中證私募基金電子簽約平臺(tái)利用區(qū)塊鏈技術(shù)保護(hù)數(shù)據(jù)

依照金融級(jí)安全架構(gòu)規(guī)范，采用中國(guó)金融認(rèn)證中心(CFCA)權(quán)威證書， 通過(guò)RSA、國(guó)密等高安全性算法，利用區(qū)塊鏈加密留痕技術(shù)，以保護(hù)數(shù)據(jù)。

建設(shè)運(yùn)營(yíng)私募基金電子簽約平臺(tái)的目的有二:“破”和“立”。在“破”的方面，致力于解決紙質(zhì)合同的痛點(diǎn)問(wèn)題，即防止“陰陽(yáng)合同”、“蘿卜章”等亂象，在“立”的方面，致力于提高合同簽約效率。

私募基金有望從紙質(zhì)簽約進(jìn)入電子簽約時(shí)代。8月16日，中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)(簡(jiǎn)稱“中證報(bào)價(jià)”)發(fā)布消息稱，近期該公司推出了私募基金電子簽約系統(tǒng)，并于上線當(dāng)日完成了首只私募基金產(chǎn)品電子合同的簽署。而該只產(chǎn)品的管理人寧波美港資本也成為首個(gè)“吃螃蟹”的私募，其產(chǎn)品已經(jīng)完成備案。

電子合同大勢(shì)所趨

創(chuàng)新推出私募基金電子合同的中證報(bào)價(jià)是何方人物?公開(kāi)資料顯示，中證報(bào)價(jià)于2013年成立，是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并由協(xié)會(huì)按照市場(chǎng)化原則管理的金融機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)等。

對(duì)于為何推出電子合同簽約平臺(tái)，中證報(bào)價(jià)官網(wǎng)資料顯示，該公司建設(shè)運(yùn)營(yíng)私募基金電子簽約平臺(tái)的目的有二:“破”和“立”。在“破”的方面，致力于解決紙質(zhì)合同的痛點(diǎn)問(wèn)題，即防止“陰陽(yáng)合同”、“蘿卜章”等亂象，在“立”的方面，致力于提高合同簽約效率。

關(guān)于合同亂象問(wèn)題，業(yè)內(nèi)人士表示，這在私募基金中較為少見(jiàn)，但也有發(fā)生的可能性。其實(shí)協(xié)會(huì)已在較大程度上避免亂象的發(fā)生，比如要求上傳“雙錄”(錄音、錄像)視頻，即從私募工作人員讀一份雙錄的風(fēng)險(xiǎn)知情給投資者聽(tīng)，投資者根據(jù)情況回答，直至投資者簽風(fēng)險(xiǎn)揭示書和合同內(nèi)容，把整個(gè)過(guò)程錄制下來(lái)，上傳協(xié)會(huì)，以保護(hù)投資者的權(quán)益。

但是該業(yè)內(nèi)人士稱，由于投資者需要簽署的合同太多，很可能并不清楚其中是否夾雜著“抽屜”合同。此外，私募工作人員有可能在私下向投資者保證一定收益率，這種情況是防不住也管不住的。但是電子合同由于在網(wǎng)上留有痕跡，萬(wàn)一公司有所違紀(jì)，則較容易查出。

而對(duì)于“蘿卜章”的問(wèn)題，華南一家私募則并不認(rèn)為其為隱患:“首先，私募公司要備案；其次，發(fā)行的每一只產(chǎn)品也要備案，面對(duì)層層的審查，‘蘿卜章’怎么過(guò)得了?”

據(jù)了解，電子合同的最大亮點(diǎn)就是“提高合同簽約效率”，這也是第一個(gè)“吃螃蟹”的管理人美港資本所看重的。

美港資本在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)，分析了電子簽約的幾大優(yōu)點(diǎn)。第一，節(jié)省時(shí)間。投資人不用到公司來(lái)，只要參加視頻會(huì)議就行，節(jié)省了投資人的時(shí)間。而對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，不用再把100頁(yè)左右的紙質(zhì)合同掃描后上傳了，直接簽完電子合同就可以上傳。并且整個(gè)視頻會(huì)議僅歷時(shí)30分鐘左右，而一般傳統(tǒng)紙質(zhì)合同完成多方流轉(zhuǎn)簽約，需要耗費(fèi)好幾天，因此效率顯著提高。第二，節(jié)省空間。因?yàn)榧堎|(zhì)合同按規(guī)定需要保留20年，公司需要準(zhǔn)備特定房間來(lái)留存這些紙質(zhì)資料。第三，節(jié)省成本。不用再支付印刷費(fèi)、多方流轉(zhuǎn)等費(fèi)用，累積下來(lái)節(jié)省的成本也很可觀。

此外，美港資本還認(rèn)為電子合同是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，因?yàn)槿啼浵窨梢员苊夤芾砣怂降紫卤ＷC收益等行為，促進(jìn)私募基金發(fā)展更加合規(guī)化。

徹底獲得認(rèn)可還需時(shí)日

那么，電子簽約形式能否大面積推廣?多家私募表示雖然看好，但仍有所擔(dān)憂。

北京一家私募向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示了擔(dān)憂:“第一次聽(tīng)說(shuō)有電子簽約這回事，不當(dāng)面簽約可能不符合協(xié)會(huì)的要求。當(dāng)然，如果可行，能提高效率肯定是好事，其中的核心還是在于協(xié)會(huì)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)把控的問(wèn)題。”

對(duì)此，中證報(bào)價(jià)發(fā)布的消息顯示，首只進(jìn)行電子簽約的私募產(chǎn)品經(jīng)過(guò)了層層的把關(guān):在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、公安部等機(jī)構(gòu)或相關(guān)部門的見(jiàn)證下成立。此外，中證報(bào)價(jià)表示，“據(jù)了解，監(jiān)管部門已將推動(dòng)私募基金行業(yè)電子簽約方式列為2018年重點(diǎn)工作。”

卿云投資總經(jīng)理?xiàng)钫駥幵诮邮堋秶?guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示了他對(duì)電子合同安全性的擔(dān)憂:“紙質(zhì)合同應(yīng)該更保險(xiǎn)一些，而且各地證監(jiān)局的檢查尺度也不一樣，目前沒(méi)有聽(tīng)過(guò)監(jiān)管層認(rèn)可電子版簽署的說(shuō)法。”

中證私募基金電子簽約平臺(tái)官網(wǎng)信息顯示，該平臺(tái)有金融安全級(jí)保護(hù):依照金融級(jí)安全架構(gòu)規(guī)范，采用中國(guó)金融認(rèn)證中心(CFCA)權(quán)威證書，通過(guò)RSA/國(guó)密等高安全性算法，利用區(qū)塊鏈加密留痕技術(shù)，以保護(hù)數(shù)據(jù)。

上海一家私募的產(chǎn)品經(jīng)理對(duì)電子簽約形式躍躍欲試，他表示自己因要去別的公司簽合同，經(jīng)常要出差，如果能實(shí)行電子簽約形式，則很大程度上節(jié)省了時(shí)間和成本。

中債登前法律顧問(wèn)、德潤(rùn)律師事務(wù)所合伙人柯荊民在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，使用電子簽約合同就形式而言從法律上講是允許的，《民事訴訟法》和《合同法》都規(guī)定電子簽約合同可以作為電子證據(jù)使用。從監(jiān)管角度講，電子簽約合同有三方面的合理性:

其一，有利于私募基金的合規(guī)化，可以一定程度上避免“陰陽(yáng)合同”等風(fēng)險(xiǎn)。由于私募基金特定化性質(zhì)較強(qiáng)，合同也多種多樣，投資者很難分辨。而采用網(wǎng)上簽約形式，協(xié)會(huì)可以制定電子合同的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，使得私募基金更加合規(guī)化。

其二，便于進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，更加透明化。因?yàn)樯蟼鞯碾娮雍贤?，其中填寫的?shù)據(jù)，與掃描上傳的紙質(zhì)合同中的數(shù)據(jù)相比，更容易提取，有利于監(jiān)管層對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，以及對(duì)合同簽署情況進(jìn)行摸底調(diào)查。

其三，實(shí)際上加強(qiáng)了監(jiān)管，更能保護(hù)投資者的權(quán)益?；饦I(yè)協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、銀行等機(jī)構(gòu)可以相互協(xié)調(diào)，并且協(xié)會(huì)的自律性監(jiān)管、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管和央行的宏觀監(jiān)管形成合力，加強(qiáng)了監(jiān)管力度。

他也表示了對(duì)電子簽約情況未來(lái)發(fā)展的擔(dān)憂:“面對(duì)面簽署肯定比線上簽署更加有利于溝通，線上簽署進(jìn)程過(guò)快，可能導(dǎo)致投資者對(duì)該只基金的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法深入理解。此外，協(xié)會(huì)要求簽署合同時(shí)進(jìn)行錄音、錄像，那么，線上簽署時(shí)‘雙錄’的要求如何規(guī)定，才能保護(hù)投資者?是否會(huì)存在有公司利用線上簽署來(lái)規(guī)避‘雙錄’的可能，還要從協(xié)會(huì)的具體規(guī)定來(lái)判斷。”

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