消費(fèi)金融灰犀牛：多少貸款流入樓市？

此次因房地產(chǎn)調(diào)控引發(fā)的政策收緊，會(huì)成為這一輪消費(fèi)金融熱潮的拐點(diǎn)嗎？文 | 董云峰本文首發(fā)于零壹財(cái)經(jīng)網(wǎng)這兩年火爆異常的消費(fèi)金融，與本輪房地產(chǎn)泡沫之間，是否存在某種關(guān)聯(lián)？如果消費(fèi)金融的主流并沒有服務(wù)于消費(fèi)升級(jí)，而是加杠桿購(gòu)房，值得擔(dān)憂嗎？監(jiān)管部門給出了自己的答案。有意思的是，路透社近日以《中國(guó)消費(fèi)金融熱的冷思考：或許已到“退燒”時(shí)》為題報(bào)道稱，當(dāng)前流行的現(xiàn)金貸和聯(lián)合貸款模式會(huì)導(dǎo)致信貸無(wú)序擴(kuò)張且流向難以追蹤，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。1、監(jiān)管檢查開始了9月8日，中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、北京市銀監(jiān)局正式發(fā)布《關(guān)于開展銀行個(gè)人貸款資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)情況檢查的通知》，要求北京市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款開展自查工作，重點(diǎn)檢查“房抵貸”等資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的情況。北京市銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近期北京銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模快速增長(zhǎng)，但據(jù)市場(chǎng)情況反映，個(gè)別銀行發(fā)放的上述兩類貸款卻違規(guī)流入了房地產(chǎn)市場(chǎng)，借款人將其用于購(gòu)買住房，而非個(gè)人經(jīng)營(yíng)或日常消費(fèi)，這種行為不符合房地產(chǎn)調(diào)控的政策要求。不只是北京。中國(guó)人民銀行深圳市中心支行在2017年第9期《金融風(fēng)險(xiǎn)提示》中表示：“近期，轄內(nèi)銀行個(gè)人其他消費(fèi)貸款大幅增長(zhǎng)，存在部分資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)房地產(chǎn)金融調(diào)控造成負(fù)面影響。”監(jiān)管部門對(duì)消費(fèi)貸款流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的擔(dān)憂越來(lái)越明朗。一些銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，同樣意識(shí)到了收緊的必要性。早在今年7月，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)流傳的一份《關(guān)于抵押消費(fèi)（經(jīng)營(yíng)）貸款利率政策調(diào)整的通知》，某銀行要求抵押消費(fèi)（經(jīng)營(yíng)）貸款利率不得低于基準(zhǔn)利率上浮50%，同時(shí)該行總行將每日進(jìn)行進(jìn)件量管控。根據(jù)中報(bào)，2017年以來(lái)，多家上市銀行消費(fèi)貸款大幅增長(zhǎng)。其中，平安銀行上半年新發(fā)放消費(fèi)貸款1294億元，同比增長(zhǎng)255.49%；今年6月末，建設(shè)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額為1580.76億元，同比增長(zhǎng)830.37億元，增幅達(dá)到110.66%。消費(fèi)貸款增長(zhǎng)如此迅猛，而資金用途缺乏約束，最終引發(fā)監(jiān)管介入。2、大額消費(fèi)貸款現(xiàn)狀一般來(lái)說，消費(fèi)金融可以分為消費(fèi)分期產(chǎn)品和現(xiàn)金貸款產(chǎn)品，前者與特定的消費(fèi)場(chǎng)景掛鉤，后者則沒有場(chǎng)景或者場(chǎng)景不明。小額、高頻的消費(fèi)貸款，流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的可能性很低，或者說意義不大。畢竟購(gòu)房所需資金龐大，平均借款額度數(shù)千元的現(xiàn)金貸，起不了什么作用。真正值得關(guān)注的是沒有特定使用場(chǎng)景的大額現(xiàn)金貸款，尤其是房抵貸，無(wú)論是打著消費(fèi)名義或者經(jīng)營(yíng)名義，其額度從幾十萬(wàn)元到上百萬(wàn)不等，它們很可能成為隱性的首付貸。商業(yè)銀行很早就推出了房抵貸業(yè)務(wù)，它是個(gè)人從銀行獲得大額現(xiàn)金貸款的難得渠道。除了持牌金融機(jī)構(gòu)，房抵貸曾是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的主流資產(chǎn)之一，不過在網(wǎng)貸監(jiān)管辦法下發(fā)之后，因限額要求逐漸萎縮。盡管如此，新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)依然沒有放棄這塊市場(chǎng)，諸如百度金融今年上半年推出房抵貸，該項(xiàng)業(yè)務(wù)為百度直營(yíng)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)；還有金蛋科技旗下房互網(wǎng)，其采取的是助貸模式。房抵貸的額度可以有多高？招商銀行APP顯示其房抵貸最高可貸800萬(wàn)元；百度金融網(wǎng)站顯示其房抵貸業(yè)務(wù)最高貸款額度500萬(wàn)元，百度錢包APP則顯示最高額度為1000萬(wàn)元。如果沒有房產(chǎn)，除了房抵貸，其他形式的大額消費(fèi)貸款并不難獲取。目前銀行的無(wú)抵押貸款產(chǎn)品，額度在10萬(wàn)、20萬(wàn)的還有很多，諸如招行“閃電貸”和微眾銀行“微粒貸”；另一類產(chǎn)品是中小銀行發(fā)行的大額信用卡。此外，許多P2P平臺(tái)以及現(xiàn)金貸平臺(tái)依然可以借到20萬(wàn)元，諸如宜人貸、拍拍貸。3、以消費(fèi)貸之名行房貸之實(shí)？然而，這些大額借款產(chǎn)品，其資金用途根本沒有實(shí)質(zhì)性監(jiān)管，錢到底去了哪里，沒人知道。盡管在用戶申請(qǐng)貸款的時(shí)候，都會(huì)被告知不能用于購(gòu)房、炒股。最近，以經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷和姜超為代表，將今年來(lái)井噴的消費(fèi)貸款，和房地產(chǎn)銷售的持續(xù)火爆，聯(lián)系在一起。數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，我國(guó)新增個(gè)人購(gòu)房貸款2.3萬(wàn)億元，盡管比去年同期的增速有所回落，但降幅并不大；此外，今年1-7月居民新增消費(fèi)性短期貸款1.06萬(wàn)億元，累計(jì)同比多增7137億元，而去年全年新增消費(fèi)性短期貸款僅為8305億元。對(duì)此，李迅雷分析認(rèn)為，在房貸被嚴(yán)格限制的情況下，不排除有部分以消費(fèi)貸款之名行房貸之實(shí)的現(xiàn)象出現(xiàn)。姜超的論斷更為直接：通常居民的短期貸款主要是汽車貸款，然而今年前七個(gè)月的國(guó)內(nèi)汽車銷量沒有增長(zhǎng)，這說明激增的居民短貸很可能流入了地產(chǎn)市場(chǎng)。姜超提到，通常居民消費(fèi)貸會(huì)記入個(gè)人的征信記錄，但是很多銀行發(fā)明了以信用卡為基礎(chǔ)的信用貸，最高額度可以達(dá)到30萬(wàn)，不用任何抵押，只要求穩(wěn)定收入，而且可以先息后本，這樣在央行征信中不顯示貸款余額，只顯示每月流水，而且由于最初顯示的是利息支出，所以可以將個(gè)人收入大幅放大，同時(shí)申請(qǐng)幾家的信用貸就可以湊齊購(gòu)房首付。拋開經(jīng)濟(jì)學(xué)家的分析，平心而論，這兩年，在我們身邊，通過大額信用卡、房抵貸等方式加杠桿購(gòu)房的人，真的很少嗎？此次因房地產(chǎn)調(diào)控引發(fā)的政策收緊，會(huì)成為這一輪消費(fèi)金融熱潮的拐點(diǎn)嗎？我們拭目以待。

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