廣汽失速，凈利潤(rùn)僅理想1/10！抱華為大腿能逆天改命嗎？

作為曾經(jīng)合資時(shí)代王者的廣汽，似乎在這個(gè)汽車行業(yè)轉(zhuǎn)折的十字路口突然迷失了方向。

2024年，廣汽集團(tuán)全年汽車銷量為 200.31 萬輛，同比下降 20.04%，這也是自 2019 年以來的最大跌幅。

其中，曾經(jīng)貢獻(xiàn)超七成銷量的日系合資陣營(yíng)正加速瓦解，2024年廣汽本田、廣汽豐田銷量雙雙下滑。自主品牌銷量78.95萬輛，同比下降10.95%；其中新能源車型占比55%，銷量43.08萬輛，同比增長(zhǎng) 37%，但增速較2023年的126%大幅回落。

2024，可以說是廣汽最艱難的一年。

而2024年財(cái)報(bào)更揭示了深層次危機(jī)：歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.24億元，同比下降81.4%。要知道造車新勢(shì)力當(dāng)中的理想汽車2024年凈利潤(rùn)高達(dá)80.32億元，廣汽集團(tuán)的凈利潤(rùn)僅為理想汽車的約十分之一。而歸母扣非凈利潤(rùn)同比暴跌221.8%，創(chuàng)下20年來首次虧損，虧損額高達(dá)43.5億元。

2025年，廣汽選擇與華為重啟深度合作。那么，華為能否成為廣汽遲到的救命稻草？

合資品牌失速，自主品牌高端化遇阻

隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車滲透率快速提升，傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)逐漸萎縮，而日系合資品牌在電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型上步伐緩慢，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足。

僅最近兩年，廣汽旗下的廣汽菲克、三菱等二線合資品牌已相繼退出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，目前僅剩廣汽本田和廣汽豐田兩家合資品牌。

不過，從2024年全年數(shù)據(jù)看，兩大合資品牌也是盡顯頹勢(shì)：廣汽本田年銷量為47.06萬輛，同比下降26.52%，其中新能源車型累計(jì)銷量?jī)H1.26萬輛，占比不足3%。廣汽豐田年銷量為73.8萬輛，同比下降22.32%，其電動(dòng)化轉(zhuǎn)型同樣滯后，純電車型鉑智4X全年銷量?jī)H4557輛，市場(chǎng)存在感薄弱。

然而，即便是這樣的銷量表現(xiàn)，還是通過降價(jià)換來的。以廣汽豐田為例，2024年單車銷售均價(jià)同比下降1.51 萬元，降幅接近10%。比如，曾經(jīng)的加價(jià)神車漢蘭達(dá)的優(yōu)惠普遍在3萬至4萬元左右，MPV賽那的優(yōu)惠則在3萬至5萬元左右。

在合資板塊承壓的同時(shí)，廣汽自主品牌的表現(xiàn)同樣令人擔(dān)憂。

2024年，廣汽傳祺實(shí)現(xiàn)銷量41.46萬輛，同比增長(zhǎng)1.99%，算是扛起了廣汽自主品牌的大旗。

而廣汽埃安表現(xiàn)尤為堪憂，2024年銷量37.5萬輛，同比增長(zhǎng)32%，但增速較2023年的126%大幅回落。核心車型AION Y全年銷量14.5萬輛，占比近40%，但該車型因價(jià)格低廉被大量用于網(wǎng)約車運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致品牌形象低端化。

2022年，廣汽埃安推出的高端子品牌昊鉑（Hyper），盡管定位豪華智能市場(chǎng)，但旗下GT、SSR等車型市場(chǎng)反響平淡。2024年昊鉑品牌全年銷量?jī)H1.44萬輛，其中Hyper GT月均銷量不足1000輛，高端化戰(zhàn)略成效未顯。

總體來說，昊鉑品牌還是缺乏差異化競(jìng)爭(zhēng)力，智駕系統(tǒng)與華為ADS 3.0、小鵬XNGP相比存在代差，且品牌認(rèn)知度不足，難以突破消費(fèi)者固有印象。

重啟與華為合作，遲到的救命稻草？

面對(duì)內(nèi)外交困的局面，廣汽將與華為的合作視為破局關(guān)鍵。

不久前，華望汽車正式成立，該公司是由廣汽集團(tuán)全資控股，注冊(cè)資本15億元。作為廣汽與華為合作的 GH 項(xiàng)目實(shí)體，華望汽車的核心使命是打造獨(dú)立高端智能新能源汽車品牌，定位30萬元級(jí)市場(chǎng)，直接對(duì)標(biāo)特斯拉Model Y、理想L7、問界M5等競(jìng)品。

華望汽車采用 “華為主導(dǎo)產(chǎn)品定義，廣汽負(fù)責(zé)生產(chǎn)制造” 的分工模式。華為深度參與智能駕駛、智能座艙、智能車控等核心技術(shù)模塊；廣汽則提供制造能力、供應(yīng)鏈資源及部分渠道支持。

根據(jù)規(guī)劃，華望汽車2025年計(jì)劃推出三款旗艦車型，涵蓋MPV、SUV和轎車，首款車型預(yù)計(jì)下半年上市，搭載華為全棧智能汽車解決方案，包括華為乾崑ADS 3.0智駕系統(tǒng)。

事實(shí)上，這已經(jīng)不是廣汽與華為的第一次合作了。

2017年，廣汽與華為簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域展開技術(shù)合作。2021年廣汽埃安與華為啟動(dòng)AH8車型聯(lián)合開發(fā)，計(jì)劃打造高端智能純電SUV AH8，但因華為在技術(shù)主導(dǎo)權(quán)上的強(qiáng)勢(shì)態(tài)度，項(xiàng)目于2023年終止，轉(zhuǎn)為廣汽自主開發(fā)，華為轉(zhuǎn)為供應(yīng)商角色。

然而當(dāng)看到其他品牌與華為合作之后各個(gè)混的風(fēng)生水起、銷量大漲之后，或許重新牽手華為才是最好的選擇。2025年，面對(duì)銷量與利潤(rùn)的雙重壓力，廣汽選擇與華為重啟合作。

短期來看，雙方的合作的確明顯提振了市場(chǎng)信心。2025年1月合作消息公布后，廣汽A股當(dāng)日漲幅達(dá)5.25%。

然而，面對(duì)如今新能源車市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，華望汽車如何快速建立差異化優(yōu)勢(shì)是關(guān)鍵。畢竟在30萬元級(jí)市場(chǎng)已有蔚來、理想等新勢(shì)力，華為與賽力斯合作的問界系列亦表現(xiàn)強(qiáng)勁。此外，廣汽自主品牌長(zhǎng)期以中低端形象為主，如何通過華為技術(shù)賦能重塑豪華認(rèn)知也是關(guān)鍵。

從目前的市場(chǎng)來看，若華望汽車首款車型可以月銷穩(wěn)定突破5000輛水平，則有可能復(fù)制問界模式，帶動(dòng)廣汽自主品牌高端化。反之，若銷量不及預(yù)期，廣汽可能面臨資源錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加劇昊鉑與華望雙品牌內(nèi)耗，最終導(dǎo)致廣汽的高端化進(jìn)程將陷入長(zhǎng)期停滯。

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