萬萬沒想到，寧靜的周末被一則招聘信息打破了。
事情是這樣的：上周五，一張看起來“年代久遠”的招聘截圖在各種金融微信群里瘋傳，上面的信息尤為扎眼——某券商招聘PPT崗，2年以上工作經(jīng)歷，年薪可達30W-60W！一個投行PPT美工年薪可以高達60萬，無疑深深刺痛了其他金融同行的心靈。
事實上，這是2016年在某招聘網(wǎng)站上一則信息，當時三大老牌券商之一的投行團隊招聘投行ppt崗，實際上也就是投行團隊中的ppt美工人員，年薪開到了30-60萬，而且門檻似乎不高：要求2年以上工作經(jīng)驗，統(tǒng)招本科，讓人羨慕嫉妒恨。試想，一個投行團隊的美工人員就能開到這么高價，那具體操作投行業(yè)務的人員的要有多高??？
去年的招聘為何這時又火了起來呢？原因是，9月8日證監(jiān)會就《證券公司投資銀行內(nèi)部控制指引(征求意見稿)》向社會公開征求意見，尤其對當前投行人員薪酬的過度激勵問題進行點名，并在意見稿中針對該問題劃出三條“規(guī)范線”，投行人員過度激勵或許成為歷史。
換句話說，投行人員的過度高薪引起了監(jiān)管層的注意，要出手管一管啦！誰讓你們那么高調(diào)呢，耳邊仿佛聽見了銀行、信托、VC/PE等金融同行清脆的笑聲。
2017年最新“金融鄙視鏈”
所謂“同行相輕”，說的是同行的人互相瞧不起對方。在金融圈，一直流傳著一條廣為人知的“鄙視鏈”：銀行金融市場部/投行部 >券商資管 > VC& PE> 基金公司行研分析師 > 私募證券投資 > 信托公司信托業(yè)務崗 > 銀行風控 > 金融民工。頗為心塞的是，常常在創(chuàng)業(yè)者面前談笑風生的投資人（VC/PE）竟然排在了金融圈中間，不上不下，相當尷尬。
所幸的是，隨著股權(quán)投資爆發(fā)，2017年VC/PE開始逆襲了。
今年2月份，清科研究中心發(fā)布了《2016年中國VC/PE機構(gòu)薪酬與運營機制調(diào)研報告》，起底了VC/PE行業(yè)最新的薪酬狀況，其中全國20萬PE/VC從業(yè)者的平均薪酬水平已達30萬至90萬！
相較之下，銀行業(yè)各級員工平均年薪在27萬至83萬元之間；保險行業(yè)在30萬至78萬元之間；證券業(yè)從業(yè)者平均年薪在37萬元至75萬元之間。換言之，熬了這么多年的VC/PE終于高出同行其他諸如券商系、銀行系與保險系為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，揚眉吐氣。
據(jù)統(tǒng)計，四大券商上半年真實人均薪酬：海通38萬、廣發(fā)32萬、中信和國泰君安30萬，中信證券、國泰君安、海通證券和廣發(fā)證券2017年上半年母公司人均薪資最低為29.98萬元，最高為38.11萬元。據(jù)《中國基金報》報道，2016年基金的平均薪酬水平則在22.39萬元至64.3萬元之間，一下子掉到了鄙視鏈的末端。
同樣是做投資，二級市場狗的風光已不如股權(quán)投資自帶光環(huán)了。
揭秘真實的VC/PE圈
那么，VC/PE的薪酬是怎么構(gòu)成的呢？
一般來說，在VC/PE機構(gòu)中，人員的薪酬大致分為三個部分：固定薪酬、來源于項目的獎金及分成，以及合伙人所有的超額收益分配和一般投資經(jīng)理享有的跟投收益。
不過，不同的職位薪酬差異很大，最低有年薪不到8萬，最高的年薪可以達到400萬。在VC/PE機構(gòu)中，通常有分析師（投資助理）、投資經(jīng)理、投資總監(jiān)（高級投資經(jīng)理）、合伙人四個層級。隨著資歷上升，薪酬水平也在不斷增長。
更具體地看，投資經(jīng)理級別的從業(yè)者年薪約12-48萬元人民幣；投資總監(jiān)、副總裁或同級別從業(yè)者年薪約36-105萬元人民幣；MD級別的年薪則約53-200萬元人民幣，年薪最高的是合伙人，可達90-400萬元人民幣。
而在創(chuàng)投圈，我們平時接觸最多的是投資經(jīng)理。在光鮮的VC/PE圈里，投資經(jīng)理是一個備受磨煉的職業(yè)階段——不斷出差、像螞蟻一樣奔波在全國各地，與各路人馬談判聊項目....他們自嘲為“民工”。
過去幾年，“雙創(chuàng)”大潮興起，涌入這個行業(yè)最多的也是這個群體。若為這個群體白描一個典型形象，則或許是男性、名校理工科畢業(yè)，在實業(yè)或金融界工作四至六年，年齡二十八九至三十歲上下。
曾有分析稱，過去十年時間，投資經(jīng)理大致經(jīng)歷過三個狀態(tài)：
在2007年以前，VC/PE這個領域還被掌握在外資和本土老牌機構(gòu)手里，投資經(jīng)理是一個精英化的職位；2007年至2011年，則是投資經(jīng)理總?cè)藬?shù)大量增加，投資經(jīng)理與擬投企業(yè)數(shù)量和態(tài)勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)的數(shù)年，投資經(jīng)理的職能也從選項目變化為“搶項目”；而2011年底以來，募資不暢則讓投資經(jīng)理的職能進一步邊緣化，他們對薪酬的滿意度開始下降。
有段子調(diào)侃，投資經(jīng)理的一天一般是從趕8點前的早班機開始的，不是在看項目，就是在看項目的路上。全年平均分析150次，出差超過30萬千米，橫跨7個國家和33個城市，每一天都猶如打了雞血一般的存在，或也叫做：投資人的自我涵養(yǎng)。
Carry？一個誘人的“神話”
坦白說，VC/PE員工單靠工資略為“寒酸”，所以不少投資人把財務自由的希望寄托在了Carry（退出收益）上。
所謂Carry，指的是當基金投資的公司退出清算時，如果有收益，這個收益的20-25%會分給基金管理公司，這部分錢叫Carry，剩余的歸LP所有。
市場上主要的退出收益分配模式包括項目退出后分配、整只基金到期后分配和周期性分配（如按照會計年度）等，目前國內(nèi)市場的主流分配模式依然是按照項目退出后分配。
一般情況下，機構(gòu)的投前團隊會有資格享受退出收益的分成，級別越高享受的收益分成比例越大，還有一些機構(gòu)僅有總監(jiān)及以上級別可以享受收益分成。若員工離職，大部分機構(gòu)則不對其進行投資收益的分配，但也有部分機構(gòu)會將業(yè)績獎勵發(fā)放給離職員工，如九鼎投資今年年初一次的年終獎發(fā)放，不少獲得獎勵的投資其實已經(jīng)從九鼎離職了。
清科研究報告曾披露，對于合伙人來說，項目分成收益普遍達到其收入結(jié)構(gòu)60%左右，而對于大部分投資經(jīng)理來說，項目退出收益不到其收入結(jié)構(gòu)的10%。一位深圳的投資經(jīng)理透露，他全年現(xiàn)金收入約為30萬，其中近20萬來自固定薪酬和日常福利，來自于收益分紅的并不多。
另外，由于大部分內(nèi)資基金投資的項目還未實現(xiàn)完全退出，有VC投資人吐槽，這個機制更像畫餅。曾有一位因投資明星項目而獲得晉升的本土PE機構(gòu)合伙人略為無奈地表示，“理論上我已經(jīng)身價幾千萬了，那家公司都已經(jīng)上市了。但實際要說真的拿到，還得等我們基金完全退出，我不能先走。”
一句話總結(jié)，Carry看似“誘人”，但對于很多人來說只不過是一個“神話”。所以，廣大的VC/PE要想加薪掙錢，走上人生巔峰，還是得先埋頭默默“搬磚”。
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