劉士余主席兩次“妖精”論 保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了啥？

2月13日訊，去年12月起，保險(xiǎn)業(yè)承受的外部壓力驟增!起因就是12月3日，證監(jiān)會(huì)主席劉士余的一番話。

劉士余在出席中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)第二屆會(huì)員代表大會(huì)時(shí)，他直斥某些“資產(chǎn)管理人”“用來(lái)路不當(dāng)?shù)腻X從事杠桿收購(gòu)，行為上從門口的陌生人變成野蠻人，最后變成行業(yè)的強(qiáng)盜，這是不可以的。這是在挑戰(zhàn)國(guó)家金融法律法規(guī)的底線，也是挑戰(zhàn)職業(yè)操守的底線，這是人性和商業(yè)道德的倒退和淪喪，根本不是金融創(chuàng)新”。同時(shí)，他也表示，“希望資產(chǎn)管理人，不當(dāng)奢淫無(wú)度的土豪、不做興風(fēng)作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。”

“妖精論”一出，立刻在資本市場(chǎng)引發(fā)了軒然大波。雖然劉士余在講話中并未指明為險(xiǎn)資，但所有人關(guān)注的焦點(diǎn)還是迅速指向了保險(xiǎn)行業(yè)，這是因?yàn)樵?ldquo;寶萬(wàn)大戰(zhàn)”中，保險(xiǎn)資金就被輿論稱之為“野蠻人”。一向“悶聲發(fā)大財(cái)”的保險(xiǎn)行業(yè)徹底走到了風(fēng)口浪尖，甚至不乏有趁機(jī)“污名化”保險(xiǎn)業(yè)的景象出現(xiàn)。

一波未平，一波又起。劉士余再度對(duì)此事進(jìn)行發(fā)聲了，據(jù)新浪財(cái)經(jīng)，2月10日，在出席證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議時(shí)，劉士余稱：“去年在基金業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)上，我講這個(gè)野蠻人，是倡議大家不要去做，并沒(méi)點(diǎn)名，但我在機(jī)場(chǎng)還沒(méi)起飛就被解讀成險(xiǎn)資了，就算講險(xiǎn)資也是極少數(shù)，也是小妖精，我們大的險(xiǎn)資人保國(guó)壽都是好的，最后被解讀成這樣，眾口難辯。但話說(shuō)回來(lái)，資本市場(chǎng)不允許任何人呼風(fēng)喚雨，興風(fēng)作浪，隨心所欲，賭場(chǎng)也沒(méi)這么干的。”

此外，他還將矛頭直指“資本大鱷”，表示資本市場(chǎng)不允許大鱷呼風(fēng)喚雨，對(duì)散戶扒皮吸血，要有計(jì)劃地把一批資本大鱷逮回來(lái)。聯(lián)系此前久居香港的肖姓資本大鱷被控制的傳聞，劉士余此話也引發(fā)了廣泛的想象。

劉士余的此番講話算是為保險(xiǎn)業(yè)做了一個(gè)澄清，“就算講險(xiǎn)資也是極少數(shù)，也是小妖精”，講起來(lái)風(fēng)輕云淡，但保險(xiǎn)行業(yè)卻已經(jīng)疾風(fēng)驟雨。不可避免影響保險(xiǎn)業(yè)的投資和發(fā)展勢(shì)頭，悲觀一點(diǎn)，頗似黑云壓城。讓我們回顧一下，在劉士余主席兩次講話之間，保險(xiǎn)行業(yè)都經(jīng)歷了什么?

2016年12月3日下午

在出席財(cái)新峰會(huì)時(shí)，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝指出，有的公司把自身能不能可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，能不能盈利，更多地寄希望于資產(chǎn)管理，這種觀點(diǎn)是不對(duì)的，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力是風(fēng)險(xiǎn)管理。如果監(jiān)管部門要求一家保險(xiǎn)公司增資，而他用于增加償付能力的資本卻不是股東的真金白銀，而是從利用保險(xiǎn)公司自身的資金，通過(guò)復(fù)雜的金融產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計(jì)劃等途徑進(jìn)行自我注資、虛假增資，那么償付能力監(jiān)管、資本約束可能就會(huì)成為保險(xiǎn)行業(yè)的馬奇諾防線，被人家繞過(guò)去。我們對(duì)這個(gè)問(wèn)題有一定擔(dān)心，下一步要更多地通過(guò)完善公司治理來(lái)解決。虛假出資、虛假增資，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)就是一種犯罪。

2016年12月4日

坊間廣為流傳的一份、據(jù)稱為保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用監(jiān)管部?jī)?nèi)部人士在某非公開場(chǎng)合的講話錄音，則對(duì)這一問(wèn)題做出了更為明確的表態(tài)。在錄音中，該人士以個(gè)人名義評(píng)論稱，“作為證監(jiān)會(huì)主席說(shuō)這種話不合適”，“針對(duì)險(xiǎn)資運(yùn)用，保監(jiān)會(huì)近期將出臺(tái)更加嚴(yán)格的措施”，針對(duì)前海人壽增持格力電器(26.55 +2.23%,買入)問(wèn)題，他也明確表示“不贊成繼續(xù)增持”。

2016年12月5日

保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布文章《保監(jiān)會(huì)持續(xù)強(qiáng)化萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管 堅(jiān)決遏制違規(guī)行為》，明確針對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題，并且整改不到位的前海人壽采取停止開展萬(wàn)能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施;同時(shí)，針對(duì)前海人壽產(chǎn)品開發(fā)管理中存在的問(wèn)題，責(zé)令公司進(jìn)行整改，并在三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新的產(chǎn)品。對(duì)其他在萬(wàn)能險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中存在類似問(wèn)題的公司，保監(jiān)會(huì)正密切關(guān)注其整改進(jìn)展，視情況采取進(jìn)一步的監(jiān)管舉措。

2016年12月9日

保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)文，表示決定暫定恒大人壽委托股票投資業(yè)務(wù)，并責(zé)令其進(jìn)行整改。主要原因是近期恒大人壽在開展委托股票投資業(yè)務(wù)時(shí)，資產(chǎn)配置計(jì)劃不明確，資金運(yùn)作不規(guī)范。

2016年12月13日

保監(jiān)會(huì)召開專題會(huì)議，項(xiàng)俊波強(qiáng)調(diào)，要以壯士斷腕的決心和勇氣，打贏從嚴(yán)監(jiān)管和防范風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，具體做法包括：一是正本清源，堅(jiān)守“保險(xiǎn)業(yè)姓保、保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”不動(dòng)搖。二是從嚴(yán)從重監(jiān)管，切實(shí)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管。三是完善規(guī)則，推動(dòng)萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)范有序發(fā)展。四是狠抓源頭，解決公司治理缺陷和不足。

2016年12月14日

保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝接受央視財(cái)經(jīng)訪問(wèn)時(shí)表示，保監(jiān)會(huì)干預(yù)保險(xiǎn)公司頻繁舉牌，同時(shí)正完善監(jiān)管制度，相關(guān)制度很快將出臺(tái)。此外，他透露，去年救市期間，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市的比例限制有了一定程度的放開，現(xiàn)在希望回到原來(lái)的比例，“把去年‘救市’時(shí)放寬的投資比例再收回來(lái)。這個(gè)比例，穩(wěn)健型公司用不了，反倒讓激進(jìn)型公司鉆了空子。”陳文輝透露，針對(duì)部分公司激進(jìn)投資和舉牌問(wèn)題，近期擬出臺(tái)以下措施：一是明確禁止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人共同收購(gòu)上市公司;二是明確保險(xiǎn)公司重大股票投資新增部分資金應(yīng)使用自有資金，不得使用保險(xiǎn)資金;三是對(duì)于重大股票投資行為，須向保監(jiān)會(huì)備案，對(duì)于上市公司收購(gòu)行為，須報(bào)保監(jiān)會(huì)事前核準(zhǔn);四是將權(quán)益類資產(chǎn)占保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)比例從40%下調(diào)至30%，將單一股票投資占保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)比例從10%下調(diào)至5%。

2016年12月14日

財(cái)新報(bào)道稱，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)成立了專門監(jiān)管關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管處。

2016年12月28日

保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)文，表示對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改不到位的華夏人壽、東吳人壽等2家公司采取暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)產(chǎn)品的監(jiān)管措施。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)將對(duì)全部9家已報(bào)送萬(wàn)能險(xiǎn)整改報(bào)告的公司，派駐檢查組進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，根據(jù)核查情況采取進(jìn)一步的監(jiān)管措施。

2016年12月29日

保監(jiān)會(huì)就修訂《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》向全社會(huì)公開征求意見(jiàn)。《征求意見(jiàn)稿》擬將保險(xiǎn)公司股東劃分為財(cái)務(wù)類、戰(zhàn)略類、控制類，分別設(shè)立嚴(yán)格的約束標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單。且明確將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，有效發(fā)揮制衡作用，防范不正當(dāng)利益輸送風(fēng)險(xiǎn)。為規(guī)范股東出資行為，防范用保險(xiǎn)資金通過(guò)理財(cái)方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》還以負(fù)面清單的方式，明確了不得入股的資金類型。

2016年12月30日

保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確人身保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不同類型的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的管理能力，2017年1月1日以后開業(yè)的人身保險(xiǎn)公司自開業(yè)之日起一年內(nèi)應(yīng)開展普通型人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，開業(yè)滿一年后根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)管理能力逐步開展其他類型的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還明確，中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入占當(dāng)季總規(guī)模保費(fèi)收入比例高于50%或者季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占當(dāng)季規(guī)模保費(fèi)收入比例低于30%者，一年內(nèi)將不予批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)。

2017年1月4日

保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司合規(guī)管理辦法》并明確將于2017年7月1日起實(shí)施。《辦法》要求公司業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)、合規(guī)管理部門和合規(guī)崗位、內(nèi)部審計(jì)部門共同組成合規(guī)管理的“三道防線”，各自履行相應(yīng)合規(guī)管理職責(zé)。《辦法》還提高了對(duì)公司合規(guī)部門設(shè)置、合規(guī)人員配備的要求，規(guī)定保險(xiǎn)公司省級(jí)分公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置合規(guī)管理部門。此外，《辦法》還完善了保險(xiǎn)公司合規(guī)管理部門職責(zé)，增強(qiáng)了合規(guī)工作的獨(dú)立性等。

2017年1月12日

保監(jiān)會(huì)就起草的《保險(xiǎn)公司章程指引》公開征求意見(jiàn)，希望以此夯實(shí)保險(xiǎn)公司治理制度基礎(chǔ)，切實(shí)提升公司治理有效性?！吨敢访鞔_了公司章程必備條款，強(qiáng)化了股東權(quán)利義務(wù)，明確股東享有董監(jiān)事提名權(quán)及在特定情況下直接向保監(jiān)會(huì)提供證據(jù)和反映問(wèn)題的權(quán)利。此外，還強(qiáng)化了獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)的作用，并引入“生前遺囑”概念，要求公司明確有關(guān)替代和遞補(bǔ)機(jī)制，以及公司出現(xiàn)治理機(jī)制失靈情形時(shí)，公司采取的糾正程序及申請(qǐng)指導(dǎo)程序，確保公司在經(jīng)營(yíng)失敗情況下能夠得到有序有效處置。

2017年1月12日

全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議在京召開，項(xiàng)俊波強(qiáng)調(diào)，要把“保險(xiǎn)業(yè)姓保、保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”理念貫穿到監(jiān)管工作各個(gè)方面。要打贏一場(chǎng)硬仗，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。把防控風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，重點(diǎn)圍繞公司治理、保險(xiǎn)產(chǎn)品和資金運(yùn)用三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，下決心處置潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。對(duì)于觸碰風(fēng)險(xiǎn)紅線的，要堅(jiān)持露頭就打，出手要快、下手要狠，確保把風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài);對(duì)于形成風(fēng)險(xiǎn)隱患的，要增強(qiáng)同風(fēng)險(xiǎn)賽跑的意識(shí)，跑在風(fēng)險(xiǎn)前面，瞄準(zhǔn)要害、果斷處置，確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2017年1月24日

中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金股票投資監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，將股票投資分為一般股票投資、重大股票投資和上市公司收購(gòu)三種情形，根據(jù)持股份額變化，實(shí)施層層遞進(jìn)的差別監(jiān)管。達(dá)到重大股票投資標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)向監(jiān)管部門事后備案;涉及上市公司收購(gòu)的，實(shí)行事前核準(zhǔn)?！锻ㄖ吠瑫r(shí)明確，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資單一股票的賬面余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%，投資權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額合計(jì)不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%。此外，《通知》還明確禁止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一致行動(dòng)人共同收購(gòu)上市公司。

2017年2月8日

保險(xiǎn)資金運(yùn)用貫徹落實(shí)全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議精神專題培訓(xùn)會(huì)議在廣州舉辦。中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝出席會(huì)議并作主題輔導(dǎo)報(bào)告。陳文輝指出，當(dāng)前金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)積聚，保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域也出現(xiàn)了一些新情況，個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暴露出一些新問(wèn)題，嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展，需要全行業(yè)對(duì)這些問(wèn)題認(rèn)真深刻反思，舉一反三，汲取教訓(xùn)，避免重蹈覆轍。主要問(wèn)題包括：非理性舉牌、與一致行動(dòng)人非友好投資、跨境跨領(lǐng)域大額投資和并購(gòu)、激進(jìn)經(jīng)營(yíng)和激進(jìn)投資、產(chǎn)品多層嵌套和監(jiān)管套利等問(wèn)題。陳文輝強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)行業(yè)要正確把握保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)在規(guī)律，始終堅(jiān)持保險(xiǎn)資金運(yùn)用的基本原則，從根本上實(shí)現(xiàn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。一要堅(jiān)持穩(wěn)健審慎，二要堅(jiān)持服務(wù)主業(yè)，三要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、多元化投資，四要堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，五要堅(jiān)持依法合規(guī)。

不論劉士余當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)匾馑嫉降兹绾?，保險(xiǎn)業(yè)的態(tài)度還是很正點(diǎn)，大力整頓已有成效，該收斂的已收斂，該收縮的已收縮。積極一點(diǎn)看，也可以認(rèn)為是證券監(jiān)管和保險(xiǎn)監(jiān)管的一次配合，一個(gè)提出問(wèn)題，一個(gè)積極解決，已構(gòu)成事實(shí)上的大的金融監(jiān)管協(xié)同，對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)乃至資本市場(chǎng)的發(fā)展也是好處頗多。

話說(shuō)回來(lái)，今天劉士余講了一句“就算講險(xiǎn)資也是極少數(shù)，也是小妖精”，是真心話還是往回找補(bǔ)過(guò)頭話尚不可知，不過(guò)，既然劉主席口中的大妖精不是險(xiǎn)資，而是另有其人，廣大股民們無(wú)不翹首以盼證監(jiān)部門盡快落實(shí)“有計(jì)劃地把一批資本大鱷逮回來(lái)”!

你方唱罷我登場(chǎng)，一場(chǎng)好戲正開演。（文／慧保天下）

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