王德曉：保險系公募風控管理意識更強

3月30日訊，公募基金牌照放開后，保險機構布局公募基金熱情升溫，最近幾年已有6家保險系公募基金公司成立。那么，保險系公募基金與同行相比有哪些優(yōu)勢?在權益類投資方面是否存在劣勢?日前，帶著這些問題證券時報記者采訪了泓德基金總經(jīng)理王德曉。

泓德基金是由保險機構作為重要股東的公募基金公司，成立于2015年3月份，王德曉和陽光保險集團分別為第一、二大股東。

保險系公募更懂險資需求

“國內保險系公募目前仍處于起步階段。”針對保險系公募行業(yè)的發(fā)展，王德曉說。

據(jù)悉，2013年10月底成立的國壽安?；穑菄鴥仁准矣杀ｋU機構發(fā)起設立并控股的公募基金公司，成立至今也僅3年多時間。首家獲批公募牌照的保險資管機構泰康資管，其基金事業(yè)部成立也僅兩年多。另外，太平基金、華泰保興等保險系公募基金公司也剛剛成立。

在目前公募基金行業(yè)，從主流分類看，被分成銀行系、券商系、保險系和信托系。目前銀行系公募已有20多家，券商系、信托系的公募基金公司數(shù)量亦不算少。而針對幾種不同背景的公募基金公司特點，王德曉表示，銀行系公募有強大的股東背景，過去幾年確實發(fā)展迅猛;券商、信托背景的基金公司因較早進入行業(yè)也樹立了自己的品牌知名度。

王德曉認為，成立較晚的保險系公募，亦有自己獨特的優(yōu)勢：風控管理意識更強；脫胎于保險公司的保險系公募，對于保險公司的需求更了解，這兩方面使得保險系公募基金在管理保險資金上更有心得。

“相對銀行系來說，保險系公募的渠道沒有那么強，而相對于券商系而言，保險系公募在權益類投資上的成果還需要通過更長時間來獲得客戶認知和市場認可。我覺得這是保險系公募基金將要面對的事情。”王德曉稱。

培育核心競爭力

據(jù)記者了解，目前泓德基金公募產(chǎn)品線已覆蓋貨幣型、債券型、混合型、股票型等類別，初步形成了風險偏好從低到高的產(chǎn)品線布局。

在產(chǎn)品線布局上，王德曉對記者表示，目前還是均衡發(fā)展的思路，希望在權益、固收方面都能夠多做。“權益類是全球基金公司配置的主流，而另一方面，我們是一個保險系的基金公司，固收顯然也是非常重要和不可或缺的部分。保險的優(yōu)勢在于大類資產(chǎn)配置，在這個領域，我們也會把我們的特長發(fā)揮起來。”

市場上有一種觀點認為，權益類投資是保險系公募基金相對薄弱的環(huán)節(jié)。王德曉對此表示，保險資產(chǎn)管理公司，和公募基金起步時間是相當?shù)?。保險資管的大頭在固收、債券，且擅長做資產(chǎn)配置，而就權益類投資本身，保險資管的傳統(tǒng)做法是去買股票型基金，所以從整個行業(yè)來看，保險資管行業(yè)的股票投資水平可能比公募基金要弱一些。

王德曉亦強調，從2005年開始，保險資管被允許投資股票，有不少保險資產(chǎn)管理公司實際上已經(jīng)積累了很多年的市場經(jīng)驗，這些公司的股票研究及投資水平還是很高的。

王德曉認為，基金公司是靠人，而不是靠資本來發(fā)展，優(yōu)秀的投研人員是基金公司最寶貴的財富。以泓德基金為例，目前員工不到70人，投研占比超過40%。

據(jù)了解，與諸多新成立的公募基金不同，泓德基金將發(fā)力點放在了權益類產(chǎn)品上，截至去年末，泓德基金權益類公募基金規(guī)模達到了132.42億元，占公司公募總規(guī)模的比重超過了70%，同行業(yè)排名49/109。

在投資理念上，王德曉表示，泓德基金非常強調研究，不鼓勵風格投資和指數(shù)投資，更強調優(yōu)選企業(yè)標的，而不是著眼于短期的行業(yè)輪動以及風格轉換。（文／證券時報）

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權或存在不實內容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。