“銀行存管”將成合規(guī)網(wǎng)貸平臺“標配”

風險準備金是去是留？網(wǎng)貸平臺合規(guī)之路該如何推進？

近日，網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管舉措頻出，多地啟動整改；廣東、廈門相繼公布地方性網(wǎng)貸機構備案登記管理辦法；2月23日，業(yè)界期盼已久的《網(wǎng)絡借款資金存管業(yè)務指引》(以下簡稱《指引》）發(fā)布……

依據(jù)2016年8月銀監(jiān)會聯(lián)合3部委發(fā)布的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，網(wǎng)貸平臺需在1年的過渡期內完成整改。業(yè)內人士認為，各項實施細則、指引的密集出臺，也將推進網(wǎng)貸平臺加速邁入合規(guī)時代。

網(wǎng)貸行業(yè)多設風險準備金

在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展初期，為了給投資者吃“定心丸”，很多網(wǎng)貸平臺都會承諾保本、100%本金墊付，或者宣稱有第三方擔保。

然而，這些看似能讓人安心的承諾，要么因為平臺資金實力孱弱，無法真正給投資者以保障；要么因擔保方缺少擔保資質，已經(jīng)踩踏了法律的“紅線”；即使是引入真正具有擔保資質的擔保公司，也因風險過度集中在擔保公司身上，而誘發(fā)風險事件。2016年年初，河北融投事件即是此例(河北融投曾為多家P2P平臺，及金融機構的借款項目提供擔保，2015年以來，隨著其擔保的中小企業(yè)破產(chǎn)大規(guī)模爆發(fā)，很多P2P平臺也受到波及)。

這樣的宣傳嚴重誤導投資者，也引發(fā)了監(jiān)管層的關注。.《辦法》明確規(guī)定，網(wǎng)貸機構的性質為金融信息中介公司，不得提供增信服務，不得直接或變相向出借人提供擔保或者承諾保本保息。

《辦法》出臺后，絕大部分平臺在宣傳時不再強調本息保障，不過出于風險管理的需要，很多平臺都參照商業(yè)銀行建立了風險準備金等保障機制。

據(jù)網(wǎng)貸行業(yè)第三方機構——網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢統(tǒng)計，目前，P2P網(wǎng)貸行業(yè)業(yè)務量前100的平臺中，有56家都設立了風險準備金。不過，出于合規(guī)考慮，網(wǎng)貸平臺多將風險準備金變換了說辭，如“質保服務專款”“安全保障計劃”等。

以北京一家網(wǎng)貸平臺的“安全保障計劃”為例，該平臺在每筆借款成交時，會提取一定比例的金額放入“安保計劃賬戶”，當投資人投資的借款出現(xiàn)逾期時，平臺將根據(jù)“安保計劃賬戶使用規(guī)則”向投資人墊付此筆借款的剩余出借本金。

其實，對于平臺設立的風險準備金、質保服務?？?，是否屬于網(wǎng)貸平臺提供的增信服務，是否屬于平臺變相擔保，學界和業(yè)界存在很大的爭議。

風險準備金可保留但不得宣傳

2月中旬，北京市金融局基于去年年底對網(wǎng)貸平臺的排查情況，向部分平臺下放了整改意見書，有媒體報道稱，北京市金融局曾提出了“禁止平臺設立風險準備金”的規(guī)定，此消息一出，業(yè)界頗為震動。

不過，法治周末記者從一位接近監(jiān)管層的人士處了解到，監(jiān)管機構并未明確表達這一規(guī)定，只是要求網(wǎng)貸機構不得用“設立風險準備金”來進行宣傳。記者了解到，此前廣東、廈門在推進當?shù)鼐W(wǎng)貸平臺整改時，也未提及禁設風險準備金。

網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰在接受法治周末記者采訪時表示，目前，網(wǎng)貸行業(yè)設立風險準備金的方式還沒有一個統(tǒng)一的標準，一般是從投資人的利息中提取一部分，計入風險準備金賬戶，在滿足一定的約定條件后，將借款人的逾期未還金額由風險準備金代償，兌付給投資者。

“目前，市場正處于普遍剛性兌付到完全去擔保的過渡進程中，中國的投資者還不是很成熟，一時還難以接受完全去擔保的運作方式，因此，網(wǎng)貸平臺設置風險準備金還是有其必要性的?！笔i峰說。

近期，宜人貸被曝出將“質保服務?？睢钡牟糠仲Y金用于購買理財產(chǎn)品，盡管宜人貸隨后澄清，所購買理財產(chǎn)品的資金和收益最終都定向回專戶，但依然引起了不少爭議和討論。

石鵬峰認為，對平臺而言，比較妥當?shù)淖龇?，是將風險準備金托管在商業(yè)銀行，并且依據(jù)相關協(xié)議約定?？顚Ｓ?，而對于風險準備金的所有權問題，仍有待業(yè)界討論。

對于當下風險準備金機制的出路，石鵬峰認為，不應“一棒子打死”，但是作為平臺，不應將這種“有限保障”的安排，夸大宣傳為“無限責任的保本保息”。

大成律師事務所合伙人肖颯也認為，從保護金融消費者的角度看，監(jiān)管機構在意的是，不能以風險準備金的名義進行宣傳，誤導投資人平臺具有本息保障功能。

“不保本保息，不誤導投資人是‘是否違規(guī)’的核心，而不是說字面意義上凡是‘風險準備金’都是違規(guī)的。”肖颯如是評述。

存管指引出臺加速平臺合規(guī)

此前，銀監(jiān)會在《辦法》中指出，“由借款人、出借人、擔保人等進行投融資活動形成的專項借貸資金及相關資金”，都需要進行存管。不過，此前商業(yè)銀行對于推進該項業(yè)務顧慮重重。

據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，約209家正常運營平臺宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的8.75%，其中約118家平臺的存管上線，約占正常運營平臺總數(shù)的4.94%。進行銀行存管也成為阻礙大多數(shù)平臺合規(guī)達標的一道門檻。

“一方面，相對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務而言，網(wǎng)貸行業(yè)交易規(guī)模體量還是較小，對銀行吸引力有限；另一方面，還在于近兩年來，網(wǎng)貸行業(yè)跑路事件頻出，商業(yè)銀行考慮到銀行形象和聲譽，不敢輕易涉足，即使涉足，篩選標準也非常嚴苛。”一位資深銀行從業(yè)人員對法治周末記者說。

不過，2月23日銀監(jiān)會下發(fā)的《指引》，為大多數(shù)平臺推進合規(guī)帶來了希望。

《指引》明確指出，商業(yè)銀行作為存管人開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務，不應被視為對網(wǎng)絡借貸交易，以及其他相關行為提供保證或其他形式的擔保；存管人不對網(wǎng)絡借貸資金本金，以及收益予以保證或承諾，不承擔資金運用風險，出借人需自行承擔網(wǎng)絡借貸投資責任和風險。

易通貸CEO康文表示，此項規(guī)定有利于打消銀行顧慮，推進存管落地，銀行存管未來會成為合規(guī)平臺的“標配”。

不過，康文認為，銀行存管只能杜絕平臺“自融”“資金池”等問題，并不能彌補一些網(wǎng)貸平臺在風控能力和經(jīng)營能力上的不足，因此，即使達到合規(guī)的存管標準，也不代表網(wǎng)貸平臺一定能健康長久地發(fā)展下去。

PPmoney理財CEO胡新表示，《指引》為網(wǎng)貸平臺接入銀行存管給出了6個月整改期，這將倒逼網(wǎng)貸平臺合規(guī)進程提速。2月26日，PPmoney與廈門銀行對接的銀行資金存管系統(tǒng)正式上線。

胡新介紹，在銀行存管系統(tǒng)下，用戶將在存管銀行擁有一個獨立賬戶和密碼，并只能由本人親自授權銀行進行資金操作，資金全流程在銀行進行流轉，平臺無法觸碰，可有效實現(xiàn)用戶資金與平臺資金相隔離；此外，借款信息需在銀行進行備案，也確保了資產(chǎn)的真實性，用戶投資更放心。

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