告別三無和野蠻不在 現(xiàn)金貸行業(yè)洗牌將至

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近期，現(xiàn)金貸規(guī)模擴張迅猛，輿論質疑其經營模式，呼吁將其納入監(jiān)管。分析師表示，一旦監(jiān)管政策和細則落地，平臺準入門檻將會提高，屆時行業(yè)將迎新一輪洗牌。

近期，現(xiàn)金貸規(guī)模擴張迅猛，發(fā)展有待規(guī)范。輿論質疑其經營模式，呼吁將其納入監(jiān)管。

目前，上海率先“一刀切”年息上限，銀監(jiān)會2017年立法工作范圍內的《網絡小額貸款管理指導意見(暫定名)》已經在內部征求意見。

分析師表示，一旦監(jiān)管政策和細則落地，平臺準入門檻將會提高，屆時P2P行業(yè)將迎來新一輪洗牌。

所有金融業(yè)務都要納入監(jiān)管

10月26日，在美上市不到兩周的趣店股價跌破發(fā)行價，另外兩家現(xiàn)金貸公司宜人貸、信而富近期股價步入調整。有消息稱，對于“現(xiàn)金貸”的監(jiān)管政策或將于近期頒布。

為防范化解相關風險，央行會同相關部門組織開展互聯(lián)網金融風險專項整治，目前整治工作取得了初步成效。

下一步，專項整治工作將以防范系統(tǒng)性金融風險為底線，完善法律法規(guī)框架，創(chuàng)新監(jiān)管方法，按照實質重于形式的原則，實施穿透式監(jiān)管，貫徹落實好所有金融業(yè)務都要納入監(jiān)管的基本要求。

央行領導表示，普惠金融旨在增強經濟社會發(fā)展的包容性和可持續(xù)性，對于促進就業(yè)、消除貧困、增進共享發(fā)展具有重要的意義。雖然我國普惠金融在覆蓋率、可得性和服務水平等方面，已經有很大的改善，但仍然面臨不少困難和問題。

現(xiàn)金貸市場規(guī)模達萬億

“現(xiàn)金貸”曾被視為互聯(lián)網金融領域的最后一塊投資“寶地”。

網貸之家在2017年4月發(fā)布的《現(xiàn)金貸發(fā)展報告》顯示，“國內至少30家網貸平臺有現(xiàn)金貸業(yè)務。從網貸平臺短期現(xiàn)金貸業(yè)務增長情況看，過去一年增幅達到約12倍，確實呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。根據(jù)估測，目前整個現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)模約在6000億~10000億元?！?/STRONG>

今年4月份銀監(jiān)會發(fā)布《關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》，首次點名提出做好現(xiàn)金貸業(yè)務清理整頓工作和“現(xiàn)金貸”納入互聯(lián)網金融風險專項整治工作。隨后，北京、上海、深圳、廣州等地相繼發(fā)文要求整頓現(xiàn)金貸業(yè)務。

今年8月，上海市黃浦區(qū)金融辦整治辦向24家互金企業(yè)宣講了國家互聯(lián)網金融整治規(guī)定，除了再次重申互金企業(yè)必須實現(xiàn)“雙降”承諾外，黃浦區(qū)還在全國首次對現(xiàn)金貸利率封頂，要求不得超過36%。不得收取砍頭息，服務費不能在本金中扣除。此外，整治辦還重申P2P不得開展校園貸業(yè)務，否則不予備案。上海浦東新區(qū)金融局也在同一時間下發(fā)了類似文件，要求互金平臺切實履行“雙降”承諾，否則不予備案。

10月21日，央行支付清算協(xié)會相關人員在公開場合透露，P2P行業(yè)的監(jiān)管劃歸草案已上報國務院，目前正在走程序。從以往監(jiān)管層各種意見可以看出，細化行業(yè)準入門檻、資產托管等方面可能是監(jiān)視草案的重點內容。

業(yè)內人士表示，風波不斷的P2P行業(yè)就快得到明確的監(jiān)管。提高平臺準入門檻相信在意料之中，屆時，平臺四起的現(xiàn)象將得到抑制。而從多位銀監(jiān)會人士的公開發(fā)言內容來看，對于P2P準入門檻、平臺性質、資金托管等方面的監(jiān)管原則已日漸明晰。

互金企業(yè)迎赴美上市潮

自2015年12月宜人貸美股上市，開啟金融科技企業(yè)在美上市閘門，2017年上半年，信而富突襲美股上市，2017年10月18日，趣店上市。

值得注意的是，和信貸、融360旗下簡普科技以及拍拍貸目前都已正式向美國證券交易委員會（SEC）公開遞交招股說明書。此外，挖財?shù)仁畮锥嗉移脚_也多次傳出將在美上市的消息。

在已上市的金融科技企業(yè)里，其財報數(shù)據(jù)都異常優(yōu)秀，美國資本市場對這一類企業(yè)頗為熱情。

2015年在美上市的宜人貸，總市值從5.32億美元上漲至如今的31億美元。第二家赴美上市的信而富，市值從4.2億美元上漲至7億美元左右。

趣店市值更是創(chuàng)新高，市值最高時達到了115億美元。

不過，由于輿論發(fā)酵，10月24日，趣店上市的第四個交易日跌幅19.42%，收盤價26.59美元，總市值低于100億美元。10月26日開盤后大跌，最低跌至22.86美元，已低于其IPO時24美元發(fā)行價。

A股：二三四五(002195,股吧)“2345貸款王”業(yè)務快速增長

2017年10月24日晚間，二三四五公布其第三季度財報。財報顯示，二三四五在三季度實現(xiàn)凈利潤2.6億元，同比增加92.97%，而年初至今產生的凈利潤已達7億元。在財報中，二三四五將多項財務數(shù)據(jù)的向好歸功于消費金融業(yè)務的迅猛發(fā)展。

二三四五發(fā)布第1次2017年年報業(yè)績預告，預計凈利潤約95244.84萬元至114293.8萬元，增幅在50%到80%之間。

二三四五稱其2017年度業(yè)績變動原因為：

“2345貸款王”金融科技平臺業(yè)務繼續(xù)保持快速增長；2016年11月未完成全資子公司上海海隆軟件有限公司100%股權轉讓事宜實現(xiàn)了9076.52萬元的稅后投資收益記入2016年度利潤表。

中金公司曾在研報中指出，分期看場景，現(xiàn)金貸靠流量。對于現(xiàn)金貸平臺而言，流量和資金均是越便宜、越多，就越好。

自帶流量的二三四五，從信托、銀行和消費金融公司處獲得了便宜的批量資金。

行業(yè)將迎來新一輪洗牌

可以想象的是，一旦監(jiān)管政策和細則落地，平臺準入門檻將會提高。屆時P2P行業(yè)將迎來新一輪洗牌，業(yè)務規(guī)范、風控能力強的龍頭企業(yè)望成為本次洗牌的受益者；股東實力不強、初創(chuàng)公司、信譽不佳的公司風險較大。

目前，除了投資者比較熟悉的二三四五，因受益于“貸款王”業(yè)務快速增長，業(yè)績大增以外，A股現(xiàn)金貸概念股還主要包括：

昆侖萬維、聯(lián)絡互動(002280,股吧)、國盛金控、鴻特精密(300176,股吧)等，簡述如下，供投資者參考。

昆侖萬維(300418,股吧)：子公司Kunlun Group Limited持股19.2%，投資成本約為7.5億元。目前，公司投資趣店、映客收益頗豐，或確認8.5億收益。

聯(lián)絡互動：公司約間接持有趣店2011萬股，占此次趣店發(fā)行后的6.09%股權。

國盛金控：公司全資子公司深圳華聲擬購買鳳凰祥瑞持有的快樂時代5%股權。

鴻特精密：2017年三季報顯示的三家子公司巨大的盈利能力讓其染指現(xiàn)金貸業(yè)務浮出水面，其強大盈利能力使得鴻特精密堪稱A股趣店。給鴻特精密帶來巨大利潤的三家子公司在鴻特精密證券事務部工作人員口中與正合普惠是兩家，但在正合普惠員工口中，正合普惠與鴻特精密關系密切，今年5月份完成轉讓。

（Wind資訊綜合鳳凰財經、新浪財經等）

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