加息之后 房貸利率也開(kāi)始上漲

文|華爾街見(jiàn)聞

2月9日訊，房貸繼續(xù)收緊，多家媒體報(bào)道稱，北京、廣州和青島多地上調(diào)房貸優(yōu)惠利率。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，有北京房地產(chǎn)交易中介稱收到通知，北京市將于2月8日起執(zhí)行新的個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)要求。主要內(nèi)容為：

個(gè)人住房貸款利率優(yōu)惠不低于基準(zhǔn)利率九折;自2月8日起簽署網(wǎng)簽合同的第二套個(gè)人住房(含新建住房、二手住房、置換式住房)按揭貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò)25年。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道另一篇報(bào)道還提到，青島、大連、珠海等地的部分銀行利率優(yōu)惠由85折上調(diào)至9折。某業(yè)內(nèi)人士表示，2017年總體的房貸優(yōu)惠力度較2016年將會(huì)進(jìn)一步縮小。

據(jù)南方都市報(bào)， 目前包括郵儲(chǔ)銀行、興業(yè)銀行、廣州農(nóng)商行等多家銀行也將廣州地區(qū)的首套房?jī)?yōu)惠利率從8.5折上調(diào)到了9折及以上。此外，工行已上調(diào)了佛山地區(qū)的房貸折扣至8.8折。

據(jù)南方都市報(bào)2月9日?qǐng)?bào)道，對(duì)于銀行上調(diào)房貸利率的原因，此次參與調(diào)整折扣的某大型銀行廣州分行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，“這次調(diào)整主要原因是1月份新增貸款總額較大，增速過(guò)快，且主要投向個(gè)人消費(fèi)貸、住房按揭貸款，因此收到監(jiān)管要求調(diào)整業(yè)務(wù)導(dǎo)向，接下來(lái)貸款將向經(jīng)營(yíng)性貸款傾斜。”

中泰證券稱，“利率相對(duì)水平”提升背后反映了政策的收緊，表明諸如房貸利率打折幅度縮減，二套房?jī)?yōu)惠不予支持、外地戶籍限購(gòu)等一攬子調(diào)控政策的升級(jí)。

如2010年之前，個(gè)人住房貸款利率相對(duì)于一般利率水平大致是8折到7.5折;2010年10月之后，為抑制房?jī)r(jià)暴漲，房地產(chǎn)調(diào)控趨于嚴(yán)厲，房貸相對(duì)利率開(kāi)始回升。

貨幣市場(chǎng)加息對(duì)房?jī)r(jià)有何影響?

早前，央行在1月末上調(diào)MLF中標(biāo)利率后，又在2月3日全線上調(diào)逆回購(gòu)中標(biāo)利率10個(gè)基點(diǎn)，并同時(shí)上調(diào)了SLF利率，隔夜品種上調(diào)35個(gè)基點(diǎn)????。

海通姜超稱，央行確認(rèn)貨幣市場(chǎng)加息的結(jié)果，意味著房貸利率存在著大幅上調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，目前5年期以上貸款基準(zhǔn)利率為4.9%，而從歷史數(shù)據(jù)比較來(lái)看合理的房貸利率應(yīng)該在5.5%左右，比目前的水平高出100bp。

這意味著按照5.5%的合理水平，所有的折扣房貸將全部絕跡，否則銀行不如去買債。

姜超進(jìn)一步指出，16年房地產(chǎn)市場(chǎng)的異常繁榮，本來(lái)就沒(méi)有人口結(jié)構(gòu)的支撐，全靠天量的房貸支撐，如果未來(lái)房貸利率持續(xù)上行，疊加政府對(duì)部分一二線城市投機(jī)購(gòu)房限購(gòu)限貸的鋪開(kāi)，地產(chǎn)銷量或?qū)⒊掷m(xù)下行，而地產(chǎn)市場(chǎng)的嚴(yán)冬或?qū)⒌絹?lái)。

但中泰證券發(fā)現(xiàn)，存貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整對(duì)房?jī)r(jià)影響并不明顯：

盡管從2009年至今經(jīng)歷過(guò)提高利率或準(zhǔn)備金率的過(guò)程，也經(jīng)歷過(guò)降準(zhǔn)降息的過(guò)程，但房?jī)r(jià)并沒(méi)有因?yàn)榧酉⒍碌?，最多只是由于加息而?dǎo)致漲幅趨緩。

換言之，影響房?jī)r(jià)的因素很多，如人口年齡結(jié)構(gòu)和人口流向變化、居民收入結(jié)構(gòu)、貨幣流通總量等，利率政策只是其中的一個(gè)因素，而且，貨幣政策一般是總量政策，未必針對(duì)房地產(chǎn)的，只有針對(duì)房地產(chǎn)的相對(duì)利率政策，才會(huì)對(duì)房?jī)r(jià)產(chǎn)生顯著影響。

生成海報(bào)

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