解讀政府工作報告， "高度警惕”下的互金未來如何創(chuàng)新

文|零壹財經(jīng) 蔡凱龍

3月6日訊，自2014年來，“互聯(lián)網(wǎng)金融”連續(xù)4年出現(xiàn)在李克強總理的政府工作報告：

2014年 首次提到 “促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制”;

2015年 “互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起...互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”;

2016年“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”;

2017年“ 對...互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風險要高度警惕”。

這一系列措辭的演變，不僅僅反映了監(jiān)管態(tài)度從鼓勵促進轉(zhuǎn)變成規(guī)范和防范風險，也同時見證了中國互聯(lián)網(wǎng)金融從萌芽到蓬勃發(fā)展，到現(xiàn)在危機四伏的局面。

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展可謂迅猛，聲勢浩大如火如荼。借助中國巨大的市場和特有的金融環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，在短短4年內(nèi)，從無到有，按照規(guī)模和體量已經(jīng)引領(lǐng)全球。這部分歸功于政府開放包容的態(tài)度，以及堅定推進金融改革的決心鼓勵創(chuàng)新發(fā)展的總原則。

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)終究還是金融。對風險的管理和控制是任何形式的金融的核心，互聯(lián)網(wǎng)金融也不能例外。由于中國的互聯(lián)網(wǎng)金融大多是互聯(lián)網(wǎng)公司跨界在做金融， 在一路高歌猛進中，往往追逐規(guī)模和用戶體驗，忽視了對風險的把控，從而在發(fā)展過程中積累了大量的風險，最終引起了政府的高度重視，這也反映在今年政府工作報告上的醒目的“高度警惕”的措辭。

如今，政策上求穩(wěn)的風向已經(jīng)非常明顯。中國互聯(lián)網(wǎng)金融的未來再也不能野蠻生長，否則將欲速而不達。

然而，創(chuàng)新依然是互聯(lián)網(wǎng)金融的活力源泉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)里最具有創(chuàng)造力的領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融未來也只能通過技術(shù)，產(chǎn)品和服務的不斷創(chuàng)新來贏得市場。在這樣的大環(huán)境下，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新更加需要穩(wěn)打穩(wěn)扎，小步慢跑而不能冒進。在創(chuàng)新發(fā)展中，不能一味盲目追求擴張，而應該把合規(guī)放在首位。

不論是互聯(lián)網(wǎng)金融大企業(yè)還是初創(chuàng)小公司，在推行創(chuàng)新產(chǎn)品和服務時，要避免涉足監(jiān)管的灰色地帶，更不能去觸及監(jiān)管紅線，而要先做好合規(guī)風險評估，才決定是否大規(guī)模投入。總之，過去在監(jiān)管灰色地帶野蠻生長的時代一去不返。

除了內(nèi)部的合規(guī)風險分析，另一個有效的方式就是和監(jiān)管的溝通。需要轉(zhuǎn)變以往先把市場做大后，倒逼監(jiān)管跟進的模式。在創(chuàng)新之初，就通過不斷的有效溝通，讓監(jiān)管了解這些創(chuàng)新產(chǎn)品的風險點在哪里，可能的影響有多大，風險是否可控， 創(chuàng)新企業(yè)是否真的有能力和技術(shù)去管理風險。

目前全球流行的“金融監(jiān)管沙盒”，就是一個和監(jiān)管溝通的很有效的實驗工具。只有從一開始就讓監(jiān)管的介入和參與，才能得到監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的理解和支持。從這點上看，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會責無旁貸地需要擔當起該重任，成為企業(yè)和監(jiān)管溝通的橋梁。

縱觀目前互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，集中在前沿的區(qū)塊鏈技術(shù)和人工智能在金融的應用這兩方面。因此對于已經(jīng)涉足或者即將投身到該領(lǐng)域的從業(yè)者，合規(guī)風險評估和跟監(jiān)管的溝通尤其重要。監(jiān)管的態(tài)度，決定著這些領(lǐng)域未來的發(fā)展方向。

由于監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融的重視，也衍生出新的領(lǐng)域：監(jiān)管科技RegTech，用創(chuàng)新技術(shù)輔助金融監(jiān)管。最近一年國外RegTech發(fā)展很快，相信國內(nèi)這領(lǐng)域未來也有很大的發(fā)展空間。

非常巧合，美國的金融科技界最近也發(fā)生一件類似的大事。奧巴馬政府在換屆的前一周，也就是2017年1月，由白宮國家經(jīng)濟委員會發(fā)布美國金融科技框架，詳細闡述美國政府對金融科技的態(tài)度，展望，6大政策目標和10項準則。其總基調(diào)是為了進一步促進金融科技的創(chuàng)新發(fā)展。跟中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的先松后緊的進程相反， 美國監(jiān)管走的是先緊后松的道路。兩國的金融監(jiān)管者都在不約而同地摸索出適合各自國情的，能夠既支持穩(wěn)定發(fā)展又支持創(chuàng)新之間的一個最佳平衡點。

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