剖析：微信支付與支付寶錢包的關(guān)鍵性差異

本文主角：微信支付和支付寶錢包。

配角：微博支付、平安壹錢包、百度理財(cái)。

本文結(jié)論：微信支付從流量切入拼支付流程，大而全的支付寶錢包無法舍棄存量拼流量，因此拉出微博支付專精流量作為牽制。支付寶需要確保支付寶錢包的絕對(duì)優(yōu)勢才算贏，微信支付只要保持對(duì)支付寶的競爭壓力就算小勝。除了壹錢包之外，打醬油的產(chǎn)品無法影響這兩大巨頭的競爭。

在兩個(gè)月之前（2013年10月29日），我在虎嗅網(wǎng)發(fā)表了一篇名為《被嚴(yán)重低估的微信支付》的分析文章，當(dāng)時(shí)虎嗅網(wǎng)李岷要求我增加一些關(guān)于微信支付的使用場景設(shè)想，潛臺(tái)詞是：你別總說微信支付感覺不一樣，你得把到底哪里不一樣說清楚。當(dāng)時(shí)沒想明白的內(nèi)容現(xiàn)在終于想清楚了：微信支付和支付寶錢包之爭，是流量和存量之爭。

這里的流量泛指用戶進(jìn)行交易的資金流，存量泛指用戶在交易、理財(cái)?shù)刃袨橹谐恋碓谫~戶上的存量資金。存量和流量肯定是密切相關(guān)的，但切入的側(cè)重點(diǎn)不同，會(huì)造成產(chǎn)品在使用體驗(yàn)上的巨大不同。由于支付寶錢包力求做同時(shí)覆蓋流量和存量的全功能產(chǎn)品，因此在支付上永遠(yuǎn)做不到像微信支付那樣徹底舍棄其它客戶端從而將移動(dòng)支付簡化到極致。

支付寶：居中的資金管理者

先來說支付寶和支付寶錢包。由于淘寶上是擔(dān)保交易，你要先把錢付給支付寶，確認(rèn)收貨之后再命令支付寶把錢付給賣家。因此，支付寶的基因天生就是居中的資金管理者，它的目標(biāo)始終是把用戶的資金留在自己的賬戶內(nèi)。這樣的基因由余額寶這個(gè)產(chǎn)品放大了，理財(cái)產(chǎn)品不僅把用戶用于消費(fèi)的錢留在賬戶里，更直接瞄準(zhǔn)了家庭財(cái)富。最近余額寶也開始試探一年期的固定收益產(chǎn)品，雖然是早在淘寶理財(cái)上出售的萬能險(xiǎn)，但余額寶渠道的銷售速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是和支付寶賬戶隔離的理財(cái)賬戶能比肩的。也就是說，支付寶和其身后的淘寶天貓目標(biāo)相同，都是希望你在它的體系內(nèi)可以滿足所有需求，它們雖然歡迎別的機(jī)構(gòu)進(jìn)入體系內(nèi)成為必要補(bǔ)充，但是并不希望你通過這個(gè)體系向外獲取其它服務(wù)。

這是個(gè)特性造就了“淘寶天貓+支付寶余額寶”的強(qiáng)大，但也決定了支付寶的弱點(diǎn)：支付過程無法簡化。在支付寶快捷支付誕生之前，通過支付寶用網(wǎng)銀付款是相當(dāng)復(fù)雜的過程，支付成功率也一直不高。正是支付過程無比順滑的快捷支付奠定了支付寶在流量領(lǐng)域的市場地位。但是這個(gè)最佳支付體驗(yàn)的寶座現(xiàn)在要讓給微信支付了。

微信支付：不留戀存量資金

現(xiàn)在微信支付要做的事情很簡單，就是在快捷支付的基礎(chǔ)上進(jìn)一步簡化支付流程，并且把“財(cái)付通”這個(gè)第三方支付平臺(tái)也簡化掉，讓支付回到你用銀行卡直接付款這個(gè)最短流程上去。

正因?yàn)槲⑿胖Ц秾９チ髁?，所以我們找不到微信支付?duì)存量資金的留戀。微信支付的頁面上只有銀行卡標(biāo)志，不存在余額的概念，更不存在微信之外的某種支付賬號(hào)，也不會(huì)勸你用賬戶余額購買理財(cái)產(chǎn)品。這樣將移動(dòng)支付以外的東西統(tǒng)統(tǒng)砍掉，其實(shí)是恢復(fù)了支付的本來面目，就像很多用戶到現(xiàn)在也分不清淘寶賬戶和支付寶賬戶，更沒幾個(gè)人能記得清支付寶登陸密碼。而且簡化掉這些多余的包袱，讓全功能的支付寶錢包沒有辦法模仿，因?yàn)槲⑿胖Ц吨恍枰Ｕ衔⑿藕豌y行卡的連接安全，支付寶錢包除了保障連接安全還要保障賬戶資金的安全--這兩個(gè)任務(wù)的難度完全不是一個(gè)級(jí)別，不是實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)差距能夠彌補(bǔ)。所以，支付寶錢包雖然添加了免密碼支付和6位數(shù)字密碼支付，仍然在支付流程上比微信支付更繁瑣--因?yàn)橹挥形⑿胖Ц恫恍枰Ｕ腺~戶資金安全，可以把財(cái)付通賬戶都徹底簡化掉。微信支付不需要在市場份額上動(dòng)搖支付寶，只需要保持自己在支付流程上的客戶體驗(yàn)優(yōu)勢，就能對(duì)支付寶造成陰魂不散般的持續(xù)壓力，而支付寶恰恰又沒法舍棄安身立命的存量根基去和微信支付寶拼流量。

新發(fā)布的支付寶錢包8.0可以證明以上結(jié)論（《支付寶錢包8.0:社交金融全面微信化》）。盡管支付寶錢包在用戶數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過微信支付（不是超過微信），但是仍然選擇模仿微信的界面和操作邏輯，就是這種持續(xù)壓力的體現(xiàn)。

微博支付等玩家的競爭力

因此，我們也就很容易理解微博支付的任務(wù)是什么。既然在新聞稿里強(qiáng)調(diào)6位數(shù)字密碼支付，肯定是要突出支付寶錢包做不到的差異去牽制微信支付。可同時(shí)微博支付又無法克制商業(yè)化的沖動(dòng)，總想著搞出點(diǎn)賬戶余額好賣理財(cái)，這恰恰是與簡化支付的任務(wù)相矛盾。我預(yù)測，微博支付難成大器，會(huì)在完成牽制對(duì)手側(cè)翼的任務(wù)之后遭到拋棄，淪落為一個(gè)戰(zhàn)略型產(chǎn)品而非實(shí)用型產(chǎn)品。

同樣的道理也可以說明為什么支付寶不擔(dān)心大玩補(bǔ)貼營銷的百度。百度理財(cái)?shù)氖找媛恃a(bǔ)貼到8%,而余額寶最近推出一年期產(chǎn)品仍然只有7%（注：余額寶的“馬上發(fā)財(cái)”賀歲產(chǎn)品，沒有補(bǔ)貼）--并且7%的收益率在之前的聚劃算上就出現(xiàn)過。從流量切入競爭的微信支付會(huì)讓支付寶忌憚，但從存量切入的競爭可就一點(diǎn)也不會(huì)讓支付寶害怕。作為存量的理財(cái)資金當(dāng)然也有客戶體驗(yàn)，但這個(gè)體驗(yàn)并不僅僅由收益率決定，還包括這個(gè)理財(cái)買和花方不方便、理財(cái)能否敞開購買。實(shí)際上，在存量方面沒人拼得過大而全的支付寶體系。

互聯(lián)網(wǎng)公司只能從流量和存量中二選一切入，但壹錢包背后的平安集團(tuán)就不一樣了。雖然壹錢包現(xiàn)在還只是個(gè)半成品，但是有平安為它導(dǎo)入現(xiàn)成的流量和存量，和需要白手起家搶支付寶份額的互聯(lián)網(wǎng)公司完全不同。壹錢包的流量來自平安銀行，如果用平安的銀行卡終究還是自家的產(chǎn)品更直接；存量來自平安旗下的保險(xiǎn)、證券，這些理財(cái)資金也是已經(jīng)在平安體內(nèi)的，通過壹錢包多個(gè)功能總比沒有強(qiáng)。更何況平安集團(tuán)還有陸金所加持，不一定什么時(shí)候里面就會(huì)冒出一大波高收益的理財(cái)產(chǎn)品。畢竟，對(duì)于騰訊、阿里這樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)是根本、金融是工具；對(duì)于平安等金融企業(yè)來說，金融是根本，互聯(lián)網(wǎng)才是工具。

2014年移動(dòng)金融競爭看點(diǎn)

就移動(dòng)金融應(yīng)用而言，目前最大的競爭看點(diǎn)當(dāng)然是打車。快的和嘀嘀瘋狂燒錢搶客戶，算的不是打車市場的賬，而是背后支付寶和微信支付的移動(dòng)金融賬。誰能把這群白領(lǐng)的移動(dòng)支付習(xí)慣掌握住，那后面電影票、團(tuán)購、餐飲等一系列場景應(yīng)用都能自然而然地延續(xù)下去，以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)的移動(dòng)金融就會(huì)包含無限可能。但支付寶錢包的防守任務(wù)更重，哪怕是快的打車占了上風(fēng)，微信支付也可能通過其它類型的支付場景突然冒出來構(gòu)成威脅。而且從目前的競爭局勢來看，快的就算占上風(fēng)，也無法像支付寶一樣占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢，所以微信支付會(huì)慢慢地建立自己的支付生態(tài)圈。

不過，微信支付就算在某幾個(gè)應(yīng)用場景內(nèi)取得突破，也很難進(jìn)一步動(dòng)搖支付寶的龐大的存量。余額寶一統(tǒng)中低端在線理財(cái)市場的局面恐怕已經(jīng)沒什么懸念，一年的時(shí)間也不會(huì)讓巨頭間的競爭局面有大的改變，最多在細(xì)分領(lǐng)域互有勝負(fù)罷了。與理財(cái)這個(gè)剛性需求造就的存量概念相比，在《支付寶錢包8.0:社交金融全面微信化》中提及的社交金融，可能會(huì)成為獨(dú)立于移動(dòng)金融的概念，也有可能隨著支付寶錢包引入社交元素而成為移動(dòng)金融下無足輕重的子概念。

從3-5年的長期發(fā)展看，移動(dòng)支付等功能構(gòu)建起來的移動(dòng)金融仍然要比拼誰的“生態(tài)圈”更繁榮。從生態(tài)圈的角度看，主抓存量的支付寶錢包和主抓流量的微信支付代表了兩種開放的模式。沒有存量負(fù)擔(dān)的微信支付比支付寶更開放一些，商家可以只把微信支付當(dāng)成工具或渠道之一，自由度比支付寶更高；當(dāng)然相應(yīng)的缺點(diǎn)是，微信支付體系內(nèi)沒有龐大的賬戶資金存量，商家能從支付寶體系內(nèi)得到的好處比微信支付更多。其它移動(dòng)金融玩家，哪怕是擁有大量客戶和資源的商業(yè)銀行，也不太可能獨(dú)自建立第三個(gè)移動(dòng)金融生態(tài)圈。

無論如何，在移動(dòng)金融領(lǐng)域，確確實(shí)實(shí)能夠感受到互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)市場競爭起到了顯著的加速作用。如果沒有因余額寶而起的互聯(lián)網(wǎng)金融之風(fēng)，這些后續(xù)競爭不會(huì)如此迅速地進(jìn)入白刃戰(zhàn)階段。再接下來的看點(diǎn)，就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能否在互掐之余真正殺到金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)域，以及平安集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)能否在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域主動(dòng)出擊。畢竟支付寶錢包已經(jīng)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營，除壹錢包之外其它商業(yè)銀行也在大力推動(dòng)自己的手機(jī)客戶端產(chǎn)品。移動(dòng)金融市場從開始就是一片紅海，未來的競爭除了拼速度，最大的變量將是大家誰先犯錯(cuò)。

你看，我就說互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)思維這樣的水貨完全不一樣吧。除了互聯(lián)網(wǎng)金融，2014年的移動(dòng)金融之爭同樣會(huì)非常精彩。

本文作者康寧系互聯(lián)網(wǎng)金融門戶（微信：webjinrong）www.webfinance.cn#在線理財(cái)觀察#專欄作家（轉(zhuǎn)載勿刪本句）

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