太可惜！微信已錯(cuò)過殺死支付寶的最佳時(shí)機(jī)

“那些殺不死我們的，終將令我們更強(qiáng)大。”尼采的這句名言，放在微信和支付寶這對(duì)歡喜冤家頭上似乎再合適不過了。

8月16、17日，$騰訊控股(00700)$ 和$阿里巴巴(BABA)$ 兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭一前一后相繼發(fā)布了新一季財(cái)報(bào)。這兩家生態(tài)型公司龐大的財(cái)報(bào)，也是目前外界觀察支付寶和微信支付這場(chǎng)世紀(jì)之戰(zhàn)戰(zhàn)況的唯一窗口。

從2013年8月5日微信5.0推出支付業(yè)務(wù)開始，這場(chǎng)戰(zhàn)火已整整燒了4年，最終結(jié)果如何，暫時(shí)仍難下定論。曾經(jīng)一度，外界認(rèn)為支付寶已經(jīng)被微信支付打得找不著北了。不過從騰訊和阿里雙方最新的財(cái)報(bào)來看，在經(jīng)歷了“圈子事件”之后的支付寶及其背后的螞蟻金服已經(jīng)從此前的被動(dòng)中抽身，而微信支付似乎已經(jīng)錯(cuò)過了殺死支付寶的最佳時(shí)機(jī)。

這一幕非常類似二戰(zhàn)時(shí)期德國進(jìn)攻蘇聯(lián)的斯大林格勒保衛(wèi)戰(zhàn)，在此之前節(jié)節(jié)敗退的蘇聯(lián)通過這一戰(zhàn)把裝備精良擅打閃電戰(zhàn)的德軍拖入了泥潭，完成了戰(zhàn)略反擊，然后穩(wěn)扎穩(wěn)打，從一個(gè)勝利走向另一個(gè)勝利。

支付寶復(fù)蘇，微信痛失好局

根據(jù)阿里最新財(cái)報(bào)中披露的數(shù)據(jù)，最新一季阿里集團(tuán)收到來自螞蟻金服的特許權(quán)使用費(fèi)和軟件技術(shù)服務(wù)費(fèi)19.66億元，這筆收入來自阿里巴巴集團(tuán)和螞蟻金服（支付寶母公司）雙方的一項(xiàng)協(xié)議，在螞蟻金服上市前，阿里巴巴有權(quán)分享螞蟻金服稅前利潤的37.5%。據(jù)此推算，2018財(cái)年Q1（2017年4-6月）螞蟻金服稅前利潤為52.4億元人民幣。再對(duì)照此前的阿里財(cái)報(bào)，螞蟻金服這一指標(biāo)同比增長421%，季度環(huán)比增長143%。

而根據(jù)阿里巴巴2017財(cái)年報(bào)告計(jì)算，整個(gè)2017財(cái)年，螞蟻金服稅前利潤為55.6億元。這就意味著，剛剛結(jié)束的這個(gè)季度，在激烈的市場(chǎng)拼殺和高額營銷費(fèi)用下，螞蟻金服一個(gè)季度的利潤仍相當(dāng)于上一財(cái)年全年總和。由于螞蟻金服的主要收入來源來自于支付寶的服務(wù)手續(xù)費(fèi)，因此，這一數(shù)據(jù)也可以間接看出支付寶業(yè)務(wù)的相關(guān)表現(xiàn)。

反觀微信支付，在騰訊財(cái)報(bào)發(fā)布后的業(yè)績說明會(huì)上，騰訊總裁劉熾平稱支付業(yè)務(wù)的收入增長很快，但在整個(gè)財(cái)報(bào)中，騰訊只是簡單將其歸列在了其他項(xiàng)中。財(cái)報(bào)中提及包括支付和云在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)收入為96.54億元，錄得177%的收入同比增長，相對(duì)第一季度的75.56億元，環(huán)比增速為27.8%。從成本項(xiàng)下可以看出，2017年第二季騰訊其他業(yè)務(wù)收入成本同比也增長了141%環(huán)比增長了27%至74.92億元，這一項(xiàng)增長主要反映了支付相關(guān)服務(wù)等成本增加。

上述兩組數(shù)據(jù)的對(duì)比中，雖然對(duì)比項(xiàng)并非在同一緯度，但考慮到支付服務(wù)市場(chǎng)本身的定價(jià)比較透明，兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定價(jià)亦在同一水平上，可以部分看出支付寶的增速要優(yōu)于微信支付的增速（假設(shè)騰訊云的增速與微信支付保持一致，即便微信支付增速更高，從已有數(shù)據(jù)看，其增速也很難達(dá)到支付寶的水平）。

在微信紅包偷襲珍珠港后一度告急的支付寶，在自以為非的重生后，逐漸恢復(fù)了活力。而微信在這場(chǎng)較量中，逐步進(jìn)入金融的深水區(qū)，似乎失去了之前那種銳利，正在變得緩慢。

支付寶究竟發(fā)生了什么？

就在半年之前，支付寶已經(jīng)岌岌可危。從各種眼花繚亂的改版，硬碰社交，一直到爆發(fā)了“圈子事件”，全國嘩然。而就在同一時(shí)期，馬化騰在內(nèi)部給微信支付團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)勵(lì)了1個(gè)億，據(jù)說是微信支付在當(dāng)時(shí)的線下市場(chǎng)已經(jīng)超越了支付寶。

痛定思痛的支付寶在經(jīng)歷了一系列人事調(diào)整之后，開始逐漸聚焦。從春節(jié)的紅包活動(dòng)開始，洗掉了背在身上的“敬業(yè)?！敝畾?。然后推出收錢碼，服務(wù)好數(shù)千萬線下小商戶。在建設(shè)無現(xiàn)金社會(huì)的浪潮中，支付寶在自己的首頁砍掉了好友推薦和生活圈內(nèi)容，開始專注于支付，做深市場(chǎng)，做透業(yè)務(wù)。支付寶聚焦的成果，體現(xiàn)在了第三方的報(bào)告中。艾瑞（iResearch）公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年第一季度中國第三方移動(dòng)支付交易市場(chǎng)中，支付寶市場(chǎng)份額同比增長2.2%至54%。緊隨其后的騰訊旗下財(cái)付通（含微信支付），交易市場(chǎng)份額同比增長1.7%至40%。

一季度向來是財(cái)付通的旺季、支付寶的淡季。但從增長數(shù)據(jù)看，支付寶市場(chǎng)份額同比增速比財(cái)付通高出3個(gè)百分點(diǎn)，基于支付寶基數(shù)更大，取得增長需要的絕對(duì)值無疑更多。

根據(jù)國內(nèi)另一家數(shù)據(jù)挖掘和分析機(jī)構(gòu)艾媒咨詢發(fā)布的《2017上半年中國移動(dòng)支付市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，線下方面（超市、餐館、購物商場(chǎng)和便利店），65.4%的移動(dòng)支付用戶偏好使用支付寶進(jìn)行線下支付，卻只有32.3%用戶偏好微信支付。

擅長產(chǎn)品的微信為什么錯(cuò)失了機(jī)會(huì)？

騰訊一直是外界認(rèn)為最有本錢在金融上和阿里一較高下的那個(gè)人。而且，由于微信超強(qiáng)的產(chǎn)品能力，對(duì)比起之前每更新一次版本就成為一個(gè)笑話的支付寶，更是幾乎“降維”打擊。為什么明明一盤好棋，眼看已經(jīng)鎖定勝局了，為什么看起來卻突然被人翻了盤？

馬化騰曾公開表示，未來騰訊將聚焦在兩個(gè)半核心業(yè)務(wù)上：一個(gè)是社交平臺(tái)，一個(gè)是數(shù)字內(nèi)容，還有半個(gè)是正在發(fā)展中的金融業(yè)務(wù)。在騰訊眼里，金融只能算半個(gè)核心業(yè)務(wù)。當(dāng)外界詢問騰訊金融何時(shí)獨(dú)立時(shí)，馬化騰的回答則是：“不會(huì)包在一個(gè)所謂的金融集團(tuán)里面來做?！睅啄陙?，雖然騰訊已經(jīng)擁有了支付、網(wǎng)絡(luò)銀行、保險(xiǎn)、證券等各種金融牌照，但始終沒有完成整合，讓外界看清騰訊在金融領(lǐng)域的整體打法。的確，這符合騰訊“連接一切”的戰(zhàn)略，然而，那只是“物理變化”，而金融真正需要的，是融匯貫通的“化學(xué)變化”。

如今，在百度金融、京東金融于近期先后完成拆分的情形下，在新的財(cái)報(bào)中，人們依然沒能看到設(shè)想中的那個(gè)騰訊金融的影子。

而看起來陷入危局的支付寶，逐漸通過螞蟻金服集團(tuán)，通過基于支付之上的信用、理財(cái)、保險(xiǎn)、銀行、消費(fèi)信貸，不同業(yè)務(wù)彼此間捏成了一個(gè)拳頭，為用戶在支付之外提供豐富的金融價(jià)值。在短暫的時(shí)間窗口內(nèi)，完成了協(xié)同布局。

這一切不由得讓人感到扼腕嘆息：本來期待看到微信絕殺支付寶的場(chǎng)面沒有出現(xiàn)，卻被支付寶用豐富的經(jīng)驗(yàn)把微信支付拖入了“寸土必爭(zhēng)”的巷戰(zhàn)，這跟斯大林格勒戰(zhàn)役何其相似！

最終決勝還要看全球市場(chǎng)

支付寶在國內(nèi)市場(chǎng)上重新站穩(wěn)腳跟，對(duì)微信來說絕對(duì)不是好消息。在全球化上占據(jù)先機(jī)的支付寶，很有可能從海外到海內(nèi)，對(duì)微信完成最后的合圍。這也許將成為未來決定兩家最終鹿死誰手的勝負(fù)手。

一方面，支付寶的全球化，得到了阿里巴巴電商平臺(tái)全球化的強(qiáng)有力支撐。阿里財(cái)報(bào)提及，跨境及國際消費(fèi)業(yè)務(wù)繼續(xù)強(qiáng)勁增長。受益于東南亞平臺(tái)Lazada以及中國出口平臺(tái)全球速賣通（AliExpress）的高速增長，2017年6月30日止季度收入達(dá)人民幣26.38億，同比增136%。相比而言，微信的全球化缺乏相關(guān)場(chǎng)景的有力支撐。3年來，在Facebook的強(qiáng)壓下，微信全球化一直乏善可陳，在騰訊財(cái)報(bào)中全球化的內(nèi)容幾乎并無涉及。

另一方面，伴隨中國人走出去的支付業(yè)務(wù)，微信似乎也落在了支付寶身后。統(tǒng)計(jì)顯示，目前微信已對(duì)19個(gè)國家進(jìn)行合規(guī)化接入評(píng)估，現(xiàn)在已正式落地12個(gè)國家。而支付寶共接入31個(gè)國家的20多萬商戶，是微信支付的三倍。

此外，自2015年起，螞蟻金服先后在印度、泰國、菲律賓、印尼、馬來西亞等國家落子。通過輸出技術(shù)和模式，培養(yǎng)出了包括Paytm在內(nèi)的眾多本土化的支付公司，建立起自己的“英雄聯(lián)盟”。微信在這一方面的布局遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在了支付寶后面。直到今年7月，才有外媒報(bào)道，微信支付在馬來西亞申請(qǐng)了支付牌照，并且微信的全球化過度依賴他國公民是否接受微信本身，這一舉動(dòng)本身面臨的文化和習(xí)慣的挑戰(zhàn)更要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于支付寶。

過去兩年微信支付的快速發(fā)展得益于微信紅包，以及支付寶在戰(zhàn)略上的犯錯(cuò)，而醒過來的支付寶還會(huì)不會(huì)像過去一樣給微信支付機(jī)會(huì)呢？這就要騎驢看唱本——走著瞧了。

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