一紙存管指引下發(fā)，九成平臺(tái)前途未卜

文|零壹財(cái)經(jīng) 洪偌馨

2月24日訊，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(下稱《指引》)如約而至，并且是以最嚴(yán)厲的面目。

聯(lián)合存管模式，被否;借此宣傳，不行;偷換概念，抱歉沒(méi)機(jī)會(huì)?！吨敢穼?duì)P2P銀行資金存管業(yè)務(wù)所涉及的主體、操作流程、系統(tǒng)技術(shù)、相關(guān)資質(zhì)都做了明確的界定和詳細(xì)的說(shuō)明。

截至2017年1月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2388家。盡管從2014年開(kāi)始已經(jīng)陸續(xù)有P2P平臺(tái)開(kāi)始跟商業(yè)銀行探索對(duì)接資金存管，但幾年過(guò)去了，成功對(duì)接的平臺(tái)仍只占極少數(shù)。

據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，目前，共有209家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，其中真正與銀行完成直接存管系統(tǒng)對(duì)接平臺(tái)僅有99家，占網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的4%。

幾點(diǎn)判斷：

√盡管有了《指引》，考慮到銀行的態(tài)度和對(duì)接的難度，能夠完成銀行資金存管的P2P平臺(tái)數(shù)量也并不會(huì)有大幅度的增長(zhǎng)。

√因?yàn)槊鞔_了這一硬性標(biāo)準(zhǔn)，很多難以達(dá)標(biāo)P2P平臺(tái)會(huì)逐步放棄觀望，選擇轉(zhuǎn)型和退出，行業(yè)“洗牌”的速度會(huì)更快。

√對(duì)接銀行存管后，P2P平臺(tái)對(duì)接資產(chǎn)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新等都會(huì)受到不同程度的約束。

《指引》的正式出臺(tái)使得銀行資金存管成為判斷平臺(tái)合規(guī)的重要指標(biāo)，也是各地金融辦備案登記和平臺(tái)獲取相應(yīng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可的前置條件?？傊@就是P2P平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)的標(biāo)配了。

那么，從已經(jīng)宣稱上線銀行資金存管的平臺(tái)的模式來(lái)看，符合《指引》的就是銀行直連和銀行存管兩種模式了。

其中，銀行直連模式出現(xiàn)的最早，但是應(yīng)用的范圍卻最小，目前僅有開(kāi)鑫貸等極個(gè)別平臺(tái)采用此種模式。這種模式的優(yōu)勢(shì)在于平臺(tái)借助銀行實(shí)現(xiàn)了交易資金的在線直接支付結(jié)算功能，免去了投資人充值后再投資的這一步驟。

另外就是平臺(tái)接受度最高、應(yīng)用范圍最廣的銀行存管模式。

在此種模式下，銀行會(huì)為平臺(tái)、投資人、借款人等開(kāi)設(shè)獨(dú)立的存管賬戶，安全保障金賬戶和擔(dān)保公司賬戶。在投資人進(jìn)行充值、投資等操作時(shí)，會(huì)跳轉(zhuǎn)至存管銀行頁(yè)面進(jìn)行操作。平臺(tái)不能夠直接觸碰資金，所有資金流通都是經(jīng)過(guò)銀行賬戶。

不管上述哪一種對(duì)接模式，最直接的后果，P2P行業(yè)的合規(guī)成本必然會(huì)提高不少。不僅是投入的人力、物力成本，還有時(shí)間成本。按照現(xiàn)在各家銀行的態(tài)度，和過(guò)去已經(jīng)落地對(duì)接案例來(lái)看，不容樂(lè)觀。

據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月23日，已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等33家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金直接存管業(yè)務(wù)。

其中，廣東華興銀行與60家平臺(tái)簽訂協(xié)議，位居榜首;其次是江西銀行，簽約36家;浙商銀行和廈門銀行排名第三和第四，分別簽約23家和15家;民生銀行排名第五，簽約9家;其余銀行分別簽約1~8家。

不難發(fā)現(xiàn)，開(kāi)展P2P平臺(tái)資金存管業(yè)務(wù)的銀行寥寥可數(shù)，其中對(duì)接數(shù)量最多的民生銀行、恒豐銀行因不同的原因，早就開(kāi)始放慢該業(yè)務(wù)的進(jìn)展，甚至有不少早期已經(jīng)簽訂協(xié)議的機(jī)構(gòu)被告知對(duì)接中止。

雖然《指引》的下發(fā)為P2P的資金存管業(yè)務(wù)正名了，但銀行有沒(méi)有意愿來(lái)做又是另一回事。之前陸續(xù)傳出包括招行、微眾銀行等有望開(kāi)展P2P資金存管業(yè)務(wù)，但據(jù)我了解，這都只是誤讀。

盡管整個(gè)P2P行業(yè)全年的交易規(guī)模已經(jīng)超過(guò)萬(wàn)億，但落腳到個(gè)別機(jī)構(gòu)，這數(shù)字也就小了很多，對(duì)于銀行而言吸引力著實(shí)有限。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，對(duì)接資金存管，銀行可有幾部分收入：1. 資產(chǎn)托管費(fèi)。2.支付結(jié)算費(fèi)率。3.系統(tǒng)服務(wù)費(fèi)等。另外，還有一些額外的好處，例如，增加銀行用戶數(shù)，資金沉淀量等等。

《指引》雖然明確了商業(yè)銀行介入該P(yáng)2P資金存管業(yè)務(wù)的唯一性和免責(zé)條款，但卻并沒(méi)有提升銀行開(kāi)展該業(yè)務(wù)的積極性。滿打滿算，這個(gè)業(yè)務(wù)給銀行帶來(lái)的收益也十分有限，銀行還得為此承受潛在的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，這筆賬怎么算，性價(jià)比都太低了。

說(shuō)完了銀行這一頭，再說(shuō)說(shuō)P2P平臺(tái)。

如果你認(rèn)為只是找到一家銀行愿意合作資金存管就萬(wàn)事大吉，那真是太天真了。

第一步：成功簽訂資金存管協(xié)議。

第二步：漫長(zhǎng)的協(xié)調(diào)和對(duì)接過(guò)程。(長(zhǎng)則一年，短則三個(gè)月)

第三步：銀行還得配合業(yè)務(wù)發(fā)展。

第一步就不說(shuō)了，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在對(duì)接過(guò)程中，銀行的各種層面的標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)要求等等條件粗略估計(jì)有百余項(xiàng)。涉及資產(chǎn)質(zhì)量、誠(chéng)信質(zhì)量、是否正規(guī)的經(jīng)營(yíng)、有沒(méi)有不符合監(jiān)管條例的行為等等都需要經(jīng)過(guò)銀行詳細(xì)審核。

簡(jiǎn)單列舉一項(xiàng)：資金存管系統(tǒng)需要對(duì)P2P平臺(tái)主要功能進(jìn)行賬戶分層處理，其中包括：投資人賬戶、融資人賬戶、平臺(tái)賬戶、擔(dān)保方賬戶以及渠道方賬戶等。每一種分層意味著一個(gè)單獨(dú)的場(chǎng)景，每一個(gè)場(chǎng)景又包含著多個(gè)結(jié)構(gòu)，涉及多種指令。

從已經(jīng)完成此項(xiàng)業(yè)務(wù)的幾個(gè)平臺(tái)來(lái)看，積木盒子專門組建了二三十人的團(tuán)隊(duì)，花費(fèi)了近9個(gè)月的時(shí)間與民生銀行進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接;人人貸與民生銀行的接洽開(kāi)始于2015年2月，系統(tǒng)切換上線于2016年2月，歷時(shí)長(zhǎng)達(dá)一年。

據(jù)了解，銀客理財(cái)耗時(shí)稍短一些，與廈門銀行的系統(tǒng)對(duì)接只用了三個(gè)月時(shí)間，但其付出的代價(jià)也并不小，其整個(gè)項(xiàng)目組超過(guò)30人的團(tuán)隊(duì)，耗費(fèi)三個(gè)月時(shí)間一直在昌平封閉開(kāi)發(fā)。

好不容易完成了對(duì)接，但實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)又是另一回事。

一家剛對(duì)接完資金存管的P2P平臺(tái)人士告訴我，因?yàn)殂y行方面低估了交易規(guī)模，分賬體系的模塊也沒(méi)設(shè)置好，以至于現(xiàn)在用戶經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)賬卡殼的現(xiàn)象，弄的客戶怨聲載道。

“本來(lái)對(duì)接資金存管是希望更規(guī)范，更好地發(fā)展業(yè)務(wù)，但現(xiàn)在反而成了拖累。便捷的用戶體驗(yàn)一直是公司最為看重的一點(diǎn)，但現(xiàn)在卻不得不失去這一為數(shù)不多的優(yōu)勢(shì)。”他頗為無(wú)奈的說(shuō)到，現(xiàn)在公司不得不推翻重來(lái)，重新尋找合作伙伴。

其實(shí)對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)們來(lái)說(shuō)，可能早就預(yù)見(jiàn)到這一天將要到來(lái)，這個(gè)行業(yè)的容納空間一直在收窄，生存難度不斷在加大。

去年這個(gè)時(shí)候，很多平臺(tái)的目標(biāo)就是活下去。而今年，或許會(huì)有越來(lái)越多地人意識(shí)到，與其痛苦地掙扎，不如體面地退出。

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