互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度亟待加強

宋清輝

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以風(fēng)險頻出，根本原因在于線上金融發(fā)展與實際框架要求不匹配。線下金融之所以秩序井然，主要是因為系統(tǒng)性的秩序已經(jīng)形成，人們在通過線下金融辦理各種業(yè)務(wù)，都需要在嚴格的流程以及要求下完成。如果沒有政策監(jiān)管，線下金融也會出現(xiàn)各式各樣的風(fēng)險。

無論線上金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融，其內(nèi)在屬性都是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的把控，政策監(jiān)管應(yīng)該放在首要位置，其次則是行業(yè)自律。如果沒有嚴格、有效的監(jiān)管，行業(yè)亂象必然將層出不窮，輕則損害消費者的利益，重則有可能引發(fā)行業(yè)危機，因為金融無小事。

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，首先要意識到監(jiān)管的對象是什么。數(shù)年前，很多人一度誤認為互聯(lián)網(wǎng)金融就是P2P，其實P2P僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融體系中的占比極低的一個領(lǐng)域。監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，要監(jiān)督的不僅僅是P2P，而是一系列線上金融產(chǎn)業(yè)，如在線支付、虛擬貨幣、大數(shù)據(jù)金融等，這也意味著互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管內(nèi)容，必須覆蓋至互聯(lián)網(wǎng)金融的各個角落。

監(jiān)管的政策除了要應(yīng)對當前比較混亂的互聯(lián)網(wǎng)市場外，還需要防患于未然。在中國經(jīng)濟進入新常態(tài)之后，中國的各種發(fā)展日新月異，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的各種產(chǎn)品層出不窮，這也意味著未來還會產(chǎn)生更多的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。如果一個互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策只針對某一項產(chǎn)品，必然會出現(xiàn)政策遠跟不上變化的窘境，更有可能會陷入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策管不了互聯(lián)網(wǎng)金融的怪象。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策必須要擴大監(jiān)管范圍，凡是涉及金融方面的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，都必須納入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管范疇?？梢钥隙ǖ氖?，在嚴格監(jiān)管之下定然有涉及金融，但與互聯(lián)網(wǎng)金融無關(guān)的產(chǎn)品會被政策誤傷，但這個市場必須先以規(guī)范為(博客,微博)主，否則就會不斷出現(xiàn)一系列游走在監(jiān)管和空白邊緣的擦邊球，繼續(xù)將這個市場擾亂。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管需要圍繞保護消費者制定并落實。雖然已有相關(guān)部門出臺了相關(guān)監(jiān)管政策，但這些政策中對消費者的保護基本沒有體現(xiàn)。從市場角度而言，消費者保護是繁榮市場，尤其是新興產(chǎn)業(yè)市場的關(guān)鍵。消費者的權(quán)益越是得不到保障，參與這個市場的消費者數(shù)量越是會減少。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠興起的一大原因在于，越來越多的企業(yè)認為互聯(lián)網(wǎng)中有著巨大的市場，即便只分得極少的一杯羹，也可以從這個市場中獲得收益。在當前互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，一旦有企業(yè)侵犯了消費者利益而沒有被懲罰，必然會有跟隨的企業(yè)繼續(xù)侵犯消費者利益。由于互聯(lián)網(wǎng)金融無法完全替代當今金融體系，當消費者在互聯(lián)網(wǎng)金融上損失得不到保障之時，失去信心的他們完全可以退出。越多人的退出，就會讓這個本應(yīng)該蓬勃發(fā)展的行業(yè)漸漸冷落。換言之，保護互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的利益，實際上是在維護互聯(lián)網(wǎng)金融的利益。

第三，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露。而且這種披露必須充分說明所涉及企業(yè)、產(chǎn)品的真實情況，并且需要用通俗易懂、沒有歧義、不帶有誤導(dǎo)性的語言進行描述。同時，監(jiān)管機構(gòu)還應(yīng)該規(guī)范信息披露標準，例如涉及借貸產(chǎn)品的必須統(tǒng)一使用年化貸款利率，不得以月、周、日等誤導(dǎo)消費者；產(chǎn)品所涉及的所有費用必須明確公示，例如涉及借貸產(chǎn)品中的管理費、信息費、手續(xù)費等費用，必須一并計入到所需歸還的利息之中，其后不得再以任何理由產(chǎn)生任何費用。

行業(yè)內(nèi)自然會有很多反對嚴格監(jiān)管的人士和企業(yè)，他們會認為嚴厲的政策會成為限制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的阻礙，并會認為互聯(lián)網(wǎng)金融就應(yīng)該在市場經(jīng)濟下充分競爭、發(fā)展，才能不斷創(chuàng)新進步。至于風(fēng)險則永遠是和收益并存，參與者應(yīng)該有所擔當。

實際上，全世界所謂的自由市場都是存在前提的自由，就算是被人們廣泛認為自由發(fā)達資本市場，也有著不少政策、秩序的約束。因為所有資本市場參與者的內(nèi)心都是貪婪的，若是沒有秩序的約束，所有參與者都會不擇手段采用各種方式去謀求利潤，這樣的市場自然會風(fēng)險叢生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也是如此，如果不通過手段對相關(guān)企業(yè)進行監(jiān)管，這個市場的惡意參與者就會越來越多，并會出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，整個市場將變得更為糟糕。

因此，政策監(jiān)管看起來是讓一部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的生存空間越來越窄，其實這是一種去蕪存精的過程。當然，行之有效的政策監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融市場可以起到對沖風(fēng)險的作用，反之還有可能加重風(fēng)險，這要求我國的監(jiān)管者必須慎重決策。

（作者系知名經(jīng)濟學(xué)家）

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