網(wǎng)絡(luò)借貸面臨終極大考，未來該何去何從？

文| 曾響鈴

4月18日訊，2月23日，銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(以下簡稱《指引》)，將通過資金存管機制，加強對網(wǎng)貸資金交易流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理。正如相關(guān)監(jiān)管部門領(lǐng)導在會上指出，《指引》是監(jiān)管層決心支持行業(yè)發(fā)展、規(guī)范行業(yè)行為的思路延伸，這既是政府的一記重拳，也是行業(yè)必須經(jīng)歷的一次陣痛。無論是對第一梯隊的陸金所、人人貸等，還是對行業(yè)新秀飛貸、中業(yè)興融等而言，都是史無前例的一次考驗。

資金存管限期將近，網(wǎng)絡(luò)借貸遭遇終極大考

自從《指引》發(fā)布后，網(wǎng)絡(luò)上就有各種解讀，但我們?nèi)匀挥斜匾砬宄斍暗男袠I(yè)現(xiàn)狀以及《指引》帶來的一系列反應。

首先說說《指引》發(fā)布的背景和目的。

《指引》“猛如虎”，銀行存管待變革

一直以來，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺銀行存管進度就緩慢。這一是因為銀行存管有一定的門檻，比如銀行要求平臺注冊資本金不低于5000萬、正常運營時間較長、知名投資機構(gòu)領(lǐng)投背景......等硬指標，能達標的網(wǎng)貸平臺屈指可數(shù);二是因為銀行資金存管的技術(shù)門檻非常高，很多平臺并沒有足夠的技術(shù)隊伍來支撐，三是因為“銀行存管”意味著銀行有權(quán)審核平臺所有資金流向增強透明度。那些不合規(guī)的平臺無法，就不愿接受監(jiān)管。

而且，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)一直有兩大談之色變的怪事：“資金池”和“跑路”，還有一些非法集資、非法吸儲等一系列運作，再說經(jīng)歷過過快發(fā)展后整個網(wǎng)貸行業(yè)到了不得不嚴管的時期。面對這些舊情況新問題，更加嚴格的規(guī)范勢在必行。

再來說說影響。

1、多頭存管模式被“槍斃”

此前，銀行與網(wǎng)貸平臺開展資金存管主要有三種模式：銀行直連、直接存管和“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管。此次出臺的《指引》則明確叫停了多頭存管模式，所以那些采用聯(lián)合存管的平臺需要盡快進行整改，采取銀行直連或直接存管模式，尤其是那些網(wǎng)貸平臺接入兩家或多家銀行進行資金存管，企圖以此規(guī)避銀行對平臺資金交易的全面監(jiān)測，這下成了“偷雞不成蝕把米”。

2、毫無核心能力的中小平臺將面臨生死劫

目前，一些平臺已經(jīng)簽約或正式上線銀行存管，如宜人貸已與廣發(fā)銀行完成對接并上線，云錢袋已與西安銀行簽訂存管協(xié)議，但暫未簽訂銀行存管的平臺仍占多數(shù)。如根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月23日，全國共有235家P2P網(wǎng)貸平臺與銀行簽訂直接存管協(xié)議，只占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)的10.06%，其中有142家平臺完成直接存管系統(tǒng)對接并上線，只占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)的6.08%。

而且銀行存管從資金存管協(xié)議簽訂到整個系統(tǒng)上線最少需要3個月的時間。面對合規(guī)整改期限的緊迫性，選擇退而求其次良性退出或是一些平臺的最好歸宿。

因為接入銀行資金存管費用并不低，運營成本也在提升，高成本必將多數(shù)中小平臺擠出門外。而且相比以前的監(jiān)管政策，《指引》再次提高了門檻，比如預開展資金存管業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)須滿足五個條件，并還設(shè)立了“準入門檻”。那些風控、合規(guī)性不高、規(guī)模較小的平臺，極有可能被加速淘汰。

3、銀行顧慮猶存

盡管已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等38家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺資金直接存管業(yè)務(wù)。但不管從數(shù)據(jù)還是市場反響上都可以看出，銀行承接P2P存管業(yè)務(wù)的速度并不快。之前E租寶等惡性事件的發(fā)生，令行業(yè)的不確定性加大，銀行仍然擔心聲譽風險，寧愿敬而遠之，再加上當前網(wǎng)貸行業(yè)的業(yè)務(wù)體量還相對較小，銀行開展此類存管服務(wù)的積極性自然不足。

不過好消息是網(wǎng)貸背后是大量的個人用戶數(shù)據(jù)，這將有利于銀行開展理財?shù)荣Y管業(yè)務(wù)，再加上對利潤的追逐，有些銀行已經(jīng)蠢蠢欲動，比如3月28日，平安銀行正式宣布上線“存管家·網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)產(chǎn)品”，與此同時，平安銀行已與30家網(wǎng)貸平臺簽署了意向協(xié)議。

總之，《指引》的到來意外著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)加速進入穩(wěn)定規(guī)劃期，優(yōu)勝劣汰將更加明顯。2017年注定是網(wǎng)貸行業(yè)步入深度調(diào)整的合規(guī)發(fā)展時期，清晰的監(jiān)管政策會使網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)重新洗牌，不良平臺在清晰的監(jiān)管之下即將面臨淘汰，合規(guī)經(jīng)營平臺則脫穎而出。

“否極泰來”，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的明天在哪？

既然行業(yè)在進入最后的排序賽，各類網(wǎng)絡(luò)借貸平臺必須讓自己有個好“名次”，不被淘汰出局。響鈴這里暫列三點，以拋磚引玉。

1、深耕垂直領(lǐng)域，管好自己的一畝三分地

如今網(wǎng)絡(luò)借貸平臺五花八門，單是P2P模式的就上演著“千團大戰(zhàn)”，且同質(zhì)化極其嚴重。若要被“剩下來”，唯有打造出差異化，塑造出核心能力。其中在垂直領(lǐng)域做深或突出某一核心功能完成行業(yè)占位不妨一試。

比如喊著“37°理財家”(37°C為人體安全體溫，意思是用大數(shù)據(jù)風控護航健康理財)的中業(yè)興融選擇在社區(qū)醫(yī)療、三農(nóng)健康以及出境旅游等垂直領(lǐng)域發(fā)展，并提出安心、健康、合規(guī)三大宣言。

“存管家”系統(tǒng)針對網(wǎng)貸平臺開發(fā)多種交易模式，可以支持充值、投資、還款、提現(xiàn)、流標、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、紅包、優(yōu)惠、積分兌換、費用扣劃等各種交易模式，還能夠支撐對應交易的峰值操作。

對于P2P網(wǎng)貸這一“燙手的山芋”，陸金所則聯(lián)合前海征信成立“人民公社”開放平臺，專為P2P機構(gòu)提供流量獲取、產(chǎn)品設(shè)計、風險控制、系統(tǒng)平臺等服務(wù)。作為唯一入選美國沃頓商學院的中國金融案例，飛貸則突出高效，“隨時隨地”手機APP貸款，全部的貸款申請和審批只需五分鐘。

2、自己安全，才能讓客戶安心

讓客戶安心的第一要義就是得有一套真正靠譜的風險監(jiān)控技術(shù)，平臺必須在風控、貸后管理不良資產(chǎn)處置方面做出投入。盡管行業(yè)中，不少平臺會對逾期率、不良率以及交易規(guī)模等進行粉飾。但一旦真刀實槍對壘，政策真正落地，那些逾期、壞賬數(shù)據(jù)等沒辦法掩飾，平臺也將“裸泳”。

“存管家”就宣稱自己是一套具備自主管理、自主運營且安全高效的網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，且支持賬戶資金信息查詢需求。據(jù)說，該系統(tǒng)通過設(shè)立資金存管專用賬戶，以及網(wǎng)絡(luò)借貸客戶子賬戶、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)自有資金賬戶、擔保人賬戶等多層賬戶體系，來實現(xiàn)資金分賬管理。主打“安心”的中業(yè)興融則采用納米級風控體系，來嚴格篩查遴選第三方借款項目，并運用大數(shù)據(jù)場景化風控模型，通過數(shù)百項評測維度展開項目評審，再加上自主化銀行級安全系統(tǒng)和第三方過失保證金機制，來完成安心的服務(wù)承諾。飛貸則針對每次貸款都需要對客戶進行重復審核的現(xiàn)有信貸方式，采取“一次授信，終身使用”的方式讓客戶安心方便。

如今網(wǎng)絡(luò)借貸，客戶“安心”已成顯性需求，需要落地到細節(jié)中。

3、“守規(guī)矩”的平臺更讓客戶平穩(wěn)理財

行業(yè)中，很多網(wǎng)貸平臺一直在在不遺余力地強調(diào)理財收益有多高有多好、理財如何簡單直接快速，但用戶實際第一關(guān)心的是平臺合不合規(guī)，自己借貸有無風險。也就是現(xiàn)在網(wǎng)貸不能再只求高收益，而是求“穩(wěn)健”。

中業(yè)興融在發(fā)布“37度理財家”品牌宣言后就喊出“健康理財，幸福到家”的口號，對外強調(diào)自己的“合規(guī)”。在資金存管上，對外告知用戶平臺資金與華瑞銀行直接對接完成存管，并嚴格規(guī)范信息披露，詳細清晰披露信息的同時還定期公示運營月報，在行業(yè)一片高收益的呼聲中，中業(yè)興融卻主動調(diào)整年化收益，以適應行業(yè)步入成熟健康可持續(xù)發(fā)展要求。這些看似“雞毛蒜皮”，卻讓用戶能感知到穩(wěn)健可靠。同樣對于信息披露，金聯(lián)儲則是通過落實北京網(wǎng)貸協(xié)會的“1+3+N”網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管模式(“1”是指成立網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會，“3”是指產(chǎn)品登記、資金存管和信息披露三項措施)，讓用戶放心。

當然自己“守規(guī)矩”還不夠，還得讓用戶知道你“守規(guī)矩”。另外網(wǎng)貸平臺也需管理好用戶的收益預期，提醒用戶拋棄僥幸心理，警惕高收益平臺，并采取分拆雞蛋和籃子，巧妙完成跨平臺、多周期的投資組合。只有真正為用戶著想的平臺才會活下來，網(wǎng)貸平臺不能單只是借貸收益平臺，而應該充當理財顧問，與用戶之間不能光是做交易，更應該交朋友。

總之，說得好，不如做得好，網(wǎng)絡(luò)借貸做的是虛(網(wǎng)絡(luò)、金融)的商業(yè)，只有真正讓用戶“踏實”，自己才可能“結(jié)實”。也只有結(jié)實起來，才可能在后半場活下來。

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