2020Q1中國創(chuàng)投報告丨融資數(shù)量跌近40%，大額融資“救市”

圖片來自“Unsplash”，作者：吳慧玲

文丨吳慧玲

編輯丨賈萌

2020年的開始比往年更難一些。中國創(chuàng)投市場飽受寒冬、疫情的考驗。細究2020年Q1諸多大型融資背后，投資機構已經(jīng)更加專注和謹慎，投資數(shù)量收緊、專注熱門賽道。

對比2019年同期，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、硬核科技等領域，無論在投資機構的專注度上，還是近兩年的融資數(shù)量上，都表現(xiàn)出穩(wěn)定領先態(tài)勢；而與生活相關的娛樂、傳媒等偏C端服務行業(yè)，投融資次數(shù)則有較大幅度的縮減。

為更好地展現(xiàn)行業(yè)發(fā)展變化，億歐統(tǒng)計了中國2020年Q1和2019年Q1的投融資事件。同比兩組數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2020年融資數(shù)量明顯下滑，融資總額也有所下降。

接下來，將根據(jù)億歐統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以中國視角呈現(xiàn)一級市場的投融資走向。

（本文匯率按照：1美元=7人民幣、1港幣=0.9人民幣計算、1日元=0.07人民幣計算）

總況篇：融資數(shù)量跌38.99%，融資金額漲46.76%

截至2020年3月31日，2020年第一季度共發(fā)生融資事件614起，融資總額約1373.79億元人民幣。同比2019年，融資數(shù)量下滑39.08%，融資金額下跌15.07%。

億歐數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度融資數(shù)量從去年1008起下降至614起，融資總額也從去年1617.50億元人民幣下滑至1373.79億元人民幣。

從具體的融資事件看，2020年融資總額呈現(xiàn)下降趨勢，大額融事件僅發(fā)生兩起：貝殼找房D+輪融資24億美元、蔚來汽車戰(zhàn)略融資145億元人民幣。兩起事件的融資總額約313億元人民幣，占2020年總融資額的19.35%。

需要指出的是，億歐本次統(tǒng)計排除了2020年Q1中的特大型融資事件恒豐銀行戰(zhàn)略融資1000億元人民幣，以期用更加客觀的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)2020年Q1中國創(chuàng)投市場真實的投融資走向。

從融資數(shù)量看，億歐劃分的13個細分行業(yè)均較2019年有所下降。其中，房產(chǎn)、文體娛媒、生活服務降幅位居前三，分別為64.71%、63.43%、50.52%；硬核科技、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、家居幅位居后三，分別為22.12%、23.17%、30.77%。除此之外，其余行業(yè)的融資數(shù)量減少幅度均在30%-40%左右。

2020年Q1產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)以126起的融資數(shù)量保持領先優(yōu)勢，醫(yī)療健康、硬核科技分別以106起、88起緊隨其后；而從2020年Q1的融資金額看，汽車行業(yè)則以265.43億元人民幣的融資總額排在第一位，房產(chǎn)、硬核科技分別以253.30億元人民幣、225.28億元人民幣位居二三位。

從投資輪次看，中國大部分交易聚集在早期階段。其中，A輪階段（包括Pre-A輪、A輪、A+輪）占比33.98%、天使輪及其以下占比15.12%、B輪階段（包括Pre-B輪、B輪、B+輪）占比15.28%。

期間，C輪階段（包括Pre-C輪、C輪、C+輪）及以上投資共發(fā)生交易52起，占比8.46%；戰(zhàn)略性投資共發(fā)生交易166起，占比27.04%。

同比2019年第一季度，A輪階段融資同樣居于首位占比達38.19%，其次為天使輪及其以下占比21.92%、B輪階段占比14.68%。期間，C輪階段及以上投資共發(fā)生交易97起，占比9.62%；戰(zhàn)略性投資共發(fā)生交易157起，占比15.58%。

從融資額度看，不包括未披露的融資數(shù)據(jù)，億元人民幣級別及以上的融資總額撐起2020年Q1的一片天，占比達92.20%。

其中，億美元級別融資交易案例18起，融資規(guī)模達530.77億元人民幣，占總規(guī)模的22.40%；億元人民幣級別融資交易案例131起，融資規(guī)模達1656.85億元人民幣，占總規(guī)模的69.80%。

大于等于10億元人民幣融資事件28起，總融資規(guī)模約1925.89億元人民幣，平均單筆融資約68.78億元人民幣。

除此以外，小于10億元人民幣且大于等于1億元人民幣范圍內的融資發(fā)生108起，總融資規(guī)模約318.05億元人民幣，1億元人民幣以下交易案例479起，總融資規(guī)模約129.85億元人民幣。

相比2019年同期，大于等于1億元人民幣以上的融資數(shù)量較為穩(wěn)定；1億元人民幣及以下融資數(shù)量有大幅下降，同比減少42.63%。

行業(yè)篇：“突圍”的ToB企業(yè)，“落寞”的C端市場

2020年第一季度的中國創(chuàng)投市場主要聚焦在汽車、房產(chǎn)、硬核科技等領域，此三個行業(yè)的融資總額為744.01億元人民幣，占比中國創(chuàng)投市場54.16%。

其中，硬核科技行業(yè)融資金額增長142.36億元人民幣，漲幅最高171.86%，關注領域主要集中在機器人、芯片、通訊等領域；房產(chǎn)行業(yè)融資金額增長92.22億元人民幣，漲幅57.25%位居第三位；汽車行業(yè)融資金額增長63.62億元人民幣，漲幅31.52%位居第四位。

相比，2019年同期中國創(chuàng)投市場則多聚焦生活服務、醫(yī)療健康、汽車等領域，硬核科技、房產(chǎn)等領域并未體現(xiàn)融資優(yōu)勢。

2020年同期中國的創(chuàng)投市場中，生活服務、文體娛媒、物流等領域則顯得有些“落寞”，融資金額回落較為明顯，總計下降約407.48億元人民幣，降幅占13個行業(yè)下降總額的69.49%。

在寒冬、疫情等環(huán)境的催發(fā)下，C端市場相比機器人、芯片半導體、通信制造、集成電路等較為偏向B端市場的融資金額和數(shù)量有明顯減少。

2020年Q1融資數(shù)量較少的后三個領域物流、家居、房產(chǎn)，同比2019年融資數(shù)量變化是13個細分行業(yè)中最小的三個領域；而文體娛媒、生活服務、醫(yī)療健康領域則是13個行業(yè)中融資數(shù)量變動最大的三個領域。

與文體娛媒、生活服務受融資數(shù)量影響、融資總額走低，形成鮮明對比的是醫(yī)療健康的朝陽依舊，該領域融資總額僅減少4.73億元人民幣。

從2020年Q1的614起融資事件的單筆融資額看，過億元人民幣融資數(shù)量最多的行業(yè)就是醫(yī)療健康，其次是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和硬核科技。融資金額單筆超10億元人民幣，也是醫(yī)療健康行業(yè)7起，其次硬核科技、汽車行業(yè)均為5起。

從13個細分行業(yè)近兩年的融資情況看，C端市場的投融資步伐在逐步放緩，B端市場的投融資機會開始顯現(xiàn)。在高新技術闖天下的時代，數(shù)據(jù)化和智能化的建設都或將成為各行業(yè)崛起的新機遇。

以相對新技術的硬核科技領域來看，不論是融資數(shù)量，還是融資金額都在2020年都交出了不錯的“答卷”。反觀房產(chǎn)、文體娛媒、生活服務等信息化建設相對較弱的行業(yè)，2020年的投融資頻率均不太理想。

投資篇：投融資市場偏冷，投資巨頭各有所愛

從2020年Q1投資機構的參投數(shù)量看，第一季度資本市場投資較為活躍的4家騰訊投資、紅杉資本中國、毅達資本、高瓴資本均發(fā)生10次以上投資。

億歐數(shù)據(jù)顯示，在614起投融資事件中，參與投資3起以內的投資機構數(shù)量為603家，占比49.02%，體現(xiàn)出投融資市場整體偏冷。

從億歐數(shù)據(jù)統(tǒng)計看，2020年Q1參投數(shù)量TOP24投資機構的賽道看，在181家被投企業(yè)中，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康和硬核科技領域共發(fā)生116起，占比64.09%，其次是生活服務、餐飲、金融、教育領域，分別占比11.60%、5.52%、4.97%、4.97%。總體而言，家居、能源制造、房產(chǎn)等賽道明顯偏冷，資本關注度較低。

對比，2020年Q1中國創(chuàng)投市場的整體現(xiàn)狀，投資巨頭熱衷的參投領域幾乎是其熱門投融資的縮影，但具體而言投資巨頭的喜好又各有不同。

24家投資機構中，投資較為活躍的前三家機構騰訊投資、紅杉資本中國、毅達資本更“偏愛”前沿產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和硬核科技；活躍緊隨其后的三家投資機構高瓴資本、啟明創(chuàng)投、IDG資本則較為“喜愛”朝陽產(chǎn)業(yè)醫(yī)療健康。

榜單篇：單筆融資額約達1億美金的TOP企業(yè)

總結來說，雖對比2019年同期，中國2020年Q1整體投融資數(shù)量和融資總額均有所下降。

除去恒豐銀行1000億元人民幣大額戰(zhàn)略融資的特殊事件，中國創(chuàng)投市場的資本在尋找投資標時變得更為謹慎：在保持原有關注和優(yōu)勢領域的同時，加大對現(xiàn)有熱門行業(yè)的投資。

在2020年Q1參投TOP24的投融資案例企業(yè)中，不乏貝殼找房、猿輔導、云擴科技等企業(yè)的頻繁出現(xiàn)。一方面，這些企業(yè)發(fā)展態(tài)勢利好當下社會需求；另一方面，資本可以從中求得較高的回報，互利共存。

在億歐梳理的2020年Q1大額融資榜單中，除醫(yī)療健康領域的融資數(shù)量突破兩位數(shù)外，硬核科技和汽車融資均為6家，其余行業(yè)較為均衡1-3家不等。

該榜單主要以一級市場融資為主，剔除了多數(shù)二級市場的戰(zhàn)略性投資，也保留了極個別的IPO前融資信息，僅供行業(yè)人士參考。

【備注】

1） 未透露融資金額如何計算：

未透露：A輪以下（500萬元）；B-C輪以下（1000萬元）；C輪以上（3000萬元）；

數(shù)百萬人民幣：A輪及以下（200萬元）；B輪及以上（500-800萬元）； 

數(shù)千萬人民幣：C輪以下（2000萬元）；C輪以上（5000萬元）；

數(shù)億元人民幣：A輪以下（1億元）；B-C輪以下（1.2億元）；C輪以上（3億元）；

數(shù)億港元（以1元=0.88港元計算）：1.5億港元；

數(shù)億美元（以1美元=6.9元計算）：B輪及以下（1.2億美元）；C輪及以上（1.5億美元）；

數(shù)千萬美元：C輪以下（2000萬美元）；C輪以上（5000萬美元）；

數(shù)百萬美元：A輪及以下（200萬美元）；B輪及以上（500萬美元）；

數(shù)十萬美元：40萬美元；

億歐智庫以相較客觀公平的方式來預測融資金額，不代表實際融資額，僅作參考。

2）行業(yè)分類標準：

億歐智庫此次分類結合億歐網(wǎng)各行業(yè)頻道關注點進行拆分，主要分為以下金融、房產(chǎn)、汽車、硬核科技、醫(yī)療健康、教育、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、家居、物流、文體娛媒、生活服務、餐飲、能源制造13個行業(yè)賽道。

其中，硬核科技包含且不限于人工智能、5G/通訊、芯片、AR/VR、航空航天等細分領域；產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)包含且不限于云計算、大數(shù)據(jù)、B2B、網(wǎng)絡安全、供應鏈等細分領域；生活服務則主要包括酒店旅游、購物電商、婚慶家政、法政社交等細分領域；能源制造則主要包括化工原料、節(jié)能環(huán)保、輕工制造等細分領域。

本文來源于億歐，原創(chuàng)文章，作者：吳慧玲。轉載或合作請點擊轉載說明，違規(guī)轉載法律必究。

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