風(fēng)險(xiǎn)備用金這條大魚該如何釣

文|Debbie

2月16日訊，新年新氣象，網(wǎng)貸行業(yè)的企業(yè)也踏上了新的征程，在這些企業(yè)中都有一個(gè)小的標(biāo)，那便是盈利。而這絕對(duì)不是一個(gè)小目標(biāo)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取成本高、理財(cái)獲客成本高，同時(shí)還要承擔(dān)隱形的“本息保障”成本，所以網(wǎng)貸行業(yè)的盈利太難。

春節(jié)剛過(guò)就傳出有平臺(tái)使用質(zhì)保服務(wù)?？钯?gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的消息。質(zhì)保服務(wù)專款就是以前的風(fēng)險(xiǎn)備用金，也被投資者認(rèn)為是保命錢，而今卻被平臺(tái)用來(lái)買理財(cái)轉(zhuǎn)收益，這有點(diǎn)離譜了，那賺取的收益該歸誰(shuí)呢，平臺(tái)還是投資者?

網(wǎng)貸平臺(tái)能否把風(fēng)險(xiǎn)備用金收益據(jù)為己有

在網(wǎng)貸行業(yè)里，風(fēng)險(xiǎn)備用金是根據(jù)借款人的信用等級(jí)按一定的比例收取以及平臺(tái)自身的投入構(gòu)成，在出現(xiàn)比較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或逾期時(shí)，啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)備用金，對(duì)投資人進(jìn)行先行賠付，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)備用金保障投資人的投資本金和利息。

早期，風(fēng)險(xiǎn)備用金都是存放在以平臺(tái)名義在銀行開(kāi)立的活期存款賬戶中，余額情況平臺(tái)以銀行出具存款證明的方式進(jìn)行信披?，F(xiàn)在，這筆資金大多由平臺(tái)通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行托管或存管，銀行定期出具存管報(bào)告。

從存款證明到銀行存管報(bào)告，盡管形式變了，使得備用金和平臺(tái)自有資金實(shí)現(xiàn)分離，資金使用更透明和規(guī)范，但本質(zhì)一點(diǎn)沒(méi)變，錢完全歸屬于平臺(tái)，平臺(tái)擁有支配權(quán)。

銀行之所以與平臺(tái)開(kāi)展備用金存管業(yè)務(wù)，主要是沖著拉存款和收費(fèi)去的，但因?yàn)槭腔钇谫~戶，拉存款的意義不大，于是升級(jí)為存管業(yè)務(wù)，收點(diǎn)錢。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，銀行沒(méi)動(dòng)力對(duì)資金的具體的來(lái)源和流向進(jìn)行核查。

至于信用背書?銀行是絕對(duì)不做的。一般來(lái)說(shuō)，銀行僅對(duì)質(zhì)量保障服務(wù)專項(xiàng)資金的實(shí)際進(jìn)出情況出具存管報(bào)告，并不承擔(dān)資金來(lái)源及投資安全的審核責(zé)任。網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛自行協(xié)商解決，銀行概不負(fù)責(zé)。

“存管”這個(gè)模式是網(wǎng)貸平臺(tái)將平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)備用金等存放在第三方機(jī)構(gòu)的賬戶上，第三方機(jī)構(gòu)并無(wú)義務(wù)監(jiān)督資金流向，平臺(tái)可以隨時(shí)提取這些存放在第三方賬戶的資金。同時(shí)，在法律上也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的歸屬有很明確的定義，網(wǎng)貸平臺(tái)上的風(fēng)險(xiǎn)備用金屬于平臺(tái)支配，是平臺(tái)依合同向借款人收取的管理費(fèi)，平臺(tái)為實(shí)際的所有權(quán)人。

因此，也就是說(shuō)網(wǎng)貸平臺(tái)完全可以單方面改變資金用途，并不需要投資者同意，而且合規(guī)合法。

風(fēng)險(xiǎn)備用金模式亟待改善

風(fēng)險(xiǎn)備用金不等于平臺(tái)靠譜，這只是有限償付的一種手段。與一般擔(dān)保法意義上的擔(dān)保不同，平臺(tái)并不承擔(dān)全部的擔(dān)保責(zé)任，只是做相對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

與國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)備用金模式相比，國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)有很多地方做的不夠，需要進(jìn)行改良。首先，根據(jù)該平臺(tái)的拖欠率和違約率等歷史記錄、當(dāng)前和未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)，以及當(dāng)前的未償還貸款余額等，估算出可能的索賠金額是多少。這個(gè)數(shù)額與風(fēng)險(xiǎn)備用金的余額做對(duì)比，才能知道風(fēng)險(xiǎn)備用金的“抗風(fēng)險(xiǎn)”能力有多大。需要強(qiáng)調(diào)的是，這些用于預(yù)測(cè)可能索賠金額的參數(shù)是動(dòng)態(tài)的、不斷調(diào)整的。其次，請(qǐng)第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)備用金進(jìn)行情景測(cè)試，以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)備用金在各種違約率下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。為避免平臺(tái)自身夸大其風(fēng)險(xiǎn)備用金的保障能力，應(yīng)當(dāng)由第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，除了能使投資者客觀地了解風(fēng)險(xiǎn)，也能使平臺(tái)自身在風(fēng)控方面多一重監(jiān)督。

其實(shí)，國(guó)內(nèi)平臺(tái)很少嚴(yán)格地按上述方法去做，備用金收取和償付，主要靠經(jīng)驗(yàn)或者拍腦袋。而且風(fēng)險(xiǎn)備用金模式還有個(gè)死穴，即怕大額借貸標(biāo)的逾期。風(fēng)險(xiǎn)備用金對(duì)小額分散的個(gè)人信貸平臺(tái)有一定意義，如果大額企業(yè)借款，標(biāo)的多為上千萬(wàn)甚至數(shù)億，一旦幾個(gè)標(biāo)逾期，備用金實(shí)則是然并卵。

利用風(fēng)險(xiǎn)備用金這個(gè)專款進(jìn)行投資理財(cái)，也說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)備用金太雞肋，長(zhǎng)期處于閑置狀態(tài)，所以網(wǎng)貸平臺(tái)要提高資金利用率，運(yùn)用合理的方式解決才是當(dāng)務(wù)之急。

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