網(wǎng)貸行業(yè)年底將面臨考驗：資金荒困局

年底資金荒，似乎成了一個經(jīng)濟現(xiàn)象，每年春節(jié)前夕都會重復(fù)上演。無論是虛擬經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)還是實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，都避免不了要面對這個難題。

之所以會出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，主要是因為受到了傳統(tǒng)春節(jié)的影響，新春佳節(jié)，人們的消費欲望上升，投資熱情下降。以銀行為代表的金融機構(gòu)，開始對一些借貸客戶進行清算；實業(yè)方面，一些企業(yè)也要求供應(yīng)鏈的商家結(jié)清“尾款”以實現(xiàn)資金回籠，這種“資金回籠”的市場情緒，直接導(dǎo)致了各行各業(yè)的資金荒。每當(dāng)出現(xiàn)了資金荒，央媽便會開啟紅包模式，向市場注入大量的流動資金，以一定程度緩解這種緊張局面。

互聯(lián)網(wǎng)金融里的p2p也不例外，許多P2P平臺也同樣要面臨著年底資金荒的難題。

在極度注重資金端的網(wǎng)貸行業(yè)里，現(xiàn)金流是許多網(wǎng)貸平臺的命脈，許多平臺的倒下，往往不是因為平臺的虧損或違規(guī)，而是無故的瘋狂擠兌導(dǎo)致現(xiàn)金流中斷而崩盤。2014、2015年年底，網(wǎng)貸行業(yè)的問題平臺數(shù)量均出現(xiàn)了小爆發(fā)的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象的發(fā)生，與年底資金慌有著密切的聯(lián)系。

先來分析一下網(wǎng)貸平臺的主要資金來源。絕大多數(shù)平臺的資金，都是依靠散戶貢獻的，這種資金構(gòu)成有一個致命缺點，那就是不穩(wěn)定性。這種不穩(wěn)定性源自于散戶的投資特性，散戶投資多數(shù)聽風(fēng)就是雨，平臺一旦有風(fēng)吹草動，就容易引來集體兌付，給平臺造成資金壓力。投資人沒有安全感心理，也跟行業(yè)的發(fā)展歷程有關(guān)；這種資金構(gòu)成的另一個缺點，就是獲客成本過高，隨著同業(yè)競爭壓力的變大，平臺之間的獲客成本也隨之升高，許多投資人來投資理財，無非就是看重短期的高收益，想著來擼一把羊毛，之后再換一個地方，花費高成本換來忠誠度不高的投資用戶，對平臺來說，并沒有多大的利處。

這種現(xiàn)象多發(fā)生在單一投資人構(gòu)成的平臺，倘若是多種資金來源構(gòu)成的平臺，諸如引入了機構(gòu)資金、銀行資金的平臺，則很少會發(fā)生這種現(xiàn)象。

再來分析網(wǎng)貸平臺投資人的“資金回籠”情緒。與各行各業(yè)一樣，網(wǎng)貸投資人同樣渴望著年底能實現(xiàn)一波資金回籠。一方面，是為了應(yīng)付即將到來的各種春節(jié)開支，另一方面，也有回籠資金等春節(jié)過后重做投資規(guī)劃的打算。

以上兩點，是導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)年底資金荒的重要原因。按照往年的趨勢，今年年底的資金荒也將快到來。

2017年春節(jié)相比往年來說要來的更早，2017年的春節(jié)是在1月份，所以，今年的資金荒相對也會提前到來。

盡管年底資金荒是一個不可避免的現(xiàn)象，但作為平臺的這一方，也不能坐視不管，網(wǎng)貸平臺應(yīng)根據(jù)自身的情況，提早評估資金荒的程度以及帶來的影響，趁早做好應(yīng)對準(zhǔn)備。許多平臺等到了春節(jié)，出現(xiàn)一錢難求的局面，才開始大幅度提高短標(biāo)年化收益，以吸引投資人進來救場，這樣往往會變得非常被動，容易淪為被人擼羊毛的工具。

行業(yè)的資金荒現(xiàn)象會一直縈繞在春節(jié)前后，即便是春節(jié)過去，市場投資情緒也仍處于相對疲軟的狀態(tài)，即平常人們所說的淡季。為應(yīng)對這種持續(xù)的現(xiàn)象，平臺應(yīng)在資金荒預(yù)期出現(xiàn)前，加大運營推廣力度，在合法合規(guī)的前提下，引導(dǎo)投資人多進行中長標(biāo)的首投以及復(fù)投，避免發(fā)生大量資金站崗。資金荒到來前，應(yīng)盡量減少短期標(biāo)的融資項目，規(guī)避投資到期后的集中性兌付。同時可適當(dāng)?shù)臑橹虚L期標(biāo)投資人調(diào)整收益，以鼓勵更多的人轉(zhuǎn)向中長期標(biāo)的首投或增資，從而降低資金荒可能帶來的不確定性風(fēng)險。

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