反向吸收合并是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？凌云光回科創(chuàng)板首輪19問

9月6日，資本邦了解到，凌云光技術(shù)股份有限公司(下稱“凌云光”)回復(fù)科創(chuàng)板首輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關(guān)注科創(chuàng)屬性、客戶和銷售模式、可比公司、代理業(yè)務(wù)、采購、關(guān)聯(lián)交易、費(fèi)用、存貨等19個(gè)問題。

具體看來，關(guān)于科創(chuàng)屬性，根據(jù)申報(bào)材料，中國證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)，公司屬于“專用設(shè)備制造業(yè)”，行業(yè)代碼“C35”。

上交所要求發(fā)行人說明并在招股書披露：發(fā)行人屬于國家統(tǒng)計(jì)局《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》中的具體行業(yè)及對(duì)應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)代碼。

招股書披露：公司通過與清華大學(xué)合作，在視覺領(lǐng)域獲多項(xiàng)國家級(jí)重大科技獎(jiǎng)項(xiàng)。2012年，公司實(shí)際控制人之一、核心技術(shù)人員楊藝參與的“立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置”項(xiàng)目獲得國家技術(shù)發(fā)明一等獎(jiǎng);2016年，公司參與的“新一代立體視覺關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目獲得國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng);2019年，公司參與的“編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目獲得國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)。發(fā)行人承擔(dān)了三項(xiàng)國家重大科研項(xiàng)目。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)列示前述三個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)的全部獲獎(jiǎng)單位和人員;發(fā)行人在相關(guān)項(xiàng)目中發(fā)揮的具體作用;(2)前述項(xiàng)目對(duì)應(yīng)發(fā)行人的核心技術(shù)情況，對(duì)應(yīng)發(fā)行人產(chǎn)品情況;(3)相關(guān)技術(shù)目前是否仍具有先進(jìn)性;(4)要求發(fā)行人說明上述重大科研項(xiàng)目的研發(fā)進(jìn)展及研發(fā)成果、產(chǎn)業(yè)化情況。

招股書披露：發(fā)行人核心技術(shù)包括在光學(xué)成像技術(shù)、算法技術(shù)、軟件技術(shù)等10大類下的40余項(xiàng)技術(shù)。公司競爭優(yōu)勢包括光學(xué)技術(shù)優(yōu)勢和圖像算法優(yōu)勢。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)核心技術(shù)的先進(jìn)性情況;具體體現(xiàn)的生產(chǎn)環(huán)節(jié);(2)光學(xué)技術(shù)優(yōu)勢和圖像算法優(yōu)勢的具體體現(xiàn)，衡量的具體指標(biāo)，及與可比公司的比較情況。

凌云光回復(fù)稱，發(fā)行人參與上述項(xiàng)目，形成了多項(xiàng)核心技術(shù)，該等技術(shù)應(yīng)用于公司的產(chǎn)品中，具體情況如下：

一、立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置

2012年“立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置”國家發(fā)明一等獎(jiǎng)中采用了發(fā)行人的相關(guān)軟件著作權(quán)，包括“圖像幾何測量系統(tǒng)V1.0”(2009SRBJ6464)和“高速圖像定位系統(tǒng)V1.0”(2009SRBJ6466)等。在立體視頻三維建模方法中，高效實(shí)現(xiàn)了基于圖像中模塊理解的新的幾何定位方法，在物體有部分遮擋和部分缺失的情況下也可以準(zhǔn)確定位，提高了圖像定位的效率和可靠性。

該技術(shù)是發(fā)行人的核心基礎(chǔ)技術(shù)之一，開發(fā)形成了VisionWare中的定位和識(shí)別系列算法，應(yīng)用于VisionASSEMBLY、VisionLASER、Vision3D等系列產(chǎn)品中。在CongMing數(shù)字人動(dòng)畫立體視覺系統(tǒng)、LuWu虛擬現(xiàn)實(shí)運(yùn)動(dòng)捕捉立體視覺中也有應(yīng)用。

二、新一代立體視覺關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化

2016年“新一代立體視覺關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化”國家技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)中采用了發(fā)明人的專利“用于TFT液晶屏的質(zhì)量檢測系統(tǒng)”(ZL201210009385.9)和專利“基于EMVA1288標(biāo)準(zhǔn)的相機(jī)性能測試平臺(tái)”(ZL201110167987.2)。應(yīng)用新的壓縮感知優(yōu)化方法，突破了印刷品缺陷檢測高精度的快速感知技術(shù)瓶頸;利用三維高頻重光照技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了玻璃三維缺陷的寬視場和高分辨率檢測;采用高分辨率焦棧層析計(jì)算模型，突破了液晶屏從平面到層析檢測的核心難點(diǎn)。

壓縮感知和三維高頻重光照技術(shù)應(yīng)用于PackRoll和LabelRoll系列印刷表面在線檢測設(shè)備、玻璃檢測設(shè)備中。相機(jī)性能測試技術(shù)應(yīng)用于Themis光電成像器件性能參數(shù)測試系統(tǒng)等產(chǎn)品中。

三、編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用

2019年“編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)中采用了發(fā)行人專利“一種用于線陣雙目3D成像的主動(dòng)紋理方法”(ZL201510691489.6)。發(fā)行人構(gòu)建了平凸拋物面非球面柱透鏡陣列的勻化可見光線性光源裝置和高頻時(shí)分編碼光路的高速目標(biāo)深度成像裝置，實(shí)現(xiàn)近場亞毫米級(jí)高精度實(shí)時(shí)深度信息感知。在圖像信號(hào)處理方面，構(gòu)建了分布式異步IPU/調(diào)度ICW”架構(gòu)的3D圖像數(shù)據(jù)處理平臺(tái)。完成了機(jī)車底盤檢測、3C電子裝配和LCD視覺檢測系列的研發(fā)和應(yīng)用推廣等工作。

該項(xiàng)目相關(guān)技術(shù)主要應(yīng)用于TEDS高速線掃3D成像系統(tǒng)、LQ一體化成像系統(tǒng)、LPS一體化2D&3D成像系統(tǒng)、LPM一體化3D成像系統(tǒng)等產(chǎn)品，服務(wù)火車運(yùn)行安全監(jiān)測。同時(shí)應(yīng)用于ReTina系列視覺檢測儀和VisionBox對(duì)位組件，服務(wù)3C電子視覺裝配組件檢測和高精度屏幕質(zhì)量檢測等行業(yè)。

上述項(xiàng)目形成的相關(guān)技術(shù)仍具有先進(jìn)性，具體情況如下：

一、立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置

在“立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置”國家發(fā)明獎(jiǎng)中完成的“高效的基于圖像中模塊理解和識(shí)別的新的幾何定位方法”，現(xiàn)在依然是公司核心產(chǎn)品VisionWare的重要基礎(chǔ)模塊。面對(duì)行業(yè)中新的柔性電路板檢測需求和彈性變化的被檢材料，必須采用可靠高效的幾何定位技術(shù)。發(fā)行人一直在持續(xù)改進(jìn)相關(guān)算法，在處理結(jié)果精度和代碼執(zhí)行效率上都有所突破，可充分滿足機(jī)器視覺行業(yè)的各種應(yīng)用要求。

二、新一代立體視覺關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化在“新一代立體視覺關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化”國家技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)中完成的光電性能測試方法和技術(shù)，當(dāng)前已經(jīng)完成了相關(guān)國家標(biāo)準(zhǔn)的申報(bào)和建設(shè)工作，處于最后的公示階段，預(yù)計(jì)2021年底前正式發(fā)布?；谥毓庹蘸徒箺游鲇?jì)算模型的液晶檢測技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)液晶屏缺陷位置的準(zhǔn)確判斷，并可有效區(qū)分工藝缺陷和灰塵干擾。特別是下一代高精度的MicroLCD屏檢測和新的OLED屏檢測，必須采用三維缺陷檢測技術(shù)。

三、編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用

在“編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”中，構(gòu)建的平凸拋物面非球面柱透鏡陣列的勻化可見光線性光源裝置和相關(guān)高頻時(shí)分編碼檢測技術(shù)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于機(jī)車底盤檢測、3C電子裝配和LCD視覺檢測設(shè)備中，提升了微弱劃痕等瑕疵的檢測能力。特別對(duì)于鋰電和玻璃行業(yè)等需要多角度多光譜檢測的場景，分時(shí)編碼檢測技術(shù)依然是提高檢測能力，降低視覺系統(tǒng)成本的核心技術(shù)。

關(guān)于反向吸收合并，招股書披露，報(bào)告期內(nèi)存在一次與凌云控股的反向吸收合并。發(fā)行人反向吸收合并未向債權(quán)人發(fā)出通知，不符合《公司法》相關(guān)規(guī)定。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)報(bào)告期各期凌云控股的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)情況，本次反向吸收合并是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及依據(jù);(2)反向吸收合并程序瑕疵的補(bǔ)救措施。

凌云光回復(fù)稱，根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》第四條：“科創(chuàng)公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條予以認(rèn)定，但其中營業(yè)收入指標(biāo)執(zhí)行下列標(biāo)準(zhǔn)：購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占科創(chuàng)公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上，且超過5000萬元人民幣。”

根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條：“達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：(一)購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上;(二)購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上;(三)購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過5000萬元人民幣。”

綜上所述，發(fā)行人反向吸收合并凌云控股前后主營業(yè)務(wù)未發(fā)生變化，且本次反向吸收合并未達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人反向吸收合并凌云控股未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

根據(jù)《公司法》第一百七十三條規(guī)定：“公司合并，應(yīng)當(dāng)由合并各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報(bào)紙上公告。”公司2020年3月吸收合并凌云控股時(shí)，未按照《公司法》的上述規(guī)定履行通知債權(quán)人程序。發(fā)行人已在招股說明書中披露了該程序瑕疵。

因凌云控股系公司自然人股東的持股平臺(tái)，自報(bào)告期初至合并前并未有實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)，截至吸收合并完成前，除對(duì)發(fā)行人的借款利息和少量應(yīng)付職工薪酬外，凌云控股不存在尚未清償?shù)钠渌獠總鶆?wù)和外部債權(quán)人，此次反向吸收合并對(duì)公司的實(shí)際經(jīng)營及債務(wù)并無實(shí)質(zhì)影響，同時(shí)公司與凌云控股簽署的公司合并協(xié)議已約定吸收合并后凌云控股債權(quán)債務(wù)及其他相關(guān)權(quán)利、義務(wù)由公司承繼。

而且在反向吸收合并時(shí)點(diǎn)，公司的經(jīng)營狀況良好穩(wěn)定，不存在債權(quán)人要求提前履行未到期義務(wù)的情況，也不存在因支付款項(xiàng)而被起訴或發(fā)生糾紛或潛在糾紛的情況，因此不存在因未向債權(quán)人發(fā)出通知而導(dǎo)致公司不能履行義務(wù)或被起訴的風(fēng)險(xiǎn)。公司與凌云控股于2019年12月4日已根據(jù)《公司法》規(guī)定在《新京報(bào)》上刊登了“吸收合并公告”，通過報(bào)紙公告的形式公告了公司反向吸收合并凌云控股事宜，吸收合并也已于2020年3月31日經(jīng)北京市海淀區(qū)市場監(jiān)督管理局核準(zhǔn)。2021年4月26日，公司實(shí)際控制人姚毅、楊藝作出承諾：

“在凌云光首次公開發(fā)行后，如因凌云光反向吸收合并凌云投資控股相關(guān)事宜，而受到有權(quán)機(jī)構(gòu)處罰或者遭其他有權(quán)組織或個(gè)人要求行權(quán)等并導(dǎo)致凌云光受到損失的，承諾人將在該等損失確定后的三十日內(nèi)向凌云光作出補(bǔ)償?！币虼穗m然公司于2020年3月反向吸收合并凌云控股未按當(dāng)時(shí)有效的《公司法》規(guī)定履行通知債權(quán)人程序，但不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

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