風(fēng)控催收每年成本上千萬 現(xiàn)金貸會(huì)被自己“殺死”？

文|36kr

4月12日訊，3月25日，刺殺辱母者一事，毫無征兆的引爆了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)圈，其背后的關(guān)于民間借貸的「灰產(chǎn)鏈」再次被曝光。

這不是民間借貸第一次產(chǎn)生負(fù)面消息。

早在2012年，浙江省東陽市女企業(yè)家吳英通過借貸關(guān)系非法集資，金額達(dá)7.7億，此事在當(dāng)時(shí)也引發(fā)了廣泛的關(guān)注。此后，浙江省錯(cuò)綜復(fù)雜的民間借貸逐漸被公眾所熟知。根據(jù)浙江省高級(jí)人民法院提供的數(shù)據(jù)，從2012年至2015年，浙江法院民間借貸糾紛案收案數(shù)量逐年上升高居全國第一。

根植民間的借貸行業(yè)在「互聯(lián)網(wǎng)化」上的進(jìn)度與負(fù)面新聞「幾乎同步」。2016年11月30日，大學(xué)生裸貸風(fēng)波余波猶在：出借人收取借款女學(xué)生的裸照作為抵押，同時(shí)收取極高的利息，通過高利貸和裸照誘使借款人一步一步走向賣淫的深淵。

雖然多次被爆負(fù)面新聞，輿論也不止一次對其進(jìn)行口誅筆伐，但是借貸這種古老的人際關(guān)系并沒有因此沉寂。相反，借助互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)大潮，越來越多的借貸轉(zhuǎn)移到了線上，借款也變得前所未有地快捷便利。

從2015年開始，現(xiàn)金貸作為消費(fèi)金融的一個(gè)重要分支開始強(qiáng)勢崛起，現(xiàn)正在以熊熊燎原的趨勢，席卷而來。

現(xiàn)金貸，是小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的簡稱，具有方便靈活的借款與還款方式，以及實(shí)時(shí)審批、快速到賬、額度小、期限短等特性。在國外，現(xiàn)金貸也被稱為發(fā)薪貸，在發(fā)薪日還款。主要面向提前消費(fèi)的月光族，以80、90后為主。

國內(nèi)外現(xiàn)金貸發(fā)展簡史

自上世紀(jì)90年代，美國出現(xiàn)現(xiàn)金貸(Payday Loan)至今，「現(xiàn)金貸」業(yè)務(wù)不但沒有消亡，反進(jìn)入了一個(gè)穩(wěn)定期，成為了底層人民常用的一種金融服務(wù)。90年代的美國，大約有20%的居民面臨融資困難，他們有小額借款周轉(zhuǎn)的需求，但又難以獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，巨大的市場需求成為了現(xiàn)金貸興起的土壤。

早期現(xiàn)金貸的風(fēng)控又完全依靠人工審核，行業(yè)壞賬率極高，當(dāng)時(shí)美國現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)不良貸款率在10%至20%左右。這使得現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)不得不以極高的利率去填補(bǔ)壞賬帶來的損失，而這又使得現(xiàn)金貸只能吸引到信用資質(zhì)較差的借款人。

這樣的惡性循環(huán)直到直到Zest Finance等以大數(shù)據(jù)為手段的金融科技公司出現(xiàn)之后才有了好轉(zhuǎn)。這些公司通過大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)，為現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)建立了技術(shù)化的風(fēng)控體系，將壞賬率顯著地降低，同時(shí)也使得借款人承受的利率降低了很多。

然而，雖然需求量很大，風(fēng)險(xiǎn)控制也日益完善，現(xiàn)金貸在歐美依然受到嚴(yán)厲的管制。美國為現(xiàn)金貸劃定了36%的利率天花板，而英國在此前也規(guī)定現(xiàn)金貸的利率不得超過每天0.8%。2016年5月11日，谷歌官方博客發(fā)布公告稱，今年7月13日起，谷歌將禁止所有60天短期貸款產(chǎn)品廣告以及年利率在36%以上的貸款產(chǎn)品廣告，因?yàn)檫@些產(chǎn)品”可能導(dǎo)致用戶無法負(fù)擔(dān)或高違約率”。谷歌此舉意在規(guī)避公司存在道德風(fēng)險(xiǎn)，然而對此類產(chǎn)品的需求依舊是存在的。

國內(nèi)現(xiàn)金貸：起步晚、快速完善中

不同于國外系統(tǒng)完善的征信體系，脫胎于民間的薪金貸在互聯(lián)網(wǎng)化到一定程度才開始陸續(xù)興起，而隨著移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)的成熟，國內(nèi)的現(xiàn)金貸終于開始走上「正規(guī)軍」之路。

(1)第一個(gè)階段2006-2013年，從線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式開始，再發(fā)展為線上+線下模式(O2O模式)，中期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)模式興起

2007年拍拍貸成立，現(xiàn)金貸開始線上運(yùn)營模式 中國首次引進(jìn)P2P概念。2012年，宜信推出網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)宜人貸。另外，這期間陸續(xù)出現(xiàn)的比較知名的P2P平臺(tái)有人人貸、陸金所、你我貸等。此類業(yè)務(wù)最典型的特征就是線下獲取借款人，線上募集資金，中期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)模式興起。

在P2P網(wǎng)貸火熱之時(shí)，新的業(yè)務(wù)模式悄然興起，線上獲取借款人成為趨勢，比如短期現(xiàn)金貸和隨借隨還類現(xiàn)金貸，基本上是隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)呐d起而逐步普及，銀行也順勢推出此類業(yè)務(wù)，而大型互聯(lián)網(wǎng)公司更是利用自身流量，輕而易舉地開展了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。如螞蟻金服的借唄，騰訊的微粒貸，中騰信的小花錢包等。

2015年左右，國外的發(fā)薪日貸款模式被帶進(jìn)中國，隨后很快開始了「本土化」落地，中國特色模式的現(xiàn)金貸迅速涌現(xiàn)。

國外發(fā)薪日貸款主要為線下設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，后來也逐步開始線上化，其主要是用發(fā)薪日的工資來還前期的借款。國內(nèi)的超短期現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)一開始就以線上為主，通過線上進(jìn)行風(fēng)控。不僅可以節(jié)省運(yùn)營費(fèi)用，也可以覆蓋更多的人群，而且借款目的不特定，跟發(fā)薪日關(guān)聯(lián)度不高。超短期現(xiàn)金貸典型代表有手機(jī)貸、2345貸款王、現(xiàn)金巴士等。但是，目前此類現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)壞賬率依然偏高，風(fēng)控水平還有待提高。

(2)2013-2015，隨著移動(dòng)支付的興起、大數(shù)據(jù)風(fēng)控的完善，現(xiàn)金貸開始野蠻生長。隨借隨還類、短期、超短期現(xiàn)金貸開始發(fā)力，標(biāo)志著純線上現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)興起。

可以看出，2013年開始，由于移動(dòng)支付的大面積普及，借貸類項(xiàng)目的融資開始了爆發(fā)式增長，直到2016年有所回落。而北京和上海作為中國的金融中心，大部分的融資事件都發(fā)生在這兩座城市。

現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)模型

現(xiàn)金貸的直接參與方為投資人、現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)和借款人。除此之外，在業(yè)務(wù)過程中機(jī)構(gòu)還會(huì)受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，也會(huì)接受征信、催收以及其他機(jī)構(gòu)的服務(wù)。

產(chǎn)品的分類與目標(biāo)客戶群密切相關(guān)，30天以內(nèi)的短期現(xiàn)金貸周期短、金額低、利率高，與國外的payday loan極為相似，目標(biāo)客戶也以藍(lán)領(lǐng)為主。白領(lǐng)和學(xué)生由于信用等級(jí)更高，機(jī)構(gòu)也愿意為他們提供周期更長、金額更高且利率更優(yōu)惠的貸款。

按借款額和借款周期分類：30天以內(nèi)，借款額小于1500，一次性還本付息;30天以上，借款額超過3000，可分期。

按借款人畫像(藍(lán)領(lǐng)、白領(lǐng)、學(xué)生)

成本結(jié)構(gòu)：

目前現(xiàn)金貸領(lǐng)域成熟的玩家基本都需要組建技術(shù)主導(dǎo)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，通過大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)不斷為借款人做更精確的定位，從而將壞賬風(fēng)險(xiǎn)降到最低。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，維持一個(gè)成熟的技術(shù)型風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的成本大約為每年600萬到700萬之間。而從無到有地搭建風(fēng)控模型，至少需要半年時(shí)間。這對很多新玩家來說都是一筆非常大的支出，如果規(guī)模沒有達(dá)到一定程度，貿(mào)然搭建風(fēng)控團(tuán)隊(duì)甚至?xí)侠蹤C(jī)構(gòu)的發(fā)展。

現(xiàn)金貸由于具有筆均貸款金額低以及壞賬率高的特征，導(dǎo)致同等的貸款規(guī)模，現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)需要催收的人數(shù)要比其他金融機(jī)構(gòu)多得多。這就使得催收成本在其成本結(jié)構(gòu)中的占比上升。業(yè)內(nèi)人士分析指出：如果機(jī)構(gòu)月貸款金額1億元，壞賬率5%，則每月會(huì)產(chǎn)生5000-10000個(gè)待催收的用戶。而實(shí)際壞賬率可能遠(yuǎn)高于此，這就需要機(jī)構(gòu)維護(hù)一個(gè)幾十人甚至上百人的催收團(tuán)隊(duì)。

壞帳成本，視壞賬率而定，目前沒有普遍應(yīng)用的不良資產(chǎn)處理;壞帳成本和風(fēng)控成本是反相關(guān)的。

壞賬成本是指機(jī)構(gòu)確認(rèn)無法追回的借款，是現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)最主要的成本，目前正常運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)構(gòu)壞賬率一般在5%-10%。有效的風(fēng)控和催收可以顯著地降低壞賬成本，所以每個(gè)機(jī)構(gòu)都必須面對如何分配成本低的決策。

稅務(wù)成本

金融業(yè)一般納稅人稅額為6%，對于機(jī)構(gòu)而言這是一筆無法規(guī)避的成本。機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格處理帳務(wù)，避免因稅務(wù)導(dǎo)致的虧損，同時(shí)也需遠(yuǎn)離稅務(wù)可能引起的法律風(fēng)險(xiǎn)。

一圖看懂薪金貸與P2P和消費(fèi)分期間的區(qū)別

現(xiàn)金貸和P2P最大的區(qū)別在于現(xiàn)在的現(xiàn)金貸的資金主要來源于機(jī)構(gòu)而非個(gè)人投資者?，F(xiàn)金貸的資產(chǎn)端十分聚焦，就是短期貸款產(chǎn)品。P2P的資產(chǎn)端很復(fù)雜，既有2B也有2C，有無抵押貸也有抵押貸，甚至包括沒有資產(chǎn)端的非法集資。

2015年開始，創(chuàng)業(yè)者包括原先的P2P平臺(tái)，都開始把目光轉(zhuǎn)向了現(xiàn)金貸。對此，業(yè)內(nèi)分析人士指出，這是大趨勢使然：因?yàn)榕cP2P的模式相比，現(xiàn)金貸在資產(chǎn)端具有很大的優(yōu)勢。車貸、房貸以及企業(yè)貸都是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)耕耘多年的領(lǐng)域，與之相比互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)并沒有任何競爭優(yōu)勢。而現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)鮮有涉及的藍(lán)海，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以更快地審批并放款，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所不具備的能力。

現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)集中在線上，參與者僅限機(jī)構(gòu)和借款人，不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)更少。消費(fèi)分期有線下場景，利益關(guān)系更為復(fù)雜，機(jī)構(gòu)需要支出大量的成本搭建并維護(hù)渠道。

風(fēng)控能力將成為機(jī)構(gòu)勝出的關(guān)鍵因素

征信體系不完善，各機(jī)構(gòu)間競爭激烈，同時(shí)數(shù)據(jù)互不相通，導(dǎo)致一人多貸情況十分普遍，使得全行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更高，只是目前現(xiàn)金貸領(lǐng)域的「行業(yè)通病」。

綜上分析，智投云認(rèn)為：「未來現(xiàn)金貸，得風(fēng)控者贏未來」，這也十分接近金融的本質(zhì)——風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。目前中國經(jīng)濟(jì)下行趨勢明顯，這將導(dǎo)致整個(gè)金融體系中不良資產(chǎn)的積累。而作為金融業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)相對較高的分類，如何以可承受的成本投入構(gòu)建一個(gè)適合自身業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系，是每個(gè)現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)必須面對的問題。未來的現(xiàn)金貸，每個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制都會(huì)被綜合納入到風(fēng)控模型里去考慮。

貸前：雖然目前大多機(jī)構(gòu)都和芝麻信用等征信平臺(tái)達(dá)成合作，然而從業(yè)者坦言，對于相當(dāng)一部分借款人，他們的征信記錄是一片空白的，這將使得機(jī)構(gòu)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)通道目前尚未打開，很多借款人在其他機(jī)構(gòu)的信用記錄并未被其他機(jī)構(gòu)利用。未來隨著征信體系的不斷完善和機(jī)構(gòu)間數(shù)據(jù)的共享，機(jī)構(gòu)在貸款前可以獲得更完善的用戶畫像，將大部分不合格的借款人篩選掉。

貸后：目前現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)并沒有特別優(yōu)質(zhì)的不良資產(chǎn)處理渠道，但這其實(shí)是一筆很可觀的資產(chǎn)。如果機(jī)構(gòu)能適當(dāng)?shù)靥幚聿涣假Y產(chǎn)，挽回部分損失，可以使得企業(yè)更加健康地周轉(zhuǎn)。現(xiàn)在已經(jīng)有諸如催天下等催收公司可代為處置不良資產(chǎn)，相信未來還將有更多資產(chǎn)管理公司服務(wù)于現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)處理。人工智能、區(qū)塊鏈或?qū)⒊蔀楝F(xiàn)金貸的「標(biāo)配」除了風(fēng)控，新興技術(shù)的應(yīng)用也將是現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)競爭的領(lǐng)域?，F(xiàn)金貸行業(yè)本身就是伴隨著新興的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)走向繁榮的，現(xiàn)階段大數(shù)據(jù)的應(yīng)用已經(jīng)成為了行業(yè)的標(biāo)配。未來人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用將會(huì)推動(dòng)現(xiàn)金貸進(jìn)一步發(fā)展。

伴隨著行業(yè)數(shù)據(jù)的不斷沉淀，人工智能的應(yīng)用場景將不斷擴(kuò)大。目前部分機(jī)構(gòu)已實(shí)現(xiàn)機(jī)器智能審核放款，為機(jī)構(gòu)省下了大量的人工審核成本，未來這一應(yīng)用必將擴(kuò)展到全行業(yè)。同時(shí)，隨著人工智能的不斷加強(qiáng)，今后或許在催收端也會(huì)由人工智能替代部分人力。

現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營數(shù)據(jù)的不斷積累，使得機(jī)構(gòu)越來越重視它們的數(shù)據(jù)安全。尤其是我們對未來機(jī)構(gòu)間信息共享懷有想象，機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)安全的保障必不可少。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的信息技術(shù)，可以使機(jī)構(gòu)間在共享數(shù)據(jù)的時(shí)候更加安全。

但由于長期政策風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和可預(yù)見的充分競爭市場，使得現(xiàn)金貸類項(xiàng)目適合早期布局。政策長期不確定性將是此類項(xiàng)目最大風(fēng)險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)、獲客競爭、資金競爭、系統(tǒng)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)引起經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，二級(jí)市場估值較低導(dǎo)致投資人退出渠道更偏向于分紅和收購。最終，風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)時(shí)，等待行業(yè)的將是嚴(yán)厲的監(jiān)管。 只有同時(shí)擁有強(qiáng)大技術(shù)能力和產(chǎn)品能力的團(tuán)隊(duì)將在這一競爭中率先勝出。

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