保監(jiān)會重拳出擊！加強險資股權(quán)、股票投資監(jiān)管

文丨保監(jiān)會官網(wǎng)

11月28日訊，2016年11月24日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會第二屆會員大會在北京舉行。中國保監(jiān)會副主席陳文輝出席會議并作重要講話。

陳文輝強調(diào)，未來較長時間，市場利率還將持續(xù)在低位徘徊，“資產(chǎn)荒”問題突出。

陳文輝強調(diào)，低利率環(huán)境對保險行業(yè)和保險資金運用帶來了現(xiàn)實挑戰(zhàn)，特別是對于長期壽險，一方面由于壽險的長期性，負債成本難以下降，另一方面卻是低利率和“資產(chǎn)荒”，每年新增保險資金投資，以及大量資產(chǎn)到期資金再投資的需求很大，保險公司特別是壽險公司配置壓力巨大，存在潛在風(fēng)險隱患。一是利差損風(fēng)險，行業(yè)要吸取歷史上利差損風(fēng)險教訓(xùn)。二是加大高風(fēng)險投資。高成本資金為了獲取高收益，倒逼保險機構(gòu)提升風(fēng)險偏好，投向高風(fēng)險資產(chǎn)。當(dāng)前，保險行業(yè)如何適應(yīng)和面對低利率環(huán)境和“資產(chǎn)荒”，有效的辦法就是降低負債成本，降低收益預(yù)期。

陳文輝強調(diào)，當(dāng)前債券違約進入多發(fā)期并呈現(xiàn)蔓延趨勢，保險資金約80%資產(chǎn)配置于信用類資產(chǎn),面臨的信用風(fēng)險上升。

同時，保險機構(gòu)為獲取更高收益，不得不提升風(fēng)險容忍度，加大對高風(fēng)險高收益資產(chǎn)配置力度，導(dǎo)致投資組合的信用風(fēng)險敞口提升。陳文輝還指出，如果沒有市場自律，再強的監(jiān)管也不會達到良好效果，在此方面，我國保險資金運用與成熟市場金融機構(gòu)還存在一定差距，比如公司治理結(jié)構(gòu)缺陷成為激進經(jīng)營的基因、個別保險機構(gòu)的有關(guān)人員涉嫌內(nèi)幕交易和老鼠倉案件等。

陳文輝指出，下一步，保險資金運用要堅持審慎穩(wěn)健運用的基本原則。

一是保險姓“保”和保險資金運用服務(wù)主業(yè)。首先，保險應(yīng)該以風(fēng)險保障和長期儲蓄類業(yè)務(wù)為主，短期理財類業(yè)務(wù)為輔;其次，保險資金運用應(yīng)以固定收益類或類固定收益類業(yè)務(wù)為主，股權(quán)、股票、基金等非固定收益業(yè)務(wù)為輔;最后，股權(quán)投資應(yīng)以財務(wù)投資為主，以戰(zhàn)略投資為輔。

二是切實強化保險資產(chǎn)負債管理理念。在當(dāng)前利率下行和低利率環(huán)境下，資產(chǎn)負債匹配的關(guān)鍵在負債端，負債端做好了，資產(chǎn)端就會輕松。將一個保險公司的經(jīng)營完全寄希望于投資的認識是不正確的，保險公司的核心競爭力在風(fēng)險管理和風(fēng)險保障。三是堅持依法合規(guī)運作和守住風(fēng)險底線。

陳文輝指出，未來一個時期，保監(jiān)會將繼續(xù)按照“放開前端、管住后端”的要求，堅持保險資金運用審慎穩(wěn)健的原則，切實把防風(fēng)險放在監(jiān)管工作突出位置，同時持續(xù)深化保險資金運用市場化改革。

一要健全公司治理和資金運用內(nèi)部控制。研究推進保險公司設(shè)立首席投資官，進一步推進保險資產(chǎn)管理公司首席風(fēng)險官制度，用制度、人員和責(zé)任推進保險公司完善公司治理。

二要推動落實保險機構(gòu)資產(chǎn)負債管理和監(jiān)管。

三要進一步加強對重點公司和重點業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。加強境外投資監(jiān)管，加強股權(quán)、股票投資監(jiān)管，規(guī)范和約束其一致行動人行為。

四要繼續(xù)深化保險資金運用市場化改革。進一步放開保險資金投資渠道，創(chuàng)新運用形式，讓保險機構(gòu)有更多的選擇權(quán)和決策權(quán)。

五要進一步加強資金運用事中事后監(jiān)管。

陳文輝要求,協(xié)會下一步要重點做好四項工作：

一要著力加強市場自律。

二要著力加強風(fēng)險監(jiān)測。對各類風(fēng)險進行研判和評估，向監(jiān)管部門提供建議，向會員發(fā)出風(fēng)險預(yù)警。

三要著力推動行業(yè)發(fā)展。加強前瞻性和基礎(chǔ)性研究，整合行業(yè)力量推進業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升行業(yè)競爭力。

四要著力加強基礎(chǔ)建設(shè)。圍繞培育保險資管市場的核心任務(wù)，為行業(yè)發(fā)展提供技術(shù)支持和專業(yè)服務(wù)。

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