量化投資進(jìn)入黃金時(shí)代

導(dǎo)語：今年以來，量化投資優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，在震蕩市中脫穎而出。從三年一個(gè)周期看，量化選股業(yè)績均能排在市場前10%?；鸾?jīng)理由此預(yù)言，量化投資已經(jīng)進(jìn)入黃金時(shí)代。

11月10日訊 據(jù)中國證券報(bào)消息，近日，浙商資管量化投資部負(fù)責(zé)人邱小平表示，今年市場整體表現(xiàn)不佳，但浙商量化產(chǎn)品全部取得正收益，其中一個(gè)4月份成立的產(chǎn)品收益率達(dá)14%，最大回撤僅-3.5%。隨著投資者認(rèn)可度提高，預(yù)計(jì)量化投資的前景將十分廣闊。

雖然有著各種限制，但不可否認(rèn)的是，今年量化投資進(jìn)入了較好的發(fā)展時(shí)期。邱小平分析其中原因認(rèn)為，一是當(dāng)前未被分析師覆蓋的股票越來越多，而這些可以通過量化的方式挖掘出來;二是經(jīng)過近幾年的積累，題材股的估值不斷被推高，一些相對低估的藍(lán)籌股價(jià)值日益顯現(xiàn)，而量化投資崇尚價(jià)值投資，因此優(yōu)勢不斷顯現(xiàn);三是量化投資講究分散投資，回撤較小，對投資者來說，是比較好的長期選擇。

統(tǒng)計(jì)可見，量化公募近年來異軍突起，比如長信量化、申萬菱信量化小盤股票等。最近一年來，在所有普通股票型基金中，排名前5名的基金有4只是量化產(chǎn)品，在這些產(chǎn)品中，近一年來凈值增長最高的收益率已達(dá)到了62.1%。邱小平所管理運(yùn)作的金惠轉(zhuǎn)型成長量化對沖1號(hào)2015年凈值上漲114%，而最大回撤僅為-6.4%，收益率在當(dāng)年的券商量化類產(chǎn)品中排名第一。

不同行情、不同的市場風(fēng)格之下，量化投資與傳統(tǒng)投資優(yōu)勢各異，但較為明顯的是，類似今年的震蕩市，量化投資通過定期調(diào)倉獲得持續(xù)的alpha，優(yōu)勢明顯。浙商資管量化投資立足“兩多”(多資產(chǎn)、多策略)輪動(dòng)，通過期指指數(shù)增強(qiáng)策略、分級a輪動(dòng)、多因子選股策略(含轉(zhuǎn)型成長)等策略操作，所管理的產(chǎn)品今年以來均取得良好成績。

邱小平表示，浙商資管的量化投資一直秉承自己的思路，并將于11月中旬發(fā)行浙商匯金中證轉(zhuǎn)型成長指數(shù)型基金，產(chǎn)品所采用的策略不單是數(shù)據(jù)挖掘，而是浙商資管在理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)上的總結(jié)和升華。他介紹，之所以選擇在當(dāng)下成立這只基金，也是源于浙商對于市場的判斷。他認(rèn)為，當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已大幅釋放，市場下行空間有限，但上漲空間也不大，因此通過量化的途徑選股可以非常有效地積累alpha，最大程度降低投資者擇時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

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