金融科技賦能者，金融淘金賣水客

在淘金潮中，人人奔著金子去，只有水才是必需品。當(dāng)淘金的人多起來，有些淘金人便轉(zhuǎn)而賣水。

在金融業(yè)，金融科技成了水一般的必需品。風(fēng)口里，遍地都是淘金的人，有一類機構(gòu)，慢慢不再淘金——做業(yè)務(wù)，專注地賣起了水，這就是金融科技服務(wù)商，或者稱之為賦能者。

問題是，如果賣水的人多了呢，如何識別誰是強者？

品鑒金融科技賦能者

在金融行業(yè)，新概念、新模式一旦出現(xiàn)，很快就會席卷行業(yè)。

2016年，金融科技被奉為金融業(yè)先進生產(chǎn)力的代表，次年，只要是金融機構(gòu)，沒有一家不是金融科技機構(gòu)——起碼宣傳上如此；

2017年，行業(yè)中掀起金融科技開放賦能的熱潮，次年，只要是金融科技機構(gòu)，沒有一家不對外輸出金融科技——反正都這么說。

遍地都是賦能者。

這里面，有真正的巨頭，有獨立第三方，有把科技賦能當(dāng)防曬霜的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，還有拿科技賦能做擋箭牌的新金融創(chuàng)業(yè)者。

魚目混珠，哪些是濫竽充數(shù)的南郭先生，哪些是真正有實力的賦能者？

一看流量能力。

賦能者搭建金融科技開放平臺，打造生態(tài)圈。任何一個機構(gòu)，無論是資金方還是資產(chǎn)方，加入這個生態(tài)圈，就獲得了一種跨界連接能力，以此為橋梁，連接多方資金、多元資產(chǎn)和各類解決方案，共享生態(tài)圈內(nèi)的資源。

生態(tài)圈越豐富、多元，吸引力就越強。銀行等持牌機構(gòu)資金豐裕，開放平臺首要的吸引力就是流量。流量可直接轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)規(guī)模，是轉(zhuǎn)型成果的直接體現(xiàn)，以流量為紐帶，后續(xù)科技合作才有深化的空間。

市面上主要的金融科技開放平臺，背后都有場景方作流量支撐，如BAT、京東、蘇寧，如360金融、簡普科技、品鈦科技、任買科技等。蘇寧金融、任買科技主打O2O線上線下流量，其他平臺以線上流量為主。

二看風(fēng)控能力。

流量事關(guān)規(guī)模，風(fēng)控事關(guān)生死。

早期的開放平臺，為博取資金方信任，對風(fēng)險兜底，現(xiàn)階段，則普遍由資金方獨立承擔(dān)風(fēng)險。此時，持牌機構(gòu)不僅要看流量，更要看賦能者的風(fēng)控實力（賦能者初步風(fēng)控，損失由資金方買單）。

若控不住風(fēng)險，做得越大，虧得越多，得不償失。舉個例子，單說流量，不少貸款超市流量很大，但因為風(fēng)險不可控，對持牌機構(gòu)而言，吸引力很有限。

金融風(fēng)控實力，具體又可分解為賬戶安全、交易反欺詐、營銷反欺詐、騙貸防范、信用風(fēng)險評估等多個層面。要識別2B賦能者的風(fēng)控能力，機構(gòu)自身宣傳僅供參考，還需要一些外圍觀察指標(biāo)。

一是歷史不良率數(shù)據(jù)。不良率是機構(gòu)風(fēng)控實力的綜合反映，但不良率的口徑太多，且不同底層資產(chǎn)對風(fēng)控能力要求不同，以不良率來衡量風(fēng)控能力，需要擦亮眼睛，很多時候，直接比較絕對值的高低都有失偏頗。

二是自有場景和自有數(shù)據(jù)。如果說不良率是易被打扮的小姑娘，那么不妨把自有場景和自有數(shù)據(jù)作為衡量巨頭風(fēng)控實力的佐證。

大數(shù)據(jù)風(fēng)控以場景和數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，場景本身就是風(fēng)控的一部分，而自有場景產(chǎn)生的自有數(shù)據(jù)，通常體現(xiàn)為差異化的風(fēng)控能力。

三是欺詐風(fēng)險防控。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，從騙貸、賬戶盜、刷庫攻擊用到刷單、虛假申請、虛假注冊等，欺詐風(fēng)險是可以比肩信用風(fēng)險的存在。

據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)前黑產(chǎn)從業(yè)人員達(dá)到200多萬，是國內(nèi)第三大黑色產(chǎn)業(yè)，反不了欺詐，金子都進了欺詐團伙的腰包。

分化將至

流量很寶貴，流量也越來越貴。

不少從業(yè)者感慨，與三年前比，消費金融的獲客成本漲了十倍不止。線上新增流量趨于枯竭，自然越來越貴。截止2018年末，我國手機網(wǎng)民數(shù)突破8億，而15-59歲的人口總數(shù)不過9.1億，手機網(wǎng)民數(shù)量已接近天花板。

羊毛出在羊身上，當(dāng)流量越來越貴，借款人的綜合借款成本將不斷提高。畢竟，消費金融產(chǎn)業(yè)鏈中的所有成本，都有終端借款人買單，正如商品制造流通鏈條中的所有成本，都有最終消費者買單一樣。

借款利率不斷上升，優(yōu)質(zhì)借款人將會用腳投票，加速逃離，若缺乏源頭活水，沉淀在開放平臺里的借款人，將越來越差。

優(yōu)質(zhì)借款人跑了，銀行等持牌機構(gòu)也留不住了。銀行是資金方，資金方走了，遍地都是的賦能者，必然難逃分化與洗牌。

哪些賦能者能活下來呢？至少有兩類。

一是有自營場景導(dǎo)流的賦能者。這類開放平臺，不用外購流量，綜合運營成本低，不必把成本轉(zhuǎn)移到借款人身上，能留下優(yōu)質(zhì)借款人。同時，自營場景作為新增流量的源頭活水，可確保水質(zhì)清澈、生態(tài)優(yōu)美。

還有一種，就是具有強大線下獲客能力的賦能者。線下獲客多與場景結(jié)合，客戶精準(zhǔn)，線上流量越來越貴，線下流量就越來越有商業(yè)價值。

問題是，線下流量，獲取容易，風(fēng)控難。事實上，2018年以來，有多少機構(gòu)發(fā)力線下場景，幾乎就有多少機構(gòu)折戟于線下場景。

從2018年城鎮(zhèn)居民人均消費結(jié)構(gòu)看，食品、居住、交通通信位居前三甲，教育文化娛樂服務(wù)、醫(yī)療保健分列第四、五位，除了（衣）食住行外，教育娛樂、醫(yī)療保健是主要的線下場景。

從金融機構(gòu)的探索看，租房分期（居住）、教育分期（教育文化）、醫(yī)美分期（醫(yī)療保健）便是熱門的線下貸款品種，也是被詬病套路貸叢生的品種。

以教育分期為例，滲透率很高。據(jù)IT職業(yè)培訓(xùn)機構(gòu)達(dá)內(nèi)科技披露數(shù)據(jù)顯示，參加培訓(xùn)的學(xué)員以剛畢業(yè)的學(xué)生和年輕人為主，自有積蓄有限，學(xué)費主要來源于貸款。2013-2017年的入學(xué)學(xué)員中，分別有56.9%、55%、50.4%、55.1%和52.4%的學(xué)生使用了教育分期。

問題是，教育貸的口碑并不好，一度被視作套路貸的代名詞。

網(wǎng)上大量關(guān)于教育分期的負(fù)面報道，都集中于培訓(xùn)機構(gòu)卷款跑路，學(xué)員兼借款人利益受損，拒絕還款，負(fù)責(zé)撮合的開放平臺、放貸機構(gòu)和借款人，陷入典型的多輸困局。

線上流量貴，線下風(fēng)控難，但市場呼喚新的玩家。

線下玩家

線下風(fēng)控難在哪里？

難在還款意愿。

線下場景以服務(wù)性場景為主，先付款，后享受服務(wù)，不同于實物交易中的一手交錢、一手交貨。如教育培訓(xùn)中，先支付學(xué)費，再參加培訓(xùn)；醫(yī)療美容中，先付整形費，再做手術(shù)。

此時，即便借款人信用很好，也可能因服務(wù)效果不佳而拒絕還款。如教育分期中，借款人借款2萬元參加培訓(xùn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)培訓(xùn)很水，感覺自己被騙了，后續(xù)就不愿還款；醫(yī)美分期中，因?qū)φ菪Ч粷M意而不愿還款的現(xiàn)象也屢見不鮮。

如果發(fā)生場景方卷款跑路的惡性事件，如原計劃要上15節(jié)課，3節(jié)課后培訓(xùn)機構(gòu)就跑路了，借款人（此處為學(xué)員）更是有了充分的理由（借口）不再還款。

此外，合伙欺詐問題也讓線下風(fēng)控難上加難。

站在場景方的角度，追求的是營業(yè)額最大化，不對貸款逾期負(fù)責(zé)，其“最優(yōu)”選擇便是幫助消費者兼借款人成功借到錢，以促成業(yè)務(wù)層面成交，這就有了合伙欺詐的動機。

場景方熟悉合作消費金融機構(gòu)的放貸條件和審批要點，場景方“反水”后，配合借款人批量騙貸，于放貸機構(gòu)而言，便是一個大坑。特定情況下，場景方虛構(gòu)所謂的服務(wù)場景，伙同消費者坑完放貸機構(gòu)，還要接著坑消費者兼借款人。

不難發(fā)現(xiàn)，線下風(fēng)控之難，難在對場景方的把控。要搞定線下場景風(fēng)控，訣竅也在于搞定線下場景方，既要確保服務(wù)品質(zhì)，讓消費者滿意消費、樂意還款；更要杜絕卷款跑路、合謀欺詐等惡性事件。

說起來很容易，但做到很難，難在重度運營、重度參與，與場景方打成一片。

相比線上場景，線下場景很分散，且涉及成百上千的門店，分布于全國各地，只靠線上集中運營、大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)監(jiān)測行不通，還需要依靠人力，深入一線。

以近日剛剛完成業(yè)務(wù)整合升級的任買科技為例，專注于線下服務(wù)性場景——醫(yī)美、汽車、旅游等領(lǐng)域，累計服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模超過450億元，其中，消費分期類資產(chǎn)M3+不良率保持在小于1%以下。

任買科技的經(jīng)驗是什么呢？除了深耕大數(shù)據(jù)算法模型和人工智能技術(shù)之外，O2O運營模式功不可沒。

任買線下網(wǎng)點可覆蓋全國30個省份、160多家城市，既是線下獲客渠道，也是初步風(fēng)控的基礎(chǔ)。

以醫(yī)美分期為例，一方面只選擇頭部機構(gòu)進行合作，確保服務(wù)效果，鞏固消費者（借款人）還款意愿；另一方面，采取駐店服務(wù)模式，多看、多見、多接觸，最大限度控制場景方欺詐風(fēng)險。同時，深度參與商戶運營策略，確保打成一片。

線下場景需要長期耕耘，要在慢慢踩坑填坑的過程中積聚競爭力、構(gòu)建護城河。習(xí)慣了線上大干快上的巨頭們，未必適應(yīng)；不能持續(xù)投入、久久為功的機構(gòu)，則不能適應(yīng)。

2018年下半年，幾個匆匆布局線下的互金龍頭，匆匆裁撤線下團隊，收縮戰(zhàn)線。究其原因，多是線下運營成本高、風(fēng)控效果不理想，沒有資金、也沒有意愿持續(xù)投入、筑造護城河。

由于線下風(fēng)控難，所以遍地賦能者里，聚焦線下的不多，但也正因如此，線下玩家才更加不可或缺。

優(yōu)勝劣汰

過去三年里（2015-2018年），“新晉”貸款人超過2億，相當(dāng)于90后人口總和。隨消費金融大繁榮而來的，還有居民杠桿率的整體提升，尤其是特定群體，負(fù)債率高企。

如貝殼研究院發(fā)布《2018年全國購房者調(diào)查報告》顯示，90后平均月供收入比為43.5%，80后為40.8%；融360曾發(fā)布一項調(diào)研報告，顯示近三成的受訪人借錢用來還債。對這些人來說，還債支出早已超過可支配收入，需要拆東墻來補西墻。

風(fēng)險在積聚，消費金融市場也將在大繁榮中大分化。

作為送水工，金融科技賦能者們難逃優(yōu)勝劣汰的洗禮，只有真正的強者，才能看到風(fēng)雨后的彩虹。

銀行與金融科技融合的理想境界是什么？是銀行即服務(wù)。

2019年6月14日，億歐智庫研究院將在“2019丨全球新經(jīng)濟年會·金融科技峰會”上發(fā)布《2019開放銀行與金融科技發(fā)展研究報告》，深度解讀金融科技賦能開放銀行的融合與落地應(yīng)用——上?！ず鐦颉な蕾Q(mào)展館邀您見證！搶票鏈接：https://www.iyiou.com/post/ad/id/792

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