網(wǎng)絡(luò)小貸再迎監(jiān)管重拳:ABS“留活口” 不合規(guī)機構(gòu)臨死亡

從團團君獲取的《方案》原文看，本次網(wǎng)絡(luò)小貸將針對11個重點領(lǐng)域進行排查，并要求2018年1月底前完成摸底排查。

業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，此次網(wǎng)絡(luò)小貸整治是現(xiàn)金貸監(jiān)管的補充，相比之前的兩個通知，整治方案中出現(xiàn)了更嚴(yán)厲的監(jiān)管內(nèi)容，不合規(guī)機構(gòu)臨死亡。

網(wǎng)絡(luò)小貸再迎監(jiān)管重拳

網(wǎng)絡(luò)小貸牌照既可以滿足放貸資質(zhì)、又能全國范圍內(nèi)開展貸款業(yè)務(wù)，成為類金融牌照中的性價比之王，獲得現(xiàn)金貸平臺追捧。因部分涉及畸高利率、暴力催收等違法“現(xiàn)金貸”行為，網(wǎng)絡(luò)小貸機構(gòu)遭到監(jiān)管層三令五申、多輪重拳。

此次下發(fā)的《方案》顯示，主要排查小貸公司利用互聯(lián)網(wǎng)開展小額貸款業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性，打擊無網(wǎng)絡(luò)小額貸款經(jīng)營資質(zhì)甚至無放貸資質(zhì)卻經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款的機構(gòu)。

在此之前的11月21日，一份標(biāo)注“特急”的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》下發(fā)，要求從即日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省(區(qū)、市)開展小額貸款業(yè)務(wù)。

11月23日上午，央行、銀監(jiān)會網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會議(下稱“清理整頓會議”)召開，17個批準(zhǔn)小貸公司開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的省市金融辦參會，匯報轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機構(gòu)批設(shè)情況以及監(jiān)管安排的其他素材。會議要求，網(wǎng)絡(luò)小額貸款利率嚴(yán)格執(zhí)行36%上限。

網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年11月22日，全國共批準(zhǔn)了213家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。其中僅有30家現(xiàn)金貸平臺通過其運營主體公司或其股東持有了35張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。受監(jiān)管影響，業(yè)內(nèi)人士透露，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的價格已飆升至3000到5000萬元。

12月1日，監(jiān)管層又下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》。要求暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程認(rèn)為，《方案》是對此前文件的細化，對小貸公司網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)清理整頓做了全面部署，明確了具體要求和整治進度。發(fā)布時間與現(xiàn)金貸整頓通知僅隔了一周，反映出監(jiān)管方對此問題的重視。

重點排查11個領(lǐng)域

在本次《方案》中，監(jiān)管對網(wǎng)絡(luò)小貸公司進行了定義，也劃定了監(jiān)管范圍：即“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款，具有通過互聯(lián)網(wǎng)平臺上獲取借款人，運用互聯(lián)網(wǎng)平臺積累的客戶經(jīng)營、網(wǎng)絡(luò)消費等特定場景信息等評定信用風(fēng)險，在線上完成貸款全業(yè)務(wù)流程等特點。”

整治重點上，將從審批權(quán)限、經(jīng)營資質(zhì)、股權(quán)管理、表內(nèi)融資、資產(chǎn)證券化等融資、綜合實際利率、貸款管理和催收行為、貸款范圍、業(yè)務(wù)合作、信息安全、非法經(jīng)營等十一個方面對網(wǎng)絡(luò)小貸的合法合規(guī)性進行審查。

值得注意的是，此次專項整治將分為三步循序進行：2018年1月底前將摸底排查情況報P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室；2018年3月底前，完成對合規(guī)類機構(gòu)、整改類機構(gòu)和取締類機構(gòu)實施分類處置；2018年4月底前，完成專項整治，形成本地區(qū)的整治總結(jié)情況(含長效監(jiān)管建議)報送P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。

業(yè)內(nèi)關(guān)注四大影響

相比之前的兩個通知，整治方案中出現(xiàn)了更嚴(yán)厲的監(jiān)管內(nèi)容。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在場景化、資質(zhì)審批、ABS、股東背景審查四點最值得關(guān)注。

1、突出特定場景貸款 回歸實體經(jīng)濟

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程指出，《方案》對網(wǎng)絡(luò)小額貸款給了明確定義，突出特定場景的貸款。此外，在貸款排查范圍中，也要求排查是否發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。言下之意，具有特定場景的貸款才是被監(jiān)管允許的。

網(wǎng)貸之家一位資深專欄作家認(rèn)為，強調(diào)場景化是為了突出小貸的服務(wù)對象。深層次來說，就是要知道借款人的借款理由、借款用途和還款來源，這也是讓金融去真正的服務(wù)于實體經(jīng)濟。在場景化中借款或者將借款用于所在場景，也是在一定程度上監(jiān)督借款人轉(zhuǎn)款專用。

2、嚴(yán)格資質(zhì)審批 不合規(guī)機構(gòu)將被撤銷

值得注意的是，《方案》提出的第一個問題就是：“嚴(yán)格管理審批權(quán)限”和“重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)”。小貸公司的批設(shè)部門應(yīng)符合國務(wù)院有關(guān)規(guī)定，對于不符合規(guī)定的已批設(shè)機構(gòu)，要重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。

于百程認(rèn)為，《方案》對網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的審批，提出更嚴(yán)格具體的要求。由計劃單列市批設(shè)的相關(guān)機構(gòu)，將由省級政府小額貸款公司監(jiān)管部門和計劃單列市小額貸款公司監(jiān)管部門協(xié)商核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。在重新審查經(jīng)營資質(zhì)方面，主要審查發(fā)起股東資質(zhì)、借款人來源、互聯(lián)網(wǎng)場景、內(nèi)生數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和數(shù)字化風(fēng)控技術(shù)等方面的經(jīng)營資質(zhì)要求是否嚴(yán)格合理。

中國科技金融法律研究會理事肖颯撰文指出，如果審批機關(guān)自身沒有“法律授權(quán)”，那么，就沒有權(quán)力去許可、備案其他企業(yè)從事應(yīng)當(dāng)進行行政許可、備案的業(yè)務(wù)，尤其是金融業(yè)務(wù)，更是審慎為上。

她認(rèn)為，“連計劃單列市批準(zhǔn)設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小貸公司都要省市‘協(xié)商核查’，區(qū)、縣級批設(shè)的網(wǎng)絡(luò)小貸公司恐怕法律地位難?！?。

3. 資金來源排查 ABS融資留“活口”

由于網(wǎng)絡(luò)小貸不能吸收存款，ABS(資產(chǎn)證券化)成為很多網(wǎng)絡(luò)小貸公司擴大資金來源的重要手段。

因此，在資金來源的排查方面，《方案》特別強調(diào)，通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等方式融資的，排查是否符合有關(guān)規(guī)定，審批、備案手續(xù)是否齊備，是否通過互聯(lián)網(wǎng)、地方各類交易場所或線下協(xié)商方式銷售、轉(zhuǎn)讓、變相轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，穿透式核查最終投資者是否是合格投資者。其用于交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)是否合法合規(guī)的信貸資產(chǎn)，不得直接或變相以“現(xiàn)金貸”、“校園貸”、“首付貸”等基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)售(類)證券化產(chǎn)品或其他產(chǎn)品。

于百成認(rèn)為，此舉對資金來源以及合作方提出細化要求。肖颯指出，這個政策讓她“松了一口氣”，對于小額貸款公司進行ABS不宜“一刀切”。

上述專欄作家認(rèn)為，監(jiān)管“只是限制不合規(guī)資產(chǎn)發(fā)ABS或者收益權(quán)”。監(jiān)管對于小貸公司所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)、發(fā)行產(chǎn)品的底包資產(chǎn)將會有嚴(yán)格的考察。如果發(fā)行的底部資產(chǎn)涉及校園貸、首付貸等“違規(guī)業(yè)務(wù)”，則不能發(fā)行。這樣做，倒逼小貸公司從底層業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)端上的合規(guī)。

4. “穿透式”審查股東背景 被稱“史上最嚴(yán)”

《方案》指出，將排查小額貸款公司的股東是否有良好的社會聲譽、誠信記錄、納稅記錄、財務(wù)狀況、是否符合法律法規(guī)規(guī)定和監(jiān)管要求、運用穿透式監(jiān)管手段，排查股東是否以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金出資入股，是否委托他人或接受他人委托持有小額貸款公司股權(quán)。

該專欄作家指出，穿透式的股權(quán)審查重點在于股東信息和輿情的監(jiān)控。某些小貸公司的股東如果存在重大負面、重大輿情，或者股東涉及違法犯罪等問題，會對于整個行業(yè)的發(fā)展，以及未來小貸公司的業(yè)務(wù)方向帶來一定的不確定性。

肖颯認(rèn)為，從股權(quán)管理的層面進行排查，“是我們現(xiàn)在見到最嚴(yán)厲的手段之一?！?/P>

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