一篇讀懂什么是債基 如何買債券基金

導(dǎo)語：一直有一個呼喚縈繞在耳邊，“推薦只債券基金唄... ...”豆妹似乎沒怎么說過「債券基金」，今天就來給大家聊聊債券基金。

文|微信公眾號：豆通社

11月24日訊 根據(jù)基金三季度報顯示，截至至9月底，公募基金總規(guī)模達(dá)到8.8萬億元，較2季度增長8518.24億元。其中，債券基金管理規(guī)模增長3632.2億元，占比43%，是增長規(guī)模最大的基金品種。債券基金hin走俏...

什么是債券基金？

債券型基金，就是主要投資債券的基金，規(guī)定基金資產(chǎn)80%以上要投資于債券，也可以有一小部分資金投資于股票市場、可轉(zhuǎn)債、打新股等等。

債券基金的特點

債券基金風(fēng)險相對較低、收益波動相對平穩(wěn)，是資產(chǎn)配置不可或缺的一部分。

風(fēng)險小。債券基金主要投資于包括國債、金融債等等債券，這些債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小，因此債券基金風(fēng)險較小。與其他類型基金相比，風(fēng)險由小到大：

貨幣基金

費率低。債券基金一般申購費為0.8%，低于混合型基金和股票型基金的1.5%。

收益穩(wěn)定，但不高。由于債券是固定收益產(chǎn)品，定期有利息回報，到期承諾還本付息，因此債券基金收益相對穩(wěn)定，但是收益率并不高。

數(shù)據(jù)來源：wind;基金豆整理

從2006年至今，近十年債券基金平均年收益率9.51%，相比之下，股票基金、混合基金的年平均收益率更高，當(dāng)然風(fēng)險也會更高，所以我們豆妹一再建議大家定投哦。

債券基金分類

債券基金可以分為三大類：

按照投資方向不同，目前國內(nèi)的

標(biāo)準(zhǔn)債券型基金即純債基金（可細(xì)分為短債基金、信用債基金）

普通債券型基金（可細(xì)分為一級債基、二級債基）

其他策略債券基金（如可轉(zhuǎn)債基金等）

我們就主要來說下常見的這幾種類型債券基金，純債基金、一級債基、二級債基還有可轉(zhuǎn)換債券基金。

純債基金，只投資債券市場，不參與打新股，也不投資股票，在四類債券基金中，風(fēng)險最小。這類債基比較好辨認(rèn)，一般都帶有“純債”二字，例如廣發(fā)純債債券A。

一級債基，主要投資債券，還可以參與打新股。這類基金沒那么容易辨認(rèn)，需要看基金招股說明書，一般會有“基金不直接從二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，但可參與一級市場新股申購或增發(fā)”這樣的描述，那就是一級債基了。例如工銀信用添利債券A。

二級債基，主要投資債券外，還會投資一小部分股票，以求獲得總體更高的收益。風(fēng)險高于純債基金與一級債基，當(dāng)然預(yù)期收益也高。例如「百靈計劃」持有的工銀雙利債券A。

可轉(zhuǎn)換債券，主要投資可轉(zhuǎn)債，兼具債券和股票的特性，相比前三者風(fēng)險最高，收益率自然也比前三者高。

怎么買債券基金？

在買債券基金時要關(guān)注這3點：

1、風(fēng)險

首先應(yīng)該要明確自己的目標(biāo)，是追求低風(fēng)險、穩(wěn)定的收益，還是追求相對較高的回報等。然后，根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，選擇相應(yīng)的債基種類。這幾類債券基金的風(fēng)險由小到大：純債基金

數(shù)據(jù)來源：wind，基金豆整理;

注：純債債券下的短期債基主要投資固定收益類產(chǎn)品，相當(dāng)于貨幣基金升級版，所以以長期純債型基金為例

風(fēng)險承受能力相對低的投資者可選擇一級債基或純債基金。風(fēng)險承受能力強、希望獲得相對較高收益的投資者，可選擇二級債券基金、可轉(zhuǎn)債基金。

豆妹插播個小廣告，我們推出的超級基金「穩(wěn)拿計劃」，就是一個70%資產(chǎn)投資債券基金的智能投資組合，另外30%投資于股票型基金，采用動態(tài)再平衡策略，高拋低吸，即兼顧了債券基金的低風(fēng)險穩(wěn)定性，也能賺到股票基金的收益，比買單只債券基金劃算的多哦。

補充一點，債券基金主要投資包括國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)債等等，這些品種收益風(fēng)險特征有較大差異，基金的配置比例不同會導(dǎo)致基金的風(fēng)險不同，選擇的時候要關(guān)注一下債券基金的資產(chǎn)配置情況。

2、利率

買債券基金時，可以關(guān)注一下利率環(huán)境。債券價格的漲跌與利率成反向關(guān)系。如果有降息、存準(zhǔn)率下調(diào)的的動作時，債券價格就會有上漲，債券基金的收益也會上升，反之如果利率上升，債券價格便會下滑。在近年央行連續(xù)降息后，國內(nèi)利率下行，對債券是有利的哦。

3、收費方式

豆妹在《基金后面的小尾巴ABCDE》中講過，同一只債券基金會有ABC三類，分別代表三種不同的收費方式，A類債基代表前端收費，B類債基代表后端收費，C類債基代表無申購費但有銷售服務(wù)費。買債基根據(jù)持有時間長短，選擇收費方式更劃算，如果是短期投資(1-2年)，應(yīng)選擇C類債基，如果是長期持有(3年以上)那就可以選擇B類債基，如果你不知道投資多久，那就選擇A類。

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