從美國Fintech平臺中 國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺能學(xué)到什么

自從美國的Fintech平臺Leading Club高頻率出現(xiàn)在國內(nèi)各大金融媒體以來，F(xiàn)intech一詞就掀起了一股熱潮。無論是網(wǎng)絡(luò)投資者、借貸者還是相關(guān)從業(yè)者，如果不知道Fintech，就好像追星族不知道強尼·戴普，腦補一下畫面都會覺得尷尬不已。

話到這里，筆者先科普一下Fintech到底是什么？

Fintech一詞其實是Financial technology的縮略詞，中文意為科技金融，根據(jù)維基百科的解釋，所謂的Fintech就是運用高科技來促使金融服務(wù)更加富有效率的一種商業(yè)模式。說細(xì)致一點就是互聯(lián)網(wǎng)公司或者高科技公司利用云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、機器運作，自然語言處理、移動互聯(lián)等新興科技手段提供低門檻金融服務(wù)，解決金融問題的一種手段。廣義上來講，F(xiàn)intech具有多重內(nèi)涵，包括但不限于P2P網(wǎng)貸、第三方支付、大數(shù)據(jù)征信、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)券商、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理、智能投顧、在線投資社交、金融產(chǎn)品搜索、在線金融教育、個人信用管理等。

Fintech起源美國，在美國的線上金融市場Fintech平臺大放異彩。

目前，美國大大小小的Fintech平臺有1300多家，真正成長良好的平臺大致有50多家，比如2005年成立的第一家Fintech平臺Prosper；美國最大規(guī)模的Fintech平臺Lending Club；全球最大的在線財富管理平臺Wealthfront；成立于2006年，專注于中小企業(yè)貸款的平臺Ondeck；社交金融平臺典型代表Sofi；開創(chuàng)“領(lǐng)投＋跟投”的股權(quán)眾籌平臺Angellist；小而美的學(xué)生貸款平臺Commonbond；在線智能投資管理平臺Betterment、Motif investing等等，其中，LendingClub和Ondeck已在紐交所上市。

目前國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺規(guī)模為2300多家，在數(shù)量上是有優(yōu)勢的，但就整體發(fā)展而言，美國的Fintech平臺卻有許多值得我們學(xué)習(xí)的地方，具體的來看是哪些方面？他們的優(yōu)勢到底在哪兒？

科技驅(qū)動金融創(chuàng)新

從Fintech科技金融的字面意思來看，F(xiàn)intec平臺更加偏重技術(shù)屬性，與國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不同的是，F(xiàn)intech所涵蓋技術(shù)范圍要廣泛很多，上述所說的云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、機器運作，自然語言處理、移動互聯(lián)等技術(shù)接都包括在其中。而大部分中國的網(wǎng)貸平臺目前還停留在金融業(yè)務(wù)信息化的第一階段，也就是互聯(lián)網(wǎng)的普及以及金融機構(gòu)核心系統(tǒng)的應(yīng)用階段?？v觀美國的Fintech平臺，不少平臺已經(jīng)具備相對成熟的大數(shù)據(jù)風(fēng)控以及智能投顧的創(chuàng)新模式。

由于征信體系成熟，美國的Fintech平臺能夠很好地利用大數(shù)據(jù)構(gòu)建模型的方法來控制金融業(yè)務(wù)風(fēng)險并進(jìn)行風(fēng)險提示，這也是為什么大多數(shù)Fintech平臺借款逾期率以及壞賬率遠(yuǎn)低于國內(nèi)網(wǎng)貸平臺的根本原因。不過可喜的是，國內(nèi)的個人征信體系正伴隨著高度信息化時代的到來快速發(fā)展、完善。

近期非常受國內(nèi)大型網(wǎng)貸平臺推崇的智能投顧模式對科技創(chuàng)新要求更高。所謂的智能投顧是指虛擬機器人基于客戶自身的理財需求，通過大數(shù)據(jù)識別用戶風(fēng)險偏好，并在馬科維茨提出的投資組合理論基礎(chǔ)上（這個理論已在發(fā)達(dá)證券市場實踐中被證明是行之有效的，并且助力其提出者馬科維茨獲得1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎），通過算法和產(chǎn)品搭建一個技術(shù)模型，實現(xiàn)理財規(guī)劃師才能夠提供的智能理財顧問服務(wù)，上文提到的Wealthfront、Betterment、Motif investing就是智能投顧平臺的典例。智能投顧模式在最優(yōu)資產(chǎn)配置，無情緒化工作，快速提供理財方案，降低服務(wù)門檻以及交易成本這四大方面都顯示出巨大的優(yōu)勢。

除了大數(shù)據(jù)風(fēng)控以及智能投顧，人工智能這一項最前沿的科技在Fintech領(lǐng)域的應(yīng)用范圍也很廣泛。包括語音識別、圖像識別、活體識別、手寫簽名等技術(shù)在內(nèi)的身份識別認(rèn)證；應(yīng)用于量化投資的決策系統(tǒng)（通過海量大數(shù)據(jù)和基于大數(shù)據(jù)的預(yù)測技術(shù)，將影響投資結(jié)果的變量、行為動態(tài)如網(wǎng)民情緒等都進(jìn)行捕捉，再進(jìn)行實時運算，進(jìn)而形成量化投資方案）等。目前國內(nèi)頂尖的互聯(lián)網(wǎng)公司如百度、阿里已經(jīng)已經(jīng)在這一領(lǐng)域取得了突破性的進(jìn)展。

不斷完善自身的征信體系，拓展征信渠道

前文我們也提到國外的Fintech平臺有天然的征信體系優(yōu)勢，那么對于國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺，在征信體系并不完善的大環(huán)境下，又該怎樣做？關(guān)于這一點，筆者認(rèn)為可以參考Prosper的做法。Prosper根據(jù)已有的征信數(shù)據(jù)對貸款用戶進(jìn)行分類，并形成一個基于預(yù)估損失率（estimated loss rate）專有的“Prosper分級”，該評級由兩個分?jǐn)?shù)決定，一個是信用評分，從外部征信體機構(gòu)中獲得，一個是根據(jù)用戶在平臺內(nèi)的借款還款等行為進(jìn)行評分，評級由風(fēng)險最低到風(fēng)險最高依次被標(biāo)記為AA, A, B, C, D, E, 和 HR(高風(fēng)險)，具體情況如下圖表1所示。

Prosper對借款人內(nèi)部評級的做法對國內(nèi)網(wǎng)貸平臺的風(fēng)控體系建設(shè)具有參考意義。在征信渠道上，可以從已有的線下個人征信企業(yè)中獲取數(shù)據(jù)，也可以與部分線上的征信企業(yè)如芝麻信用、騰訊征信等進(jìn)行合作，當(dāng)然如果可行，還可以使銀行信用卡消費的一整套體系線上化，或者還可以從搜索社交數(shù)據(jù)、O2O消費數(shù)據(jù)、LBS（基于位置的服務(wù)）數(shù)據(jù)等角度挖掘，完成外部征信體系的評分。

根據(jù)平臺內(nèi)外的征信數(shù)據(jù)，對信用等級越高的用戶提供更優(yōu)惠的借款利率，對信用等級越低的用戶不貸款或者提升借款利率。而對平臺的投資者，則要保證他們對借款者信用等級評分的知情權(quán)。

采用更加成熟的商業(yè)模式

我們知道一個平臺商業(yè)模式的好壞以及是否具有可盈利性直接決定了一個平臺的生死。在美國的Fintech平臺中，筆者總結(jié)了兩種值得國內(nèi)網(wǎng)貸平臺學(xué)習(xí)的商業(yè)模式。

第一種，通過B端合作獲取精準(zhǔn)的C端客戶或者通過智能算法獲取客戶

在國內(nèi)網(wǎng)貸平臺獲客成本高居不下的今天，如果能夠通過B端合作批量導(dǎo)入精準(zhǔn)客戶，那么平臺能夠節(jié)省大量的人力物力成本。因為一般來說B端已經(jīng)實現(xiàn)了對用戶的篩選，平臺獲得有效客戶或者有相應(yīng)服務(wù)需求的客戶概率能夠大幅提升。比如網(wǎng)貸平臺與消費分期平臺合作，那么它就能獲得大部分經(jīng)過篩選的高質(zhì)量借款人，完成從資產(chǎn)端到資金端的對接。第三方支付平臺如果能夠與大型連鎖超市或者大型的交通服務(wù)公司合作，那么它就能快速地積累C端支付客戶。

對于有一定實力的平臺還可以通過智能算法獲取客戶，簡稱智能獲客。這一理念目前還不夠成熟，但在未來這也是科技金融平臺發(fā)展的一個趨勢。想必我們都有這樣的一種相似感覺，當(dāng)我們在某一個網(wǎng)站上看到一件商品后，接下來你換一個網(wǎng)站，你也可以看到這個商品的彈幕廣告，即便你已經(jīng)在上一個網(wǎng)站購買，它依舊讓你看。這就說明，在科技金融領(lǐng)域，智能獲客的做法也是可行的。而要做到如此，平臺需要足夠多的數(shù)據(jù)精準(zhǔn)地刻畫用戶畫像，捕捉用戶產(chǎn)生金融服務(wù)需求的那一瞬間并即時展示自己可以提供的金融服務(wù)，當(dāng)然這也都需要巨大的流量去觸達(dá)這些客戶。

第二種，專注細(xì)分領(lǐng)域，提供相關(guān)的增值服務(wù)

這種模式在整體市場相對飽和后，優(yōu)勢便會逐漸顯露出來。本身國內(nèi)網(wǎng)貸平臺的客戶群體大都是傳統(tǒng)金融未覆蓋到的群體，在資質(zhì)上沒有優(yōu)勢，但數(shù)量卻十分龐大，能夠產(chǎn)生巨大的長尾效應(yīng)，尤其是廣大的中小平臺能夠在細(xì)分領(lǐng)域找到突破口，提供更加專業(yè)化的投融服務(wù)。目前，國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)有不少平臺嘗試，涉及的細(xì)分領(lǐng)域包括農(nóng)業(yè)金融、能源金融、社交金融、消費分期、供應(yīng)鏈金融等。

在增值服務(wù)方面，跨界營銷是網(wǎng)貸平臺推廣營銷值得思考的一個點。比如某某平臺與某某連鎖店合作或者某某平臺與某某打車軟件公司合作，平臺為擴充連鎖店提供資金或者為司機提供貸款，這又回到我們上文所說的通過B端合作獲取精準(zhǔn)的C端客戶的商業(yè)模式中去了，但最終都能達(dá)到互惠共贏的效果。

以上就是筆者的一點薄見以及整理出來的可從前沿Fintech平臺中可以參考的點，希望對您有用。

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