央媽變相加息 投這類網(wǎng)貸平臺要小心

文|無馬金融

2月10日訊，還沒從過年的放松中緩過勁來，最近央行的隱形“加息”就搞得大伙都有些沸騰，各種言論都有——樓市寒冬將至，股市也不太平……所有資金密集的行業(yè)都對利息特別敏感，比如樓市和股市。網(wǎng)貸當然也是資金密集行業(yè)。無馬哥的后臺，開始有些敏感的同學跑來問，“加息”對網(wǎng)貸平臺有多大影響?無馬哥今天就來聊一聊這個話題。

整體來說，目前“加息”對網(wǎng)貸投資的直接影響不大——但有一類平臺也多多少少受到波及，這就是房貸類資產的平臺。網(wǎng)貸中涉及房產業(yè)務的項目中，風險大的首付貸和房產眾籌早就被叫停了。現(xiàn)在網(wǎng)貸行業(yè)中與房產相關的，主要是房抵押貸款。

去年8月24日網(wǎng)貸限額政策(單個平臺個人借款上限20萬，企業(yè)借款上限100萬)一出，房抵押貸款這種大額業(yè)務首當其沖。從理論上說，這類平臺都有整改的壓力。有房產抵押的借貸，意味著還款能力得到了保障，照理來說投資人應當歡迎，不過如果投資這類平臺，要警惕幾類問題：

一是平臺拆標。這一類的代表是鏈家理財(現(xiàn)改名為“鏈鏈金融”)。無馬哥瀏覽官方發(fā)現(xiàn)，鏈鏈金融采用了“多人借款”的模式，也就是原本是一個人拿一套房子作抵押，來借60萬，平臺幫他發(fā)一個借款標的;現(xiàn)在變成這個人一家3口，分別來借20萬，平臺發(fā)3個標的，但抵押物還是只有一套房子。這一點，從相鄰項目住房信息的比對就可以發(fā)現(xiàn)。對于這類拆標的做法，目前并無明令禁止，風險主要來自借款人家庭的總體還款能力和負債情況，由于個人難以直接考察借款人的資質，所以這里關鍵是看平臺的風控能力和靠譜程度了。

二是借款人抵押個人房產，但用途是用以公司經營周轉的。這類借款多為個體戶或企業(yè)主，對于中小企業(yè)來說風險本身較大，所以這類項目，主要關注借款金額是否超標，以及資產抵押率是否過高的隱患。三是借款企業(yè)為房地產開發(fā)企業(yè)或關聯(lián)企業(yè)的。這類項目風險最大，建議謹慎投資。一方面是企業(yè)借款金額一般嚴重超額，上千萬稀松平常，風險過于集中;另一方面，這類企業(yè)的還款能力受房地產行業(yè)影響最大。若樓市真的進入寒冬，投資人收回本息的風險也將急劇加大。

此外，也要關注抵押房產所處的城市，一、二線城市的房產目前供不應求，房價大幅下跌可能性小，風險較小;三、四線城市還處于去庫存階段，風險較大。

除了上面這些，還有一類平臺的項目，也著跟樓市動蕩相關的風險，這就是無馬哥之前說過幾次的穿上了“金交所”馬甲的項目。比如，無馬哥看到網(wǎng)貸平臺“理財范”官網(wǎng)置頂?shù)?ldquo;典范”系列產品，就屬于此類。

其中有一個企業(yè)借款項目，也涉及到了房產抵押，借款金額達到了1000萬。由于網(wǎng)貸新規(guī)有單個平臺企業(yè)借款100萬的限額，而“典范”通過在金交所掛牌發(fā)行，繞開了限額，鉆了監(jiān)管的空子。

理財范“典范”系列產品某一期產品詳情介紹。截圖自理財范官網(wǎng)

無馬哥之前在鳳凰金融測評文章中，提過的“鳳溢盈”系列中，恒大集團旗下房地產公司融資項目，也同樣是“借道金交所”。除此以外，那些合規(guī)化轉型慢，仍然在發(fā)大額房產抵押借款標的平臺，隨著8月份新規(guī)過渡期限的臨近，即使沒有樓市波動風險，無馬哥也不建議大家去投。

主營房貸業(yè)務的P2P平臺以中小平臺居多，無馬哥綜合網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，考察了部分知名度較高平臺的合規(guī)化進展，整理下列信息供大家參考：

無馬哥制作，數(shù)據(jù)來源網(wǎng)絡

總體來說，無馬哥認為，目前央媽加息的動態(tài)，對網(wǎng)貸投資的影響暫時不大，大家不必太在意。

但無馬哥提醒大家，對于受利息影響大的房產項目相關的理財平臺和產品，大部分涉及房地產項目的平臺合規(guī)性和信批不很到位，大家要擦亮眼睛，最好避開房地產公司的融資項目;對于具體的房產抵押貸款項目，要選擇房產在一線城市、抵押率較低、并且金額合規(guī)的項目。

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