“固收+”多個(gè)創(chuàng)新方向值得關(guān)注，公募投資人士看好其發(fā)展前景

9月27日，資本邦了解到，年內(nèi)“固收+”基金在震蕩市之下，成為供需兩旺的公募品類。對(duì)于“固收+”基金的發(fā)展前景，目前大部分公募投資人士持樂觀態(tài)度。

相關(guān)投資專業(yè)人士表示，作為“固收+”基金管理人，需要滿足多重素質(zhì)要求。首先，是理解客戶需求與產(chǎn)品定位。可以先把“固收+”基金的客戶需求做一個(gè)細(xì)分，大致包括穩(wěn)健收益目標(biāo)的理財(cái)替代型銀行零售客戶，希望獲取較高收益目標(biāo)的專業(yè)機(jī)構(gòu)客戶，以及注重低波動(dòng)的電商客戶，基金經(jīng)理要做的，首先是要理解產(chǎn)品的定位，尊重不同類型客戶的真實(shí)需求，明確他們的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，以此為目標(biāo)去調(diào)整自己的投資架構(gòu)。其次要學(xué)會(huì)“+權(quán)益”。大多數(shù)“固收+”基金是固收背景的人員來單獨(dú)管理，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益特征偏高的權(quán)益資產(chǎn)，要積極學(xué)習(xí)，善于借助團(tuán)隊(duì)的支持來構(gòu)建相關(guān)能力;第三是要有控制凈值波動(dòng)的體系和方法。

據(jù)悉，部分公募基金公司今年以來調(diào)整了組織架構(gòu)，新設(shè)專職“固收+”的投研部門。鵬揚(yáng)基金于7月份增設(shè)混合投資部主要負(fù)責(zé)開展“固收+”業(yè)務(wù)，主要由基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理和研究員構(gòu)成，在研究領(lǐng)域方面主要覆蓋宏觀大類策略研究、轉(zhuǎn)債策略研究、利率策略研究。此外，還有一些基金公司專門建立了“固收+”團(tuán)隊(duì)。

展望未來，“固收+”領(lǐng)域還有多個(gè)創(chuàng)新方向值得進(jìn)一步挖掘，滿足投資者更為多樣化的資產(chǎn)配置及財(cái)富管理需求。相關(guān)專業(yè)人士表示，產(chǎn)品形式上，目前推出的一年持有期產(chǎn)品給投資者帶來了更好的投資體驗(yàn)，未來期限上會(huì)增加幾個(gè)類型，方便投資者做出選擇;投資架構(gòu)上，未來對(duì)低波動(dòng)率的關(guān)注還會(huì)提升，相應(yīng)的絕對(duì)收益策略、量化對(duì)沖策略都會(huì)在產(chǎn)品內(nèi)得到應(yīng)用。

對(duì)于該類產(chǎn)品的發(fā)展前景，市場(chǎng)認(rèn)為其具有廣闊的市場(chǎng)需求。“固收+”產(chǎn)品相較于權(quán)益產(chǎn)品更為穩(wěn)定，投資高倉位債券為組合提供了一層安全墊資產(chǎn)，回撤較權(quán)益類產(chǎn)品更小;而與純債債基相比，“固收+”基金可參與股票市場(chǎng)，亦具有一定的進(jìn)攻型，可謂是“攻守兼?zhèn)洹薄?/p>

對(duì)于“固收+”產(chǎn)品的選擇，相關(guān)專業(yè)人士表示，首先需要考慮產(chǎn)品的策略定位和自己的風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期是否匹配，其次要評(píng)估基金經(jīng)理的能力。

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