基金子公司通道業(yè)務(wù)紅利消失 野蠻增長(zhǎng)終結(jié)

文|北京商報(bào)訊 崔啟斌 王晗

2月7日訊，受凈資本約束新規(guī)影響，基金子公司通道業(yè)務(wù)紅利消失，憑借通道業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模迅速擴(kuò)張的基金子公司停止了瘋狂發(fā)展的腳步。北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，隨著“史上最嚴(yán)”基金子公司新規(guī)的下發(fā)，子公司專戶產(chǎn)品備案數(shù)量和基金子公司規(guī)模都隨之出現(xiàn)減少。

據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年1月基金子公司專戶產(chǎn)品備案數(shù)量為245只，環(huán)比下降42.9%，去年四季度基金子公司專戶產(chǎn)品備案數(shù)量為1057只，較去年三季度環(huán)比下降52.32%。事實(shí)上，從統(tǒng)計(jì)出的數(shù)據(jù)來(lái)看，除了去年12月，基金子公司專戶產(chǎn)品備案數(shù)量出現(xiàn)增加外，從去年7月至今，基金子公司專戶產(chǎn)品備案數(shù)量逐月呈遞減趨勢(shì)，尤其是去年10月以來(lái)，基金子公司專戶產(chǎn)品備案數(shù)量均不足500只。

除了基金子公司專戶產(chǎn)品備案數(shù)量減少外，基金子公司規(guī)模更是首次出現(xiàn)縮減，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，去年四季度基金子公司總規(guī)模下滑了6462.42億元，結(jié)束了一直以來(lái)瘋狂擴(kuò)張的強(qiáng)悍勢(shì)頭，值得一提的是，這也是基金子公司首個(gè)出現(xiàn)規(guī)模下滑的季度。

事實(shí)上，基金子公司備案數(shù)量與規(guī)模雙降與此前下發(fā)的基金子公司最嚴(yán)新規(guī)征求意見(jiàn)稿不無(wú)關(guān)系。去年8月，監(jiān)管層發(fā)布《基金管理公司子公司管理規(guī)定》及《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》兩項(xiàng)基金子公司新規(guī)征求意見(jiàn)稿，新規(guī)規(guī)定基金子公司凈資本不得低于1億元 、不得低于凈資產(chǎn)的40%、不得低于負(fù)債的20%，調(diào)整后的凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100%。此后，經(jīng)歷了4個(gè)月的意見(jiàn)問(wèn)詢，證監(jiān)會(huì)于12月初，正式下發(fā)兩項(xiàng)基金子公司新規(guī)，基金子公司業(yè)務(wù)再度“瘦身”。

受凈資本約束影響，基金子公司不得不尋求股東增資、轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)方向或者主動(dòng)降低公司規(guī)模。如興業(yè)財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司、長(zhǎng)安財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司等基金子公司選擇增資提高資本金來(lái)達(dá)到凈資本的要求。此外還有部分基金子公司通道業(yè)務(wù)受阻后，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在了資產(chǎn)證券化和股權(quán)投資上，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)此前披露的數(shù)據(jù)，截至2016年底，資產(chǎn)證券化(ABS)管理人已備案產(chǎn)品規(guī)模排名20強(qiáng)中，包括嘉實(shí)資本管理有限公司、上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)管理有限公司、華夏資本管理有限公司在內(nèi)的6家基金子公司榜上有名，且規(guī)模均超過(guò)100億元大關(guān)，上述6家基金子公司ABS業(yè)務(wù)規(guī)模排名較去年三季度末普遍出現(xiàn)上移。這也從側(cè)面證明了部分基金子公司開(kāi)始加大在資產(chǎn)證券化(ABS)業(yè)務(wù)上發(fā)力，越來(lái)越多的基金子公司開(kāi)始向此類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型推進(jìn)。

值得一提的是，新規(guī)還對(duì)基金子公司從業(yè)人員不得兼職作出規(guī)定，根據(jù)新規(guī)中對(duì)母子公司人員管理的要求，基金管理公司的高級(jí)管理人員和投資管理人員不得在子公司兼任除董事、監(jiān)事以外的職務(wù)，其他人員不得在子公司兼任與其崗位職責(zé)存在利益沖突的職務(wù)。基金管理公司的高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員不得在子公司領(lǐng)取薪酬。

此外，基金管理公司還需要在公司年度報(bào)告、監(jiān)察稽核報(bào)告中對(duì)公司人員在子公司領(lǐng)薪、兼職和參股的情況進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。截至目前已有包括國(guó)投瑞銀基金(博客,微博)、寶盈基金、長(zhǎng)盛基金、前海開(kāi)源基金在內(nèi)4家基金公司對(duì)兼職從業(yè)人員作出調(diào)整。盈碼基金研究員楊曉晴指出，“有人退出就得有人員去替補(bǔ)，職位不能空缺，否則會(huì)影響公司的正常經(jīng)營(yíng)?；鸸緫?yīng)當(dāng)積極培養(yǎng)人才、選拔人才，畢竟保持工作分工明確、人員各司其職的工作環(huán)境，才是預(yù)防人員風(fēng)險(xiǎn)的捷徑。”

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。