監(jiān)管視野不斷前移 上市公司亂更名走向末路

中國(guó)證券報(bào) 任明杰、蔣潔瓊

3月23日訊，近日，貴人鳥更名“一日游”事件引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，在決定將名稱改為“全能體育股份有限公司”后僅隔一天，公司便宣布作罷。對(duì)此，貴人鳥董秘周世勇在接受記者獨(dú)家采訪時(shí)表示，“更名公告發(fā)布之后，我們跟上交所進(jìn)行了溝通，公司名稱變更必然涉及到證券簡(jiǎn)稱變更，考慮到‘全能體育’的名稱太過(guò)寬泛，因此決定取消。”

近年來(lái)，上市公司“更名潮”頻發(fā)，很多公司以更名迎合市場(chǎng)炒作更是廣被詬病。為此，上交所于去年發(fā)布了《上市公司變更證券簡(jiǎn)稱業(yè)務(wù)指引》，加強(qiáng)了對(duì)公司證券簡(jiǎn)稱變更的事中和事后監(jiān)管，而貴人鳥在證券簡(jiǎn)稱變更前便遭到上交所介入，這或許意味著交易所對(duì)證券簡(jiǎn)稱變更的監(jiān)管正不斷前移，嚴(yán)防上市公司更名亂象。

更名一日便夭折

“關(guān)于更名，我們醞釀了比較長(zhǎng)的時(shí)間，在公司目前已形成一定的體育產(chǎn)業(yè)收入和利潤(rùn)的情況下，我們希望借這樣一個(gè)時(shí)機(jī)推進(jìn)更名，所以才會(huì)發(fā)布公司名稱變更的這個(gè)公告。”貴人鳥董秘周世勇在接受中國(guó)證券報(bào)記者獨(dú)家采訪時(shí)表示。

3月19日晚間，貴人鳥公告稱，擬將公司名稱由“貴人鳥股份有限公司”變更為“全能體育股份有限公司”。不過(guò)，僅僅過(guò)了一天，貴人鳥再次公告稱，取消本次更名事項(xiàng)，待重新擬定公司名稱后，再另行公告。

在發(fā)布公告到?jīng)Q定取消更名的一天里到底發(fā)生了什么?周世勇向記者透露了背后的緣由，“更名公告發(fā)布之后，我們跟上交所進(jìn)行了溝通，公司名稱變更必然涉及到證券簡(jiǎn)稱變更，考慮到不符合《上市公司變更證券簡(jiǎn)稱業(yè)務(wù)指引》的有關(guān)規(guī)定，因此決定取消更名。”

2016年9月30日，上交所發(fā)布《上市公司變更證券簡(jiǎn)稱業(yè)務(wù)指引》，指引明確，證券簡(jiǎn)稱應(yīng)當(dāng)表意清晰、指向明確，緊貼公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)，不得將未實(shí)際開展的業(yè)務(wù)名稱，或某行業(yè)通用名稱用作證券簡(jiǎn)稱，要具有明顯辨識(shí)度，便于投資者理解與識(shí)別，嚴(yán)禁主動(dòng)迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)概念，借簡(jiǎn)稱變更炒作公司股價(jià)。

周世勇坦誠(chéng)，公司自2014年提出由“傳統(tǒng)運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)經(jīng)營(yíng)”向“以體育服飾用品制造為基礎(chǔ)，多種體育產(chǎn)業(yè)形態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展的體育產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)”的戰(zhàn)略升級(jí)以來(lái)，雖然持續(xù)布局體育產(chǎn)業(yè)，不斷加大對(duì)體育產(chǎn)業(yè)的投資力度，但按照上述規(guī)定，如果公司名稱變更后，證券名稱也由“貴人鳥”變更為“全能體育”，仍將造成證券名稱“太過(guò)寬泛”的問(wèn)題。

監(jiān)管視野不斷前移

值得注意的是，在貴人鳥發(fā)布擬變更公司名稱的公告后，上交所便進(jìn)行了介入，使貴人鳥最終“懸崖勒馬”，取消更名。這意味著，交易所對(duì)于上市公司證券簡(jiǎn)稱變更的監(jiān)管正從事中和事后監(jiān)管不斷前移，乃至推進(jìn)到事前介入，來(lái)整治上市公司的更名亂象。

近年來(lái)，A股上市公司掀起了“更名潮”。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1998年，滬深兩市更名的公司共26家;1999年，主動(dòng)改名的情況增多，達(dá)到36家;2000年，主動(dòng)改名的公司超過(guò)80家。2010年以后，更名的公司數(shù)量也逐年遞增，2013年A股就有151家上市公司變更名稱;2014年更名公司達(dá)160家;2015年更名公司進(jìn)一步擴(kuò)大到217家。2016年年初至11月，變更股票名稱的公司已經(jīng)達(dá)到229家之多。

一般而言，上市公司更名的原因不外乎主營(yíng)業(yè)務(wù)變更、重大資產(chǎn)重組、戴帽和摘帽，等等。但是，也有不少上市公司通過(guò)更名“蹭熱點(diǎn)”，迎合二級(jí)市場(chǎng)炒作，被廣為詬病。這其中，最典型的當(dāng)屬2015年，多倫股份在未開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)，也沒(méi)有相關(guān)人員配備的情況下，將證券簡(jiǎn)稱變更為“匹凸匹”。

對(duì)此，交易所加強(qiáng)了對(duì)上市公司亂更名的問(wèn)詢。同時(shí)，上交所在2016年9月30日發(fā)布《上市公司變更證券簡(jiǎn)稱業(yè)務(wù)指引》，對(duì)上市公司證券簡(jiǎn)稱作出了一系列規(guī)定的同時(shí)，還規(guī)定了相應(yīng)的事中、事后監(jiān)管措施，包括證券簡(jiǎn)稱變更前向上交所提交書面申請(qǐng)，五個(gè)交易日無(wú)異議方可變更，變更前三個(gè)交易日發(fā)布公告，上交所認(rèn)為不符合規(guī)定可要求上市公司改正，如有媒體和投資者質(zhì)疑可要求上市公司召開投資者說(shuō)明會(huì)，等等。

亂更名走向末路

隨著去年以來(lái)交易所完善了對(duì)上市公司證券簡(jiǎn)稱變更的規(guī)定，并將監(jiān)管的視野從事后向事中甚至事前不斷前移，上市公司亂更名現(xiàn)象得到有效整治，通過(guò)證券簡(jiǎn)稱變更“蹭熱點(diǎn)”，迎合二級(jí)市場(chǎng)炒作的現(xiàn)象也顯著減少。

截至記者發(fā)稿時(shí)，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已有48家公司發(fā)布更名公告，與去年同期持平。不過(guò)，從更換名稱的原因來(lái)看，今年以來(lái)變更證券簡(jiǎn)稱的上市公司絕大部分是出于主營(yíng)業(yè)務(wù)變更、重大資產(chǎn)重組、戴帽和摘帽等原因。如果剔除戴帽和摘帽的案例，今年以來(lái)變更證券簡(jiǎn)稱的有25家，相對(duì)去年同期的33家明顯減少。

同時(shí)，今年上市公司通過(guò)證券簡(jiǎn)稱變更“蹭熱點(diǎn)”的現(xiàn)象明顯減少。而去年同期，“生物”“電商”“環(huán)保”“金控”“科技”“互娛”“網(wǎng)絡(luò)”“智慧”“健康”成為上市公司證券簡(jiǎn)稱變更的熱點(diǎn)詞匯，而其中不少是同期二級(jí)市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn)。其中，光是“健康”一次就被三家上市公司同時(shí)相中，并紛紛更名為“XX健康”。

另外，在《上市公司變更證券簡(jiǎn)稱業(yè)務(wù)指引》發(fā)布實(shí)施后，上市公司在進(jìn)行證券簡(jiǎn)稱變更時(shí)更加審慎。以日前將證券簡(jiǎn)稱變更為“金卡智能”的金卡股份為例，在人工智能熱潮涌動(dòng)的當(dāng)下，此次更名雖然有瓜田李下之嫌，但公司也依照《業(yè)務(wù)指引》對(duì)更名的原因、合理性以及與業(yè)務(wù)的匹配性進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。

金卡智能表示，目前，公司已經(jīng)成為民用和工商業(yè)領(lǐng)域智能燃?xì)獗?、流量?jì)的龍頭企業(yè)。公司還不斷深化物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)+燃?xì)獾氖袌?chǎng)戰(zhàn)略，為燃?xì)夤咎峁谋砭?、?jì)量、營(yíng)收到服務(wù)全過(guò)程信息化和智能化服務(wù)平臺(tái)，并積極布局NB-IoT等新型應(yīng)用。公司討論后認(rèn)為，公司名稱以及證券簡(jiǎn)稱中添加“智能”符合公司實(shí)際。

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