，隨著我國人口老齡化程度的加深以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平的提高，三支柱發(fā)展不均衡的現(xiàn)狀越來越難以適應(yīng)可持續(xù)發(fā)展的需要，亟須進(jìn)一步采取措施，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。

下一步，對(duì)于未來規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，報(bào)告建議道，應(yīng)結(jié)合2018年稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)工作的經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)建立以賬戶制為基礎(chǔ)的個(gè)人養(yǎng)老金制度，賬戶封閉運(yùn)行，用于繳費(fèi)、歸集投資收益、繳納個(gè)人所得稅等，參與人可在賬戶存續(xù)期內(nèi)自主選擇投資符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金原則上應(yīng)于退休后領(lǐng)取，設(shè)計(jì)必要的提前領(lǐng)取制度。

研究探索多種形式的激勵(lì)政策，鼓勵(lì)各類群體參與，引導(dǎo)長期積累。滿足不同群體需求，有序擴(kuò)大第三支柱投資的產(chǎn)品范圍，將符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品都納入第三支柱投資范圍。

允許銀行、基金、保險(xiǎn)等各類具備條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身行業(yè)特點(diǎn)，為第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品。提供合適的同時(shí)穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融改革發(fā)展，一方面，抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范，正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清理名不符實(shí)的產(chǎn)品；另一方面，開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品。

4400家金融機(jī)構(gòu)最新評(píng)級(jí)結(jié)果出爐

2021年第二季度，人民銀行對(duì)4400家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)(以下簡稱央行評(píng)級(jí))，評(píng)級(jí)結(jié)果整體穩(wěn)定，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

4400家參評(píng)機(jī)構(gòu)包含大型銀行24家、中劃分為11級(jí)，分別為1~10級(jí)和D級(jí)，等級(jí)越高表示機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)越大，已倒閉、被接管或撤銷的機(jī)構(gòu)為D級(jí)。其中，評(píng)級(jí)結(jié)果1~5級(jí)為“綠區(qū)”、6~7級(jí)為“黃區(qū)”，“綠區(qū)”和“黃區(qū)”機(jī)構(gòu)可視為在安全邊界內(nèi)；評(píng)級(jí)結(jié)果8-D級(jí)為“紅區(qū)”，為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

據(jù)分析，3978家參評(píng)機(jī)構(gòu)處于安全邊界內(nèi)，資產(chǎn)占比98.6%。評(píng)級(jí)結(jié)果在“綠區(qū)”的機(jī)構(gòu)約2169家，資產(chǎn)規(guī)模298萬億元，資產(chǎn)占比90.4%；“黃區(qū)”機(jī)構(gòu)1809家，資產(chǎn)規(guī)模27萬億元，資產(chǎn)占比8.2%；“紅區(qū)”機(jī)構(gòu)422家，資產(chǎn)規(guī)模4.6萬億元，資產(chǎn)占比1.4%(見圖3-1)。由此可見，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

分機(jī)構(gòu)類型看，大型銀行評(píng)級(jí)結(jié)果較好，部分農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。大型銀行中，評(píng)級(jí)結(jié)果為1級(jí)的1家，2級(jí)的12家，3級(jí)的8家，4級(jí)的2家，7級(jí)的1家。中小銀行中，外資銀行和民營銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果較好，分別有93%、65%的機(jī)構(gòu)分布于“綠區(qū)”，且無高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；城市商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果次之，有73%的機(jī)構(gòu)分布于“綠區(qū)”，但也有10%的機(jī)構(gòu)為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；農(nóng)合機(jī)構(gòu)(包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社)和村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)最高，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為271家和122家，數(shù)量占全部高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的93%。

分區(qū)域看，絕大多數(shù)省份存量風(fēng)險(xiǎn)已壓降，區(qū)域金融生態(tài)得到優(yōu)化。浙江、福建、江西、上海等省市轄內(nèi)無高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；廣東、江蘇、湖南、安徽等省“綠區(qū)”機(jī)構(gòu)占比均超過60%；19個(gè)省市轄內(nèi)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)維持在個(gè)位數(shù)水平。遼寧、甘肅、內(nèi)蒙古、河南、山西、吉林、黑龍江等省份高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。

包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置啟示錄

2019年5月24日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，鑒于包商銀行出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益，依法依規(guī)對(duì)包商銀行實(shí)行接管。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，堅(jiān)持市場化原則，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格依法依規(guī)推進(jìn)包商銀行接管工作，歷時(shí)一年半的時(shí)間，順利完成包商銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)拆彈。

報(bào)告指出，包商銀行的經(jīng)營失敗反映出其內(nèi)部的公司治理失效、不良企業(yè)文化、激進(jìn)經(jīng)營戰(zhàn)略，以及外部的監(jiān)管俘獲，都是滋生風(fēng)險(xiǎn)的不良土壤。進(jìn)一步的，在專題十三，報(bào)告分系統(tǒng)總結(jié)了防范化解中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的啟示。

報(bào)告認(rèn)為，從包商銀行化解風(fēng)險(xiǎn)的過程來看，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍廣，債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，因此在后期化解中小銀行風(fēng)險(xiǎn)工作中，首先應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持法治化原則，全面依法依規(guī)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置。

同時(shí)由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)涉眾性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)外溢性大，一旦處理不慎，可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因此處置過程應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。如在包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置過程中，由存款保險(xiǎn)基金和央行提供資金支持，以收購承接方式，保持包商銀行業(yè)務(wù)不中斷，最大限度保護(hù)了存款人和其他客戶的合法權(quán)益。

此外，報(bào)告還總結(jié)到，風(fēng)險(xiǎn)處置的主要目的是以最小成本實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)拆彈、維護(hù)金融穩(wěn)定。在包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置過程中，通過市場化招標(biāo)處置資產(chǎn)、負(fù)債及業(yè)務(wù)等，對(duì)大額債權(quán)人進(jìn)行部分保障、二級(jí)資本債減記、原股東股權(quán)清零，及后續(xù)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)損失分擔(dān)，最大程度降低了風(fēng)險(xiǎn)處置成本，最大限度減少了公共資金損失。

報(bào)告表示，要充分發(fā)揮存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置平臺(tái)作用，建立健全市場化退出機(jī)制。包商銀行是存款保險(xiǎn)制度建立以來，采用收購承接模式處置的第一家問題銀行。存款保險(xiǎn)公司通過參與發(fā)起設(shè)立蒙商銀行，參與認(rèn)購徽商銀行內(nèi)資股等方式提供資金支持，促成收購承接包商銀行資產(chǎn)和負(fù)債。

下一步，報(bào)告稱，可參照國際通行做法，適當(dāng)擴(kuò)大存款保險(xiǎn)基金的使用范圍，進(jìn)一步明確和完善有關(guān)資金支持方式、實(shí)施接管和清算等方面內(nèi)容，推動(dòng)建立健全金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制。

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