結(jié)算利率最高8% 這些萬能險都賣誰了？

2月16日訊，據(jù)《證券日報》記者梳理顯示，20家險企1月份近400款萬能險平均結(jié)算利率與去年12月份基本持平，均保持在5%左右。

這些萬能險都賣誰了?

近期，各壽險公司陸續(xù)公布了1月份萬能險結(jié)算利率。萬能險作為中小險企的保費(fèi)貢獻(xiàn)“大戶”，其結(jié)算利率可謂中小險企開門紅保費(fèi)增長的晴雨表?！蹲C券日報》近期梳理萬能險保費(fèi)占比較高的20家壽險公司的萬能險結(jié)算利率發(fā)現(xiàn)，1月份萬能險結(jié)算利率最高的仍達(dá)8%，最低的則低至2.5%。

值得一提的是，近期有媒體報道今年1月份行業(yè)萬能險結(jié)算利率出現(xiàn)下滑，但據(jù)《證券日報》記者梳理顯示，1月份萬能險整體結(jié)算利率與去年12月份相比并沒有出現(xiàn)明顯的下滑趨勢，上述20家險企1月份近400款萬能險平均結(jié)算利率與去年12月份基本持平，均保持在5%左右。

24款利率高于7%

自去年遭遇多重措施后，萬能險保費(fèi)大戶多向保障型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。但從2017年1月的萬能險結(jié)算利率來看，中小險企轉(zhuǎn)型之路依然“長路漫漫”，“規(guī)?；蛐б?rdquo;仍然是擺在中小險企面前的一道選擇難題。

從這20家險企的萬能險結(jié)算利率來看，382款(個別險企陸續(xù)停售了部分萬能險)產(chǎn)品中，有2款結(jié)算利率達(dá)8%，有24款結(jié)算利率高于7%(含，下同)，有63款結(jié)算利率高于6%，有199款結(jié)算利率高于5%。

對比來看，今年1月份結(jié)算利率水平與去年12月份基本持平。根據(jù)《證券日報》記者梳理，去年12月份的384款萬能險平均結(jié)算利率為5.02%，結(jié)算利率高于7%的有23款，結(jié)算利率高于6%的有69款，結(jié)算利率高于5%的有217款。

對此，有銀行系險企人士告訴《證券日報》記者，中小險企1月份萬能險結(jié)算利率未出現(xiàn)明顯的下滑，與這些險企全年的保費(fèi)策略有關(guān)，今年以來不少險企對開門紅的定調(diào)為“規(guī)模與期交并重”，在轉(zhuǎn)型的導(dǎo)向下，這些險企也會兼顧規(guī)模。

正是基于此，一些險企在近期明確提出2017年的銀保開門紅要“保費(fèi)上量”。記者獲悉，某激進(jìn)型險企一家分公司在1月15日召開的開門紅第一階段總結(jié)會時表示，銀保條線2017年開門紅第一階段經(jīng)營業(yè)績得到穩(wěn)步增長，市場地位得到進(jìn)一步鞏固，躉交和期交都取得了較好的成績。在接下來的工作中，在合規(guī)經(jīng)營的理念下抓住一切機(jī)會，推期交、保躉交、抓節(jié)奏、穩(wěn)平臺、多渠道、齊發(fā)展，充分利用公司優(yōu)勢爭取保費(fèi)上量，迎難而上。

實(shí)際上，根據(jù)保監(jiān)會去年12月30日下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，險企須在每個季度將中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模保費(fèi)收入控制在總規(guī)模保費(fèi)的50%以內(nèi)，否則將在一年內(nèi)被暫停分支機(jī)構(gòu)的開設(shè)。也就是說，在開門紅的首月，一些此前中短存續(xù)期占比較高的險企依然可以在額度上限內(nèi)最大限度沖高保費(fèi)。

上市險企競爭優(yōu)勢強(qiáng)化

從今年1月份的萬能險結(jié)算利率來看，上市公司更具有負(fù)債優(yōu)勢?！蹲C券日報》記者查閱四大上市險企1月份的萬能險結(jié)算利率報告發(fā)現(xiàn)，結(jié)算利率最高的僅為5.38%。

從與萬能險收益對應(yīng)的投資標(biāo)的來看，去年12月份保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波提出加強(qiáng)保險資金運(yùn)用監(jiān)管，預(yù)計未來險資投資會繼續(xù)以固定收益類產(chǎn)品為主，股權(quán)等非固定收益類產(chǎn)品為輔，少量的戰(zhàn)略投資則以參股為主。不過，上市險企資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)健，長期股權(quán)投資占比均在3%以下，因此監(jiān)管趨嚴(yán)對于上市險企影響不大，對于中小險企可謂艱難挑戰(zhàn)。

海通證券指出，由于保監(jiān)會不斷加強(qiáng)對于萬能險等中短存續(xù)期業(yè)務(wù)和舉牌的監(jiān)管，“融資平臺類”公司難以為繼。受監(jiān)管影響，大部分“融資平臺類”公司2016年11月單月保費(fèi)大幅負(fù)增長，預(yù)計未來中小保險公司的規(guī)模保費(fèi)占比相較上市保險公司將大幅下降，故上市保險公司的競爭優(yōu)勢將進(jìn)一步強(qiáng)化。

同時，根據(jù)測算，預(yù)計2017年全年保戶投資款新增交費(fèi)將同比下滑25%，在規(guī)模保費(fèi)中的占比將從2015年末的32%壓縮到2017年末的24%，不過傳統(tǒng)保險公司該比例則相對較低。預(yù)計未來萬能險監(jiān)管將進(jìn)一步強(qiáng)化，但上市險企受到影響較小。

值得一提的是，保監(jiān)會今年繼續(xù)加強(qiáng)對中短存續(xù)期保險保險的監(jiān)管，而中小險企面臨的轉(zhuǎn)型壓力也更大。

保監(jiān)會近日向各人身險公司下發(fā)《關(guān)于報送中短存續(xù)期業(yè)務(wù)報告的通知》，要求自2017年1月1日起，各人身保險公司中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)按月報送。各公司應(yīng)按照相關(guān)附件表格內(nèi)容，于次月5個工作日之內(nèi)報送上月中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)。

除月度報送中短存續(xù)期業(yè)務(wù)報告之外，保監(jiān)會還要求各人身險公司按季度報送報告，并應(yīng)于每季度結(jié)束后20日內(nèi)報送。季度報送內(nèi)容包括：中短存續(xù)期產(chǎn)品名錄調(diào)整說明;中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售、核算合規(guī)性的說明。保險公司應(yīng)定期對已銷售的產(chǎn)品進(jìn)行回顧，檢驗(yàn)是否符合中短存續(xù)期產(chǎn)品的定義，相應(yīng)調(diào)整中短存續(xù)期產(chǎn)品的名錄，并專項(xiàng)說明。(文/證券日報)

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