杠桿資金加緊入市布局 私募股票策略類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行升溫

文丨每日經(jīng)濟(jì)新聞 楊建

11月30日訊，近期，隨著A股市場(chǎng)震蕩走高，無(wú)論是場(chǎng)外的信托發(fā)行，還是場(chǎng)內(nèi)的分級(jí)B基金、兩融業(yè)務(wù)均出現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)。近期有私募多次在微信朋友圈表示，布局了一些分級(jí)B基金，目前收益還不錯(cuò)。實(shí)際上除杠桿資金積極布局外，私募股票策略產(chǎn)品發(fā)行升溫明顯。臨近年末，不少資金都在積極進(jìn)場(chǎng)，暗中布局年末行情及明年的“春季行情”。

杠桿資金入市布局趨勢(shì)明顯

隨著房地產(chǎn)受到政策的強(qiáng)力監(jiān)管，股票等權(quán)益類(lèi)大類(lèi)資產(chǎn)有望受到更多資金的青睞，部分聰明的杠桿資金早已入市潛伏，近期高杠桿分級(jí)B基金大幅上漲就是例子。尤其是近期，隨著A股市場(chǎng)震蕩走高，私募動(dòng)用杠桿資金加速入場(chǎng)的步伐在加快，普通的分級(jí)基金B(yǎng)份額處于全面折價(jià)狀態(tài)，而且在市場(chǎng)逐步走高后，目前分級(jí)基金距離下折均較遠(yuǎn)，存在較高的安全邊際。

近期不斷有私募在微信朋友圈表示，針對(duì)有色、一帶一路等板塊的投資機(jī)會(huì)，分級(jí)B基金就是一個(gè)很好的工具，雖然沒(méi)有在底部買(mǎi)到江西銅業(yè)等強(qiáng)勢(shì)股，但通過(guò)購(gòu)買(mǎi)有色B，目前收益還不錯(cuò)。

實(shí)際上隨著A股市場(chǎng)回暖、投資者悲觀(guān)預(yù)期的修復(fù)，11月以來(lái)部分分級(jí)基金的B份額受到市場(chǎng)資金熱捧，出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月29日，帶路B月內(nèi)漲幅超38.98%;有色B月內(nèi)漲幅超22.95%;高鐵B月內(nèi)漲幅超35.63%;銀行B月內(nèi)也上漲了17%。

作為杠桿資金入市的重要通道，證券信托業(yè)務(wù)正在回暖。11月23日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年三季度，證券投資信托規(guī)模為2.84萬(wàn)億元，占比17.72%，同比增長(zhǎng)6.37%。截至三季度末，投向股市的信托資金達(dá)4800億元，較二季度增加700億元。

中登公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月~10月，信托A股賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)數(shù)分別為714個(gè)、675個(gè)和592個(gè)，較今年6月、7月的206個(gè)和299個(gè)大幅增加。

按照證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的規(guī)定，股票類(lèi)和混合類(lèi)杠桿不得超過(guò)1倍，而銀監(jiān)會(huì)管理的信托公司，其股票信托的杠桿比例最高可為2:1。這意味著，一些場(chǎng)外資金正借助信托通道以杠桿進(jìn)入A股市場(chǎng)。WIND數(shù)據(jù)顯示，11月發(fā)行的441只私募股票策略產(chǎn)品，其中有超過(guò)30%是通過(guò)信托渠道發(fā)行的。

股票策略類(lèi)私募基金發(fā)行升溫

隨著市場(chǎng)回暖，私募產(chǎn)品發(fā)行也在加速。前期有私募人士告訴記者，近期他們公司連續(xù)多天在外路演，相較此前，目前比較容易邀請(qǐng)到一些潛在客戶(hù)前來(lái)聽(tīng)報(bào)告，公司旗下的股票策略產(chǎn)品發(fā)行也比較容易了。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，11月發(fā)行的股票策略產(chǎn)品的平均規(guī)模較10月有所提升。WIND數(shù)據(jù)顯示，11月發(fā)行的股票策略產(chǎn)品合計(jì)441只，平均發(fā)行規(guī)模由10月的2.21億元增長(zhǎng)至11月的4.85億元，漲幅超100%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不少大中型績(jī)優(yōu)私募，過(guò)去幾個(gè)月都沒(méi)怎么發(fā)行過(guò)產(chǎn)品，近期卻在產(chǎn)品發(fā)行上表現(xiàn)積極。

據(jù)外貿(mào)信托官網(wǎng)信息顯示，外貿(mào)信托·昀灃5號(hào)2016年11月2日正式成立，這是王亞偉在今年5月17日發(fā)行寬星2號(hào)后時(shí)隔近半年再度發(fā)行新產(chǎn)品。星石投資近期發(fā)行了星石優(yōu)粵10號(hào)2期產(chǎn)品。此外，天津易鑫安資產(chǎn)11月有4只產(chǎn)品正在募集中。一直以債券產(chǎn)品為主的上海合晟資產(chǎn)近期也發(fā)行了1只股票策略產(chǎn)品“金晟魔方多策略1號(hào)”。“殼王”辛宇旗下的西藏神州牧基金近期也發(fā)行了“天路5號(hào)”私募產(chǎn)品。

對(duì)此，星石投資楊玲告訴記者，實(shí)際上市場(chǎng)并不缺錢(qián)，流動(dòng)性還是相對(duì)充裕的，尤其是權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，A股市場(chǎng)還處于底部區(qū)域，整個(gè)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)還是處于相對(duì)低位的，由于看好明年的A股市場(chǎng)表現(xiàn)，因此部分資金可能會(huì)從房地產(chǎn)轉(zhuǎn)向權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置。

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